Rapportkommentar
Diamyds Q2-rapport för det brutna räkenskapsåret 22/23 var i linje med våra förväntningar. De operativa kostnaderna var linje med våra estimat och det var ingenting på den finansiella sidan som stack ut. Kassapositionen i slutet av februari låg på 102 mkr. Med historisk burn-rate bör detta vara tillräckligt för att finansiera verksamheten i 3–4 kvartal framåt. Fas III-studien med Diamyd (DIAGNODE-3) verkar löpa på enligt plan. Vi får i rapporten veta att åtta europeiska klinker nu rekryterar patienter till studien och att amerikanska klinker förväntas aktiveras för rekrytering under sommaren.

Stor affär inom diabetesområdet
Under mars fick vi veta att Provention Bio, bolaget som utvecklat den första godkända sjukdomsmodifierande behandlingen för typ 1-diabetes (TZIELD), fått ett uppköpserbjudande av Sanofi på totalt 2,9 miljarder dollar. Affären gjordes till en premie om 273%. Det är givetvis positivt för Diamyd med affärsaktivitet inom typ 1-diabetes, samtidigt som uppköpet ger en indikation om det stora värdet industrin ser i långt avancerade tillgångar i diabetesområdet. Vi avser gräva djupare i detta i en kommande analysuppdatering.
 
Nytt samarbetsavtal
Under förra veckan meddelade Diamyd att de ingått ett samarbete med JDRF, den ledande organisationen för forskning och opinionsbildning inom typ 1-diabetes. Att vara kopplad till JDRF är positivt för Diamyd ur flera aspekter. Det viktigaste rent konkret i vår mening är att det kan främja patientrekryteringen i den pågående fas III-studien, samt öka medvetenheten kring Diamyd i diabetescommunityt inför en potentiell framtida marknadslansering. Dessutom kommer bolaget att få finansiering på fem miljoner dollar som bidrag till den pågående fas III-studien.
Efter rapporten upprepar vi vårt motiverade värde om 25–27 kronor per aktie.

Den viktigaste triggern för aktien i närtid är data från den prövarinitierade studien med bolagets andra kandidat Remygen, vilket väntas kunna presenteras under april.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 11-04-2023 kl. 09:43: https://docs.penser.se/a/3613/DIAMYD20230411_PDF.pdf
English version: https://docs.penser.se/a/3614/DIAMYD20230411_eng_PDF.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/