Bra orderingång
Verksamhetsuppdateringen för Q1 2023 visade att tillväxten håller i sig trots ett bistrare omvärldsklimat. Försäljningen ökade med 27 procent till 7,6 mkr (6,0) och det är framför allt Europa som utvecklats bra. Det mest positiva var annars orderingången som steg med 43 procent och hamnade på 11,0 mkr (7,5) under perioden. Därmed går bolaget ur första kvartalet med en välfylld orderbok om 26,0 mkr. Vi räknar med att denna kommer levereras till kund i år. I samband med uppdateringen så upprepas målet om att bli kassaflödespositiva under 2024, vilket signalerar fortsatt bra och stark framtidstro från ledningen.

Justerar H1-estimaten
Vi hade gärna velat få se en något starkare försäljningsutveckling under Q1 2023, men vi är samtidigt väl medvetna om betydelsen av enskilda ordrar som kan hamna i april i stället för mars. Baserat på utfallet för Q1 så har vi dock intagit en något mer försiktig inställning till utsikterna för H1 2023, men i övrigt låter vi våra prognoser ligga kvar. Vi räknar med en bra fortsättning på 2023, där lansering av ny produkt specialutvecklad för genterapi- och oligonukleotidmarknaden kommer bidra till stegrande försäljning.
 
Värdering ligger fast
Finansiellt är läget fortsatt under kontroll med en kassa på drygt 50 mkr vid utgången av kvartalet. Även om vi justerat ned prognosen något, så känner vi fortsatt stark tilltro till tillväxtcaset. Vi upprepar därför vårt motiverade värde om 28-30 kr.
 
Läs den fullständiga analysen, publicerad 25-04-2023 kl. 08:54: https://docs.penser.se/a/3643/Q1_2023biowks_final.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/