Ökar omsättningen med 100%
Omsättningen uppgick till 283 mkr (141), vilket motsvarar en tillväxt om totalt 100%, varav 78% organiskt och 22% förvärvad tillväxt. Omsättningen var 24% högre än vi förväntat oss, vilket beror på att MilDef lyckats leverera mer av de förskjutna orderna från Q4’22 och vuxit snabbare än vi räknat med. Bruttomarginalen uppgick till 45% (47%), vilket var 2 procentenheter lägre än vi räknat med, men i samma nivå som under Q4’22. Justerad EBITDA uppgick till 34,0 mkr (6,3), vilket motsvarar en marginal på 12,0% (4,5%), vilket var 2,5 procentenheter över våra förväntningar. Det var positivt att se att skalfördelarna återspeglas i en högre EBITDA-marginal.

Orderingången stiger med 230%
Orderingången för det första kvartalet uppgick till 342,9 mkr (103,9), vilket är en ökning med 230%. Orderstocken uppgick per sista mars till 1 279 mkr vilket är en ökning med 72% jämfört föregående år och 11% jämfört utgången av 2022. Lagervärdet är på ungefär samma nivå som Q4’22 medan kundfordringarna sjönk, vilket är positivt.
 
Generellt en stark rapport som kom in över våra förväntningar, vi återkommer med en mer detaljerad analys
Vi ser positivt på MilDefs utveckling. Bolaget växer snabbare och mer lönsamt än vi räknat med, samtidigt som orderingången fortsätter att vara hög. I skrivande stund har vi ännu inte gjort några ändringar i våra prognoser med anledning av Q1.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 05-05-2023 kl. 08:47: https://docs.penser.se/a/3707/MilDef_2023_05_05.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/