Rapportkommentar
Guard levererade under onsdagen en rapport som var i linje med våra förväntningar. Finansiellt stack inte rapporten ut åt något håll och vi gör endast marginella estimatjusteringar. Kassan i slutet av perioden var 201 mkr, vilket med all sannolikhet kommer ta Guard igenom de kritiska milstolparna som bolaget har framför sig.

Interimanalys stundar
Det fjärde kvartalet präglades av mycket aktivitet i bolagets pipeline. Patientrekryteringen till fas II-studien med RMC035 inom öppen hjärtkirurgi har gått starkt och nu i februari meddelade bolaget att hälften (134/268) av patienterna blivit inkluderade i studien. Interimsdata väntas i april, vilket kommer att vara en mycket viktig trigger för aktiekursen.

De tre olika utfallen för analysen är: 1) att studien fortsätter enligt plan med oförändrat studieprotokoll, 2) att studien utökas till att inkludera totalt 348 patienter i syfte att öka sannolikheten att studiens primära effektmått når statistisk signifikans, eller 3) att studien avslutas i förtid.
 
Upprepar motiverat värde
Efter rapporten upprepar vi vårt motiverade värde om 1,6 – 1,7 kronor per aktie.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 24-02-2023 kl. 10:05: https://docs.penser.se/a/3539/GUARD20230224.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/