Villkoren för företrädesemissionen kommunicerade
I april annonserades att styrelsen beslutat om en fullt säkerställd företrädesemission om ca 100 mkr, för att finansiera accelererad kommersialisering av Strangvac, regulatoriska processer för marknadsgodkännande i Nordamerika, Australien och Nya Zealand samt vidareutveckling av produktportföljen. Det var väntat med en kapitalanskaffning och det ger bolaget resurser att snabba på ovanstående, framför allt försäljningsarbetet av Strangvac. En extra bolagsstämma har nu godkänt emissionen och villkoren är kommunicerade.

33% utspädning
Teckningskursen har fastställts till 4,10 kr och högst 25,2 miljoner nya aktier emitteras. Varje befintlig aktie ger en teckningsrätt och det krävs två teckningsrätter för att teckna en ny aktie. Efter kostnader förknippade med emissionen kommer bolaget att få in ca 92 mkr. Utspädningseffekten blir ca 33%. Offentliggörande av utfall av emissionen sker den 9 juni.
 
Sänker WACC och behåller motiverat värde
Efter att villkoren blivit kända har vi uppdaterat vår modell med emissionslikviden och nya antal aktier. Som vi skrev i senaste analysen, höjde vi vårt avkastningskrav till 20% bland annat för att ta hänsyn till den pågående kapitalanskaffningen. Nu när villkoren är kända har vi sänkt avkastningskravet till 16%, vilket dock fortfarande är högt för att reflektera en hög risk.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 15-05-2023 kl. 08:53: https://docs.penser.se/a/3741/IVACC230515.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/