Stark organisk tillväxt om 12,5% i Q4
Omsättningen för helåret uppgick till EUR 38,5m vs. våra estimat om EUR 40,0m. Avvikelsen förklaras i tillträde av bolagets senaste förvärv. Rensat för detta var siffran starkare än våra estimat. Just. EBITDA uppgick till EUR 16,5m vs. våra estimat om EUR 16,5m. Rensat från ovan nämnda anledningar var EBITDA ca 2% bättre än våra estimat. Anledningen till avvikelsen är en stark organisk tillväxt.

Guidance och stark trading update ger upphov till estimatförändringar
Vi justerar upp våra intäktsestimat med ca 4% för prognosperioden. Anledningen är bolagets trading update om att intäkterna i januari uppgick till EUR 4,5m, vilket tillsammans med rapporten indikerar en starkare organisk tillväxt än vad vi haft i våra estimat. På EBITDA gör vi marginella estimatförändringar då bolaget guidar om en konstant marginal.

Fortsatt stor potential i aktien
Baserat på de starka siffrorna samt en god trading update höjer vi vårt motiverade värde för Raketech till 31-33 kr. På dessa nivåer handlas Raketech till en 30% rabatt mot Catena Media och Better Collective. Denna rabatt kan successivt minska givet att intäkter ifrån USA ökar till över 20% under Q1'21.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 18-02-2022 kl. 08:33: https://docs.penser.se/a/2558/Rake20220219.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/