Hur man besegrar en jätte - Cyxone

Ett utvecklingsprogram redan i klinik
Cyxone är ett läkemedelsbolag med två aktiva immunomodulerande läkemedelskandidater – rabeximod inom ledgångsreumatism (RA) och T20K inom multipel skleros (MS). Visionen är att erbjuda patienter en behandling för autoimmuna sjukdomar med gynnsam biverkningsprofil och till en lägre kostnad än de befintliga behandlingsalternativen. Inom bolagets längst framskridna projekt kommer en fas llb-studie att påbörjas inom kort. En riskreducerande faktor i den kommande fas llb-studien är att det redan finns lovande data från en tidigare fas lla-studie med läkemedelskandidaten.
 
Utrymme för nya behandlingar finns
Marknaden för läkemedel för autoimmuna sjukdomar är en av de mest konkurrensutsatta marknaderna med många och ofta väletablerade aktörer. Med kommande patentförfall för flera av de toppsäljande preparaten kan dock marknaden se annorlunda ut om några år. Vi bedömer att bolaget har potential att förändra terapilandskapet inom autoimmuna sjukdomar, men att marknaden inte kommer vara lätt att erövra. Den i särklass viktigaste drivande faktorn är att det både inom RA och MS finns ett behov av läkemedel med gynnsam biverkningsprofil och hög oral tillgänglighet som kan erbjudas till en lägre kostnad.
 
Värdering
I våra beräkningar och modeller fokuserar vi helt på rabeximod-projektet och räknar inte med T20K, vilket vi ser som en option om man äger aktier i bolaget. De höga riskerna med läkemedelsutveckling kvarstår och bolaget kommer att behöva en stark licenspartner för att axla uppgiften att ta sig in på den högst konkurrensutsatta marknaden. Cyxone har dock ett erfaret forskningsteam och kompetent ledning, vilket bidrar till ökad konfidens.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 11-01-2023 kl. 09:04: https://docs.penser.se/a/3421/CYXO20230111.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://future.penser.se/