Uppförhandlat befintliga avtal och minskar kostnaderna för att förbättra kassaflödet
Det fjärde kvartalet uppvisar som väntat inget speciellt rent finansiellt. Bolaget kommunicerar en tydligare plan framåt både vad gäller kostnader och intäkter. Vad gäller intäkterna har de uppförhandlat befintliga kontrakt så att de kommer att bidra med mer intäkter under 2024. För att minska kostnaderna justerar de sin investeringsplan. Plattformen är redo att användas och därför kommer vidareutveckling av lösningsmoduler framgent att ske tillsammans med kunderna för att anpassa produkten efter deras önskemål. Förändringen leder till att Sileon kan minska antalet utvecklare vilket förväntas öka kassaflödet med 1,2 mkr per månad från Q2’24 och framåt. Kombinationen av ökade intäkter och kostnadsminskningen förväntas öka bruttomarginalen med 3,5 mkr per kvartal från H1’24 och framåt.

Ökat fokus på samarbetspartners för att göra det enklare för kunderna att implementera lösningen
Säljcyklerna har varit längre än vad både vi och bolaget hade räknat med. För att underlätta för bankerna att implementera tekniken har Sileon ökat aktiviteten i samarbetena med leverantörerna av bankernas tekniska plattformar. Genom att samarbeta med dessa leverantörer kan bankerna koppla på Sileons funktioner direkt via den befintliga leverantörens plattform. Det minskar tröskeln för nya kunder att köpa Sileons BNPL-lösning. Genom denna typ av samarbete kommer Sileon att dela intäkterna med teknikleverantören. Intäkterna för Sileon blir således något lägre, men med tanke på att de räknar med att medelstora kunder genererar intäkter kring 25 mkr anser vi inte detta vara något större bekymmer.
 
Finanserna under press, men det kan vända snabbt
Bolagets finansiella ställning är under press och vi sänker därmed vår bedömning till 1. Genomförda förändringar leder till att de kan klara sig utan att tillföra kapital, men de kommer att behöva ha god kostnadskontroll. Vi ser att Sileons produkt bidrar till ett tydligt värde för kunden. Med bakgrund av produktens höga bruttomarginal och de intäkter en kund kan generera så vänder utvecklingen snabbt när bolaget väl signar kunder.

Läs den fullständiga uppdateringen, publicerad 19-02-2024 kl. 08:31: https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/02/19/sileon_20240219.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Carnegie Investment Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/