Terningen eier via datterselskaper Terningen Arena Elverum som består av 27 000 kvm tomt og 20 700 kmv bygningsmasse. Kunnskapsdepartementet er den største og viktigste leietakeren og eiendommen har pr i dag totale årlige leieinntekter på ca NOK 57,5 millioner. Mange av Terningens aksjonærer er også aksjonærer i PPI og PPIs formål med budet er å styrke porteføljen med en attraktiv eiendom, samtidig som at Terningens aksjonærer vil få mulighet til å fortsette som aksjonær i PPI. PPI har sikret tilstrekkelig fremmedkapitalfinansiering og Terningens aksjonærer vil således også nyte godt av PPIs lave belåningsgrad. Videre vil Terningens fremtidige refinansieringsbehov være avhjulpet.

Budet hadde følgende hovedbetingelser:

- Eiendomsverdi NOK 819 millioner. PPI forutsatte sedvanlig balansejusteringer og foreløpig beregnet egenkapitalverdi utgjorde NOK 130 000 000. Pris pr aksje ville således utgjort ca. NOK 13 000 pr. aksje. Siste omsetning av aksjen (ca 6 % aksjene i Terningen) skjedde forrige uke på ca. NOK 10 000 pr. aksje

- Det var foreslått at kjøpesummen skulle gjøres opp ved utstedelse av aksjer i PPI til kurs NOK 16.5 pr. aksje.

- Det var forutsatt at PPI fikk tilgang til due diligence og at Terningens långiver godkjente overdragelsen.

Budet ble fredag 31. mai 2024 avslått fra styret i Terningen. PPI mener at dette er en transaksjonsmulighet som har en rekke fordeler for aksjonærene i Terningen og at aksjonærene i Terningen bør få mulighet til å vurdere budet. Hvis en transaksjon gjennomføres basert på betingelsene overfor vil Terningens aksjonærer få tilgang til:

- en markedsmessig verdsettelse,

- sikkerhet for fremtidig finansieringsbehov,

- fortsatt eiendomseksponering i et eiendomsselskap som er lavt belånt, med hovedsakelig offentlige leietakere, utbyttekapasitet og en likvid aksje.

På bakgrunn av ovennevnte vil PPI kontakte Terningens aksjonærer for å anmode at en eller flere aksjonærer i Terningen (i henhold til vedtektenes § 11), som til sammen eier 25 % eller mer av selskapets aksjer, skal kreve salgsprosess i henhold til samme bestemmelse. Dersom Terningens aksjonærer treffer slikt vedtak, så vil PPI stå ved budet på de betingelsene som nevnt ovenfor forutsatt at PPI har fått tilgang til en eksklusiv transaksjonsprosess innen 15. juni 2024. Beroende på endelig transaksjonsstruktur vil et endelig bud også kunne være betinget av at PPI publiserer et tilbudsprospekt.

Spørsmål knyttet til denne meddelelsen kan rettes til:

Ilija Batljan, interim CEO, ilija@publicproperty.no

About PPI

Public Property Invest was established in 2021 by SBB and Arctic Securities with a long-term strategy of owning, operating, and developing socially beneficial property in Norway. Sustainable property management is an integral part of Public Property Invest's business.

Its portfolio of properties is characterized by strong tenants within the public sector, such as the police, judiciary functions and public health organizations, on long lease contracts and a high occupancy rate.

Public Property Invest's portfolio consists of more than 368,000 sqm across 61 properties which had an aggregate estimated value of around NOK 9,976 million as of 31 December 2023. It has more than 125 public tenants in 26 cities. Hundreds of subcontractors ensure that its tenants can fulfil their important societal missions every day.

In the medium to long term, Public Property Invest is expected to generate NOK 690 million in normalised run-rate rental income, of which public tenants constitute approximately 92 per cent. The company intends to be an active consolidator in the market. With a strong balance sheet, it pursues an opportunistic growth strategy.