Delårsrapport: perioden januari – september 2025
Vidare effektiviseringar och stärkt kapitalstruktur

SAMMANFATTNING
Tredje kvartalet (1 juli – 30 september)
· Nettoomsättningen uppgick till 27,8 Mkr (58,6).
· Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -1,2 Mkr (0,6).
· Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av goodwill (EBITA) uppgick till -1,3 Mkr (0,3).
· Periodens resultat efter skatt (och goodwill) uppgick till -5,9 Mkr (-19,2).
· Periodens resultat per aktie uppgick till -0,07 kronor (-0,29).

Nio månader (1 januari – 30 september)
· Nettoomsättningen uppgick till 100,1 Mkr (192,3).
· Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -5,0 Mkr (0,1).
· Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av goodwill (EBITA) uppgick till -5,6 Mkr (-0,6).
· Periodens resultat efter skatt (och goodwill) uppgick till -11,2 Mkr (-46,7).
· Periodens resultat per aktie uppgick till -0,15 kronor (-0,78).

VÄSENTLIGA HÄNDELSER
Tredje kvartalet (1 juli – 30 september)
· Refine Group lanserar ett nytt affärsområde för digitala tillgångar (”Digital Assets”).
· Refine Group genomför två riktade emissioner om 10 Mkr respektive 5 Mkr till ett mindre antal strategiska och existerande ägare.
· Refine Group genomför inledande köp av Bitcoin.
· Jonas Wallentin utses till ny VD för dotterbolagen Awelin och Heep.
· Refine Group utser Mangold Fondkommission till likviditetsgarant för bolagets aktier.

Efter utgången av rapportperioden
· Rekonstruktionsplanen för dotterbolaget Folkhemmet har fastställts av tingsrätten och vunnit laga kraft, innebärande en skuldnedskrivning om cirka 29 Mkr mot en ackordsbetalning om cirka 8,5 Mkr.
· Refine Group förvärvar ytterligare Bitcoin.
· Dotterbolaget Lybe inleder ett nytt strategiskt partnerskap med Skydda, ett dotterbolag till Ahlsell.

VD HAR ORDET
Koncernens omsättning under kvartalet var lägre än motsvarande period föregående år, vilket främst förklaras av avyttringen av de tidigare dotterbolagen SQRTN Company och Gasoltuben. Justerat för dessa avyttringar är försäljningen ändå något lägre mot fjolåret, främst drivet av en butik mindre inom Folkhemmet samt minskad vidarefakturering av annonsbudget inom Awelin. Däremot fortsätter bruttomarginalen att stärkas.

Det tredje kvartalet är ett säsongsmässigt svagt kvartal för gruppen, och har belastats av kostnader av engångskaraktär främst i anknytning till den rekonstruktion som genomförts i Folkhemmet. Efter kvartalets utgång har processen framgångsrikt avslutats.

Fortsatt finansiell förstärkning
Under det tredje kvartalet har Refine Group fortsatt att stärka sin finansiella ställning och effektivisera verksamheten. Genom ett fokuserat arbete med kostnadsbesparingar och skuldreducering har vi lagt en stabil grund för ökad lönsamhet och finansiell stabilitet. Emissionerna i juli om 15 MSEK har stärkt koncernens balansräkning ytterligare.

Affärsområdet Products
Inom affärsområdet Products börjar flera större besparingsåtgärder i Folkhemmet ge effekt, bland annat omförhandlade hyresavtal. Detta utöver de omfattande kostnadsreduceringar som redan genomförts tidigare under året, vilka beräknas att ge ytterligare effekt på resultatet framöver. Butikerna i Täby och Barkarby visar god tillväxt under kvartalet, medan e-handeln är ett prioriterat fokusområde för att öka försäljningen i Folkhemmet. Satsningen på egna varumärken fortsätter att ge effekt.

Browgame återgick till lönsamhet under kvartalet och har samtidigt fortsatt att expandera internationellt med nya återförsäljare i bland annat Spanien, Italien och Jordanien, vilket ytterligare stärker varumärkets position på den internationella marknaden.

Affärsområdet Digital Services
Inom Digital Services ser vi tecken på en ljusare marknad. Lybe har under kvartalet uppvisat god tillväxt i både intäkter och lönsamhet, och efterfrågan på e-handelstjänster ser ut att öka. För att möta denna utveckling stärka affärsområdet har vi bland annat rekryterat en ny VD till Awelin/Heep med lång erfarenhet från Google och byråvärlden.
Fokus inom Awelin/Heep ligger nu på att öka försäljningen i takt med att e-handeln förväntas börja växa igen.

Stärkt kassaflöde och minskad skuldsättning
Sammantaget uppvisade samtliga rörelsedrivande bolag i koncernen lönsamhet under kvartalet, med undantag för Folkhemmet. Kassaflödet från gruppens löpande verksamheten är positivt, justerat för återbetalning av skatteanstånd. Skuldsättningen har minskat väsentligt jämfört med fjolåret.

Efter utgången av perioden har tingsrätten fastställt rekonstruktionsplanen i Folkhemmet, vilken vunnit laga kraft och minskar koncernens skuldsättning med cirka 20 MSEK netto. Detta stärker koncernens balansräkning kraftigt och markerar en viktig milstolpe i arbetet med att skapa en långsiktigt hållbar kapitalstruktur. Skuldnedskrivningarna i Folkhemmet verkställs under Q4 2025.

Nytt affärsområde – Digital Assets
Vi har även etablerat ett nytt affärsområde, Digital Assets, där vi tagit en initial exponering mot Bitcoin – den mest etablerade digitala tillgången och en växande komponent i den globala e-handelsekonomin. Detta markerar vårt första steg in i ett område som vi bedömer kommer att spela en allt viktigare roll för framtida värdeskapande i vår sektor.

Framåtblick
Refine Group står nu på en stabil grund, med en kostnadseffektiv struktur och stärkta kunderbjudanden. Vi har en stark plattform för att ta nästa steg mot ökad tillväxt och lönsamhet under 2026.

Fokus framåt ligger på att återgå till vår historiska tillväxt och intjäning, drivet av lönsamma bolag inom digital handel och tjänster. Ett stort tack riktas till våra aktieägare, kunder, leverantörer och medarbetare för ert fortsatta engagemang och förtroende.

Rapporten finns bifogad och går även att ladda ner i sin helhet på bolagets hemsida här.