Oktober – December 2024

• Nettoomsättningen uppgick till 100,3 (91,3) MSEK, en ökning på 10 % jämfört med motsvarande period föregående år. Automotive fortsätter att växa och Behavioral Research rapporterar rekordhög nettoomsättning.
• Justerad organisk tillväxt uppgick till 18 %.
• Nettoomsättningen har omvärderats med -6,2 MSEK för att bättre återspegla Automotive NRE intäkter fördelat över utvecklingsprojektets livscykel sedan Q4 2023. Beloppet som avser samma kvartal föregående år uppgår till -1,1 MSEK.
• Bruttovinsten uppgick till 90,2 (80,2) MSEK och bruttomarginalen uppgick till 90 % (88 %).
• EBITDA uppgick till -18,7 (-24,3) MSEK, inklusive omstruktureringskostnader -9,8 MSEK.
• EBITDA exklusive justerade NRE intäkter och omstruktureringskostnader uppgick till -2,7 (-19,5) MSEK, en förbättring om 16,8 MSEK.
• Rörelseresultatet uppgick till -63,1 (-67,1) MSEK, varav avskrivningar på övervärden uppgick till -29,7 (-29,5) MSEK.
• Resultat efter skatt per aktie är -1,78 (3,87) och efter full utspädning -1,78 (3,75).
• Likvida medel uppgick till 22,4 MSEK per sista december. Balanserade likvida medel inklusive kreditfaciliteteter uppgick till 229,7 MSEK.
• Smart Eye har under kvartalet kommunicerat en utökning av kreditfaciliteter om totalt 150 MSEK och ett byte av Certified Adviser till Berg Securities.
• Smart Eye har efter perioden meddelat att ett avtal om att licensiera irisskanningsteknologi från det svenska företaget Fingerprint Cards har ingåtts och att företaget har erhållit ytterligare två design wins avseende Interior Sensor med en koreansk fordonstillverkare, med ett beräknat ordervärde om 100 MSEK.

Januari – December 2024

• Nettoomsättningen uppgick till 355,0 (302,2) MSEK, vilket motsvarar en ökning med 17 %.
• Justerad organisk tillväxt uppgick till 18 %.
• Nettoomsättningen har omvärderats med -6,2 MSEK för att bättre återspegla Automotive NRE intäkter fördelat över utvecklingsprojektets livscykel, varav -5,1 MSEK avser 2024.
• Bruttovinsten uppgick till 319,0 (267,1) MSEK, en förbättring om 51,9 MSEK. Bruttomarginalen ökade till 90 % (88 %).
• Rörelseresultatet uppgick till -250,3 (-282,9) MSEK, varav avskrivningar på övervärden uppgick till -116,2 (-116,3) MSEK.
• Resultat efter finansiella poster uppgick till -252,7 (-283,2) MSEK.
• Resultat efter skatt per aktie är -6,23 (-2,14) och efter full utspädning -6,23 (-2,14).

VD-kommentar

Det fjärde kvartalet utvecklades enligt vår plan. Den tillfälliga inbromsningen inom Behavioral Research hörde till det förflutna och vi lyckades uppnå ett nytt rekordkvartal, stärkt av den säsongsbetonade årsslutseffekten. Dessutom nådde affärsområdet Automotive ett rekordhögt resultat, drivet av ökade licensintäkter. Vi har fortsatt att utöva en strikt kostnads- kontroll, inklusive en minskning av personalstyrkan, med målet att spara 10 MSEK per kvartal jämfört med Q2 2024. Detta besparingsmål kommer att uppnås vid slutet av Q1.

Sammantaget har detta lett till en förbättrad EBITDA till -19 MSEK, med en underliggande operativ EBITDA på endast -3 MSEK. Vi ser detta kvartal som en viktig milstolpe på vägen mot lönsamhet.

Automotive
Den globala fordonsindustrin hade ett hyfsat år 2024, med en ökning av den totala fordonsvolymen på nästan 2 %. De värsta scenarierna till följd av inbromsningen under mitten av året blev lyckligtvis aldrig verklighet och vi såg våra OEM-kunder äntligen påbörja den efterlängtade upptrappningen under hösten. Under Q4 hade vi en stabil organisk tillväxt på 42 %, men det var inte det bästa. Licensintäkterna växte med 200 % jämfört med samma kvartal föregående år, men inte ens det var det bästa. Det bästa är att vi förväntar oss att tillväxttakten kommer fortsätta öka till ännu högre nivåer under de kommande åren. Med andra ord, tillväxten i licens- intäkter avtog under pandemin men en inflekti onspunkt nåddes 2023 och sedan dess har tillväxttakten accelererat.

Under året ökade antalet bilmodeller som gick i produktion från 40 till 75, varav 8 tillkom under Q4. Flera av dessa bilar har ännu inte nått full produktionsupptrappning, vilket innebär att volymerna kommer att öka organiskt allteftersom produktionsupptrappningen fortskrider. Vidare uppskattar vi att 70 till 80 nya bilmodeller kommer att gå i produktion under 2025, vilket kommer att vara den huvudsakliga drivkraften bakom snabbt växande licensintäkter. Den icke-licensbaserade delen av intäkterna är oförändrad och kommer sannolikt att minska under 2025 på grund av att stora projekt slutförs. Under kvartalet ändrade vi sättet vi rapporterar NRE-projekt för att bättre spegla hur projekten utvecklas över tid, vilket resulterade i en engångspost på -6 MSEK, utan påverkan på kassaflödet.

Efter fjärde kvartalets slut erhöll vi två nya design wins för Interior Sensing med en koreansk kund som tidigare redan valt oss för DMS. Detta är ett ganska typiskt kundbeteende som vi förväntar oss ska bli allt vanligare under de kommande åren.

Vi är djupt involverade i den spännande pågående nomineringsprocessen. Vi har en utmärkt position och strävar efter att försvara vårt marknadsledarskap och vår redan höga marknadsandel inför framtiden.

Behavioral Research
Behavioral Research hade sitt starkaste kvartal någonsin, med en ökning på 7 % jämfört med Q4 föregående år, vilket var det tidigare rekordet. Vi förväntade oss ett starkt sista kvartal men detta överträffade våra förväntningar då marknaden har varit utmanande med både förseningar och prispress. Denna framgång är ett bevis på teamets skicklighet och det hårda arbete som alla har bidragit med.

Sedan början av 2025 har vi slagit samman teamen från iMotions och Affectiva Media Analytics, vilket vi förväntar oss ska skapa synergier inom både försäljning och innovation under året.

Sammanfattningsvis står vi väl förberedda för det kommande året, med affärsområdet Behavioral Research både lönsamt och växande.

Slutord
För 2025 har vi siktet inställt på att nå positiv EBITDA så snart som möjligt, med positivt kassaflöde som följd.

Vi driver våra Automotive-aktiviteter intensivt med befintliga och nya kunder för att säkra fler design wins och därmed våra långsiktiga försäljnings- och marknads- ledarambitioner. Vi fortsätter med våra kostnadsbesparingar parallellt med en ansvarsfull kapitalallokering, vilket ger oss utrymme att manövrera i en stadigt accelererande marknad. Vi fortsätter att utveckla vår produktportfölj inom Automotive för att behålla vår unika position och förbättra framtida marginaler.

Samarbetet vi inledde med Fingerprint Cards förra kvartalet illustrerar väl hur vi har tagit tillvara på möjligheten att ytterligare stärka vårt erbjudande. De hade den världsledande teknologin för irisautentisering och vi har den världsledande marknadspositionen inom teknik för att förstå förare och passagerare. Det är ett klassiskt fall där båda parter vinner på samarbetet och vi är glada över att redan ha presenterat lösningen för kunder på CES. Vår fasta övertygelse är att avancerad autentisering kommer att bli lika självklar inom fordonsindustrin som den är för mobiltelefoner.

Branschen för Interior Sensing i fordon kommer sannolikt att fortsätta konsolideras bland Tier-1- och Tier-2-leverantörer, vilket vi såg exempel på under föregående kvartal. Smart Eye är väl positionerat och förberett för att självständigt arbeta med och stödja OEM:er i en föränderlig och dynamisk marknad, antingen direkt som en Tier-1-leverantör av mjukvara eller tillsammans med starka partners som en mjukvaru-Tier-2.

Behavioral Research kommer att fortsätta sin stabila och lönsamma tillväxt, även om Q1 kan bli utmanande med tanke på den starka säsongsavslutningen i Q4 2024.

Martin Krantz
CEO Smart Eye

Rapporten i sin helhet, samt alla tidigare finansiella rapporter, går att hitta på https://smarteye.se/sv/investerare/finansiella-rapporter/.