Juli-september 2025

• Nettoomsättningen ökade under kvartalet med 32,5 % till 112,4 MSEK (84,8). Den organiska och valutajusterade förändringen uppgick till 0,1 %.
• Justerad EBITDA ökade under kvartalet med 18,0 MSEK till 18,6 MSEK (0,6), vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 16,6 % (0,7).
• Rörelseresultatet uppgick till 9,9 MSEK (-6,6) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 8,8 % (-7,8).
• Kvartalets resultat uppgick till 7,7 MSEK (-7,5).
• Resultatet per aktie uppgick till 0,52 (-0,51) SEK.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 31,3 MSEK (6,4). 

Januari-september 2025

• Nettoomsättningen ökade under perioden med 18,4 % till 339,6 MSEK (286,7). Den organiska och valutajusterade förändringen uppgick till -5,5 %.
• Justerad EBITDA ökade under perioden med 79,3 % till 38,3 MSEK (21,3), vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 11,3 % (7,4).
• Rörelseresultatet uppgick till 8,3 MSEK (-5,9) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 2,5 % (-2,0).
• Periodens resultat uppgick till 7,1 MSEK (-9,4).
• Resultatet per aktie uppgick till 0,49 SEK (-0,64).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 42,8 MSEK (47,6).

VD-kommentar

Jag kan glädjande nog konstatera att vi levererar ett starkt tredje kvartal med tillväxt, förbättrade bruttomarginaler och ökad lönsamhet. Detta trots att kvartalet kännetecknades av stor osäkerhet i omvärlden och därför en avvaktande hållning på delar av den marknad vi verkar på. Att i en avvaktande marknad nå en omsättning på 112,4 miljoner kronor, vilket i absoluta tal är en ökning med 32,5 procent jämfört med tredje kvartalet 2024, är ett styrketecken. Det positiva utfallet beror delvis på att vårt senaste förvärv, spanska Quercus, stärker vårt B2B-erbjudande och därför bidrar positivt till såväl tillväxt som lönsamhet.

Efterfrågan på våra lösningar är beroende av långsiktiga investeringsbeslut och påverkas därför i stor utsträckning av den osäkerhet i världsekonomin som präglade även det tredje kvartalet. Trots det visar vi en stabil omsättning med förbättrad lönsamhet.

En bidragande orsak till den positiva utvecklingen är att Quercus Technologies avsevärt stärkt vårt erbjudande inom parkering- och accessdigitalisering samtidigt som vi har ökat andelen av vår försäljning som går till företagskunder (B2B). Det kompletterar koncernens övriga affär som till övervägande del riktar sig mot myndighetssektorn (B2G) och gör oss något mindre känsliga för osäkerheter som ger tröghet i myndighetsbeslut.

Under kvartalet slutfördes det företagsövergripande effektiviseringsprogram som inleddes under det andra kvartalet för verksamheten i England, Frankrike och Spanien. Programmet syftade till att öka organisationens effektivitet, förenkla strukturer och minska kostnader i kombination med fortsatt satsning på utveckling av branschledande produkter och ökad kommersiell kapacitet. Programmet utökades något under perioden och åtgärderna kommer att resultera i årliga kostnadsbesparingar uppgående till drygt 12 miljoner kronor med full effekt från senare delen av fjärde kvartalet 2025. TagMaster tog en engångskostnad om cirka 4 miljoner kronor under det andra kvartalet.

Våra stabila framsteg inom tekniksektorn fortsätter inom relevanta teknologier för intelligenta transportlösningar (ITS), vilket gör att vi är väl positionerade att möta den växande efterfrågan på multisensorlösningar. Med totalt 50 utvecklingsingenjörer, varav 27 med fokus på att vidareutveckla AI-baserade videolösningar, har vi kapacitet att utveckla lösningar som ligger främst i branschen. Under det tredje kvartalet uppgick satsningen på produktutveckling till cirka 14 procent av koncernens totala omsättning.

Koncernens omsättning under det tredje kvartalet uppgick till 112,4 miljoner kronor, vilket är en ökning med 32,5 procent jämfört med samma period 2024. Kvartalets organiska omsättningsförändring, med justering för valutakurseffekter och förvärv, uppgick till 0,1 miljoner kronor motsvarande en ökning med 0,1 procent. Koncernens totala kostnader ökade med 3,5 miljoner kronor jämfört med samma period förra året, vilket uteslutande förklaras av att nyförvärvade Quercus räknas med. Om dessa kostnader räknas bort var koncernens totala kostnader cirka 6 miljoner kronor lägre jämfört med samma period förra året.

Traffic Solutionsaffären under det tredje kvartalet uppgick till 97,7 miljoner kronor, vilket är en ökning med cirka 27 procent jämfört med motsvarande kvartal 2024. Under kvartalet stod Traffic Solutions för 87 procent av försäljningen, medan Rail Solutions stod för 13 procent.

Bruttomarginalen på koncernnivå uppgick under kvartalet till 69,6 (66,9) procent med ett justerat EBITDA-resultat på
18,6 miljoner kronor, vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 16,6 procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 31,3 miljoner kronor och koncernens soliditet låg på 53,9 procent vid periodens utgång. Arbetet med att minska det arbetande kapitalet har fortsatt fokus. Sekventiellt har lagret för jämförbara enheter ökat med knappt 3 procent men jämfört med motsvarande kvartal föregående år har det minskat med drygt 10 procent.

Om vi ser framåt kan jag konstatera att TagMaster är väl positionerat för att bidra till lösningar på några av de stora utmaningar som världens transportsystem står inför såsom trängsel i trafiken i tätbefolkade områden, ökad säkerheten i trafiken samt reducering av utsläppen från trafiken. Det gör att efterfrågan på våra lösningar ökar och vi är fast beslutna att fortsätta stärka TagMasters position trots att osäkerheten kring tullar, geopolitik och regelverk har bidragit till en avvaktande hållning på marknaden.

Jonas Svensson
Verkställande direktör

Granskning av revisorer

Delårsrapporten har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Finansiell kalender

5 februari 2026: Bokslutskommuniké 2025
27 mars 2026: Årsredovisning 2025 tillgänglig på hemsidan
24 april 2026: Delårsrapport för första kvartalet 2026
27 april 2026: Årsstämma i Kista
17 juli 2026: Delårsrapport för andra kvartalet 2026
28 oktober 2026: Delårsrapport för tredje kvartalet 2026
4 februari 2027: Bokslutskommuniké 2026

Denna rapport samt tidigare finansiella rapporter och pressmeddelanden finns på bolagets hemsida www.tagmaster.com.