Tre månader, 1 april – 30 juni

• Resultat efter finansiella poster (EBIT) uppgick till -2 835 KSEK (-1 788)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -3 978 KSEK (-40)
• Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 4 073 KSEK (7 414)
• Resultatet per genomsnittlig aktie uppgick till -0,01 SEK (0,01)

Sex månader, 1 januari – 30 juni

• Resultat efter finansiella poster (EBIT) uppgick till -6 128 KSEK (-3 429)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -7 168 KSEK (-3 699)
• Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 9 244 KSEK (12 101)
• Resultatet per genomsnittlig aktie uppgick till -0,02 SEK (0,01)

Väsentliga händelser under andra kvartalet 2025

• Toleranzia kallade till extra bolagsstämma den 7 maj 2025 för beslut om godkännande den fusionsplan som styrelserna för Toleranzia och Flerie AB antog den 25 mars 2025 för att genomföra ett samgående av Toleranzia och Flerie AB genom en aktiebolagsrättslig fusion.
• Den extra bolagsstämman beslutade att godkänna fusionsplanen.
• Toleranzia träffade ett låneavtal med Flerie AB innefattande en kreditfacilitet om 20 MSEK villkorat av godkännande av fusionsplanen vid den extra bolagsstämman.
• Toleranzia ansökte om avnotering av bolagets aktier från Nasdaq First North Growth Market villkorat av slutförande av fusionen med Flerie AB.
• Nasdaq Stockholm godkände Toleranzias ansökan om avnotering.

Utvalda finansiella data

[1] 86 755 644 teckningsoptioner omvandlade till lika många aktier, 0,50 kronor per aktie. Teckningsoptionerna utgivna september 2023, teckningstid 7 - 21 oktober 2024. Teckning gjordes av 73 891 131 aktier.

VD HAR ORDET

När vi nu presenterar denna delårsrapport för det andra kvartalet 2025 – sannolikt vår sista finansiella rapport som noterat bolag på Nasdaq First North Growth Market – vill jag både reflektera över vår senaste utveckling och uttrycka min tacksamhet för våra aktieägares stöd under hela Toleranzias tid som publikt bolag.

Under och efter det andra kvartalet, mot bakgrund av det tidigare offentliggjorda förslaget om fusion med huvudägaren Flerie AB, tog vi avgörande steg för att säkra Toleranzias långsiktiga utveckling, vilket markerades av flera viktiga milstolpar.

I april erhöll vi en villkorad kreditfacilitet om 20 MSEK från Flerie AB. Detta finansieringsstöd, som speglar det starka och fortsatta förtroendet från vår huvudägare, möjliggjorde att vi kunde behålla tempot i de avslutande förberedelserna inför vår kliniska fas I/IIa-studie med TOL2 för myastenia gravis. För det första kunde vi, i samarbete med vår kontraktstillverkare, genomföra lyofiliseringen av den tidigare producerade GMP-batchen av läkemedelssubstans. Under förutsättning att vi erhåller ett positivt resultat från den pågående frisläppningstestningen, kommer vi att ha en färdig, slutlig läkemedelsprodukt av den kvalitet som krävs för att regulatoriska myndigheter ska kunna ge ett ovillkorat godkännande för att påbörja den kliniska studien. För det andra kunde vi fortsätta förberedelserna för studien, inklusive utveckling av bioanalytiska metoder, avtalsförhandlingar och insamling av nödvändig dokumentation från de deltagande kliniska centren.

Bolagsstyrning var ett annat fokusområde. Den extra bolagsstämman den 7 maj 2025 godkände fusionsplanen, och vid årsstämman den 5 juni antogs samtliga styrelseförslag.

I juni godkände Nasdaq Stockholm vår ansökan om avnotering, vilket markerar början på ett nytt kapitel för Toleranzia. Under förutsättning att Bolagsverket godkänner genomförandet av fusionsplanen mellan Toleranzia och Flerie AB, förväntas den sista handelsdagen i bolagets aktier på Nasdaq First North Growth Market bli den 18 augusti 2025. Vid registreringen av fusionen kommer Toleranzia att upplösas, och verksamheten kommer att drivas vidare inom Flerie AB:s breda och stödjande ägarstruktur – en optimal miljö för fortsatt innovation och tillväxt.

Med denna rapport vill jag uttrycka min uppriktiga uppskattning till varje aktieägare – stor som liten – som följt oss på vår målmedvetna utvecklingsresa hittills. Er tro på vår vision och vårt engagemang för att möjliggöra banbrytande behandlingar för patienter med sällsynta autoimmuna sjukdomar har varit grunden för varje uppnådd milstolpe. Den planerade fusionen kommer att ge Toleranzias projektportfölj och expertis möjlighet att stärkas och frodas, med stöd från långsiktiga ägare som delar våra värderingar och vår framtidstro kring banbrytande terapier.

Å Toleranzias hela teams vägnar vill jag uttrycka både stolthet över vad vi åstadkommit tillsammans och en stark framtidstro. Tack för ert förtroende och ert engagemang under denna resa.

Charlotte Fribert
Verkställande direktör
Göteborg den 7 augusti 2025

OM TOLERANZIA

Verksamhet
Toleranzia AB (publ) (556877-2866) är ett svenskt bioteknikföretag som är listat på Nasdaq First North. Bolaget utvecklar läkemedel som utnyttjar immunförsvarets egen kraft för behandling av sällsynta autoimmuna sjukdomar. Läkemedlen, som riktar sig mot sjukdomsorsaken, kan lindra eller bota sjukdomen och inte, som nuvarande behandlingar, enbart minska symptomen. De har potential att bli de första långtidsverkande eller botande behandlingarna som verkar specifikt på den underliggande orsaken till den sällsynta autoimmuna sjukdomen de utvecklas för. Toleranzias huvudfokus är den autoimmuna nerv- och muskelsjukdomen myastenia gravis, för vilken Bolaget utvecklar läkemedelskandidaten TOL2. Därtill arbetar Toleranzia med den autoimmuna blodkärlssjukdomen ANCA-vaskulit, för vilken Bolaget utvecklar läkemedelskandidaten TOL3. Båda sjukdomarna är så kallade sällsynta sjukdomar för vilka så kallade särläkemedel kan utvecklas och där det föreligger ett stort medicinskt behov och en stor marknadspotential. För ytterligare information, besök: www.toleranzia.se.

Bolagsstruktur och aktieinnehav
Toleranzia har inte några dotterbolag. Flerie Invest AB äger mer än 50% av aktierna vilket innebär att Toleranzia är ett dotterbolag till Flerie Invest AB. Bolaget äger inga egna aktier.

Finansiell utveckling och ställning

Perioden april - juni
Övriga rörelseintäkter uppgick till 146 KSEK (298) under kvartalet och utgörs av valutakursvinster och projektstöd del av utvecklingsprojekt.

Rörelsekostnader uppgick till 7 054 KSEK (9 499) under kvartalet, varav 2 002 KSEK (1 789) avser kostnader för personal.

Kostnaderna med undantag för kostnader av engångskaraktär i samband med fusionsförberedelser, ligger i linje med Bolagets plan och förväntningar kopplade till den långsiktiga strategin. Under perioden är kostnader om 162 KSEK relaterade till arbete inför en fusion med Flerie AB.

Av den totala kostnaden avser 4 073 KSEK (7 414) utvecklingen av Bolagets projektportfölj inom myastenia gravis och ANCA vaskulit, där de nedlagda kostnaderna aktiveras fortlöpande som arbete för egen räkning.

Rörelseresultatet uppgick till -2 835 KSEK (-1 788) under kvartalet.

Perioden januari - juni
Övriga rörelseintäkter uppgick till 336 KSEK (528) under halvåret och utgörs av valutakursvinster och projektstöd del av utvecklingsprojekt.

Rörelsekostnader uppgick till 15 708 KSEK (16 058) under halvåret, varav 3 953 KSEK (3 356) avser kostnader för personal.

Kostnaderna med undantag för kostnader av engångskaraktär i samband med fusionsförberedelser, ligger i linje med Bolagets plan och förväntningar kopplade till den långsiktiga strategin. Under halvåret är kostnader om 924 KSEK relaterade till arbete inför en fusion med Flerie AB.

Av den totala kostnaden avser 9 244 KSEK (12 101) utvecklingen av Bolagets projektportfölj inom myastenia gravis och ANCA vaskulit, där de nedlagda kostnaderna aktiveras fortlöpande som arbete för egen räkning.

Rörelseresultatet uppgick till – 6 128 KSEK (-3 429) under halvåret.

Kassaflöde och likviditet
För perioden april - juni uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till -3 978 KSEK (-40).
För perioden januari - juni uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till -7 168 KSEK (-3 699).

Per den 30 juni uppgick Bolagets kassa och bank till 2 366 KSEK (2 293).

Den lånefacilitet som bolaget tecknat med huvudägaren Flerie AB under kvartalet har gett Bolaget möjlighet till planenligt genomförande av de klinikförberedande aktiviteterna medan genomförandet av den kliniska prövningen kräver ytterligare kapitalskott. Se även avsnittet Finansiering.

Investeringar
Totala investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 4 073 KSEK (7 414) under kvartalet. Motsvarande investering för perioden januari – juni uppgick till 9 244 KSEK (12 101).

Investeringarna avser utveckling av Bolagets projektportfölj inom myastenia gravis och ANCA vaskulit och kostnaderna aktiveras fortlöpande som arbete för egen räkning.

Personella resurser
Toleranzia är ett utvecklingsbolag där engagerade medarbetare med gedigen erfarenhet och spetskompetens är en förutsättning för kommersiell framgång och för att nå Bolagets vision. Bolaget hade 10 heltids-ekvivalenta anställda eller kontrakterade konsulter per den 30 juni 2025.

Finansiering
Toleranzia är ett utvecklingsbolag och har ännu inte genererat några intäkter. Bolaget befinner sig i en mycket intensiv fas med ett flertal pågående klinikförberedande aktiviteter inför den kliniska fas I/IIa-studien av läkemedelskandidaten TOL2 för behandling av myastenia gravis.

Under kvartalet träffade Toleranzia ett låneavtal med Flerie AB innefattande en kreditfacilitet om 20 MSEK som trädde i kraft den 7 maj 2025 med löptid till och med den 15 september 2025. Lånet var nyttjat till 5 MSEK per den 30 juni och har nyttjats med ytterligare 5 MSEK efter perioden. Under kvartalet och efter perioden har kreditfaciliteten säkerställt Bolagets fortsatta driftsförmåga och möjliggjort en planenlig fortgång av Bolagets klinikförberedande aktiviteter.

En klinisk prövning bör inte inledas utan att full finansiering är säkerställd. Bolaget behöver därför ytterligare – och inte oväsentliga – kapitaltillskott för att kunna genomföra den planerade fas I/IIa-studien.

Under det första kvartalet 2025 mottog Toleranzia ett fusionserbjudande från Flerie AB och under det andra kvartalet röstade aktieägarna i Toleranzia för ett genomförande av fusionen med Flerie AB i enlighet med det framlagda erbjudandet.

Vid fusionens genomförande kommer Flerie att absorbera Toleranzia, varpå ett sammanslaget bolag bildas: Nya Flerie. Efter fusionens genomförande kommer Toleranzias verksamhet att tillskjutas ett nytt dotterbolag till Flerie Invest: Nya Toleranzia. Driften av verksamheten i Nya Toleranzia åligger Flerie Invest.

Aktien
Toleranzias aktier handlas på Nasdaq First North Growth Market sedan den 15 oktober 2020. Antalet aktier i Toleranzia uppgick per den 30 juni 2025 till 270 962 006 stycken. Aktien handlas med Kortnamn TOL och med ISIN-kod SE0007438577. Aktiekapitalet uppgick per den 30 juni 2025 till 33 870 251 SEK. Bolaget har ett aktieslag, varav varje aktie har ett kvotvärde om 0,125 SEK (0,125 SEK) och medför lika rätt till andel i Bolagets tillgångar och resultat samt röster.

I juni godkände Nasdaq Stockholm Toleranzias ansökan om avnotering villkorat av slutförande av fusionen med Flerie AB. Under förutsättning att Bolagsverket godkänner genomförandet av fusionsplanen mellan Toleranzia och Flerie AB, förväntas den sista handelsdagen i bolagets aktier på Nasdaq First North Growth Market bli den 18 augusti 2025.

På Toleranzias websida finns en förteckning över de största ägarna, en lista som uppdateras kontinuerligt.

Svensk Kapitalmarknadsgranskning AB är Bolagets Certified Adviser och nås på: ca@skmg.se.

Granskning av revisor
Denna delårsrapport har inte granskats av Bolagets revisorer.

Finansiell kalender

Kvartalsrapporter och årsredovisningar publiceras på Bolagets hemsida www.toleranzia.se.

Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av Bolagets verksamhet och finansiell ställning.

Göteborg den 7 augusti 2025
Toleranzia AB (publ)
Styrelsen och verkställande direktören

För ytterligare information, vänligen kontakta:
Charlotte Fribert, VD
Mobil: +46 76 319 98 98
Email: charlotte.fribert@toleranzia.com