USWE SPORTS AB DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2026/2027

Andra kvartalet (1 juli - 30 september 2026)

• •Nettoomsättningen ökade med 14% (4%) till 33 521 (29 459) KSEK, varav den valutajusterade organiska tillväxten var 13% (12%)
• •EBITDA uppgick till -561 (-159) KSEK, vilket motsvarar en EBITDA-marginal på -1,7% (-0,5%)
• Operationell EBIT uppgick till -2 007 (-1 149) KSEK, vilket motsvarar en marginal på -6,0% (-3,9%). Justeringarna inkluderar förvärvsrelaterade avskrivningar
• Resultat före skatt ökade till -2 226 (-2 337) KSEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -1 047 (-300) KSEK
• Likvida medel uppgick per den 30 september 2026 till 1 024 (4 632) KSEK
• Soliditeten minskade till 58% (71%) per den 30 september 2026
• Resultat per aktie beräknat på 7 136 528 (7 136 528) aktier uppgick till -0,31 (-0,33) SEK

Första halvåret (1 april - 30 september 2026)

• Nettoomsättningen minskade med -11% (23%) till 62 826 (70 578) KSEK, varav den valutajusterade organiska tillväxten var -4% (24%)
• EBITDA minskade till -2 634 (846) KSEK, vilket motsvarar en EBITDA-marginal på -4,2% (1,2%)
• Operationell EBIT minskade till -5 505 (-1 096) KSEK, vilket motsvarar en marginal på -8,8 % (-1,6%). Justeringarna inkluderar förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar
• Resultat före skatt minskade till -6 246 (-5 146) KSEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till -5 584 (8 975) KSEK
• Resultat per aktie beräknat på 7 136 528 (7 136 528) aktier uppgick till -0,82 (-0,72) SEK

Väsentliga händelser under andra kvartalet 2026/2027

Inga väsentliga händelser har skett under årets andra kvartal.

Väsentliga händelser efter andra kvartalets utgång

Inga väsentliga händelser har skett efter andra kvartalets utgång

VD HAR ORDET

Tillbaka till organisk tillväxt
Under året har vi lagt betydande tid och resurser på att ställa om affärsmodellen och etablera de system, logistikflöden och processer som krävs för lönsam tillväxt. Under Q2 (juli–september) stabiliserades processerna ytterligare.

Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 33,5 MSEK (29,5 MSEK) där den valutajusterade organiska tillväxten uppgick till 13% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Bruttomarginalen stärktes till 59,6 procent (58,6 procent), vilket visar på en fortsatt god underliggande lönsamhet i försäljningen. Samtidigt har ökade kostnader, framför allt inom logistik, belastat resultatet under kvartalet. Operationell EBIT uppgick till -2,0 MSEK (-1,1 MSEK).

Marknadsbilden är fortsatt blandad, med dämpad efterfrågan i flera av våra kategorier och särskilt i Nordamerika. Vår tillväxt drivs främst av ökade marknadsandelar och fokus ligger därför på att öka försäljningsaktiviteten i våra prioriterade marknader. Samtidigt strävar vi efter att stärka lönsamheten genom att sänka våra leveranskostnader.

Fokus på att stärka lönsamheten
Vår ambition är att öka kostnadseffektiviteten i lagerhållning, hantering och leveransflöden när verksamheten nu går från uppbyggnadsfas till löpande drift. Den nya strukturen ska ge oss bättre förutsättningar att växa och samtidigt som vi anpassar kostnadsnivån till försäljningen. Att sänka kostnadsnivån är en viktig prioritet framöver. Externa utvecklingsutgifter redovisas från Q1 2026/2027 som rörelsekostnader, medan de föregående år aktiverades i balansräkningen. Vårt fokus är att minska de faktiska utgifterna för att stärka kassaflödet och förbättra lönsamheten över tid.

Fortsatt bearbetning av återförsäljare
Vi fortsätter att öka andelen direktförsäljning till återförsäljare i USA. Med en förstärkt försäljningsorganisationen fokuserar vi nu på att vinna nya kunder och utveckla försäljningen hos befintliga återförsäljare. Arbetet fortsätter enligt plan och kundbasen ökar successivt. Parallellt bearbetar vi större kunder inom cykel, motorcykel och sporthandel.

Lager och stärkt likviditet
I rapporten för Q1 2026/2027 beskrev vi att vi investerat i en ny lagerpunkt i USA. Ett ökat antal lagerställen ställer högre krav på lager- och distributionsplaneringen och vårt fokus är fortsatt att minska koncernens totala lagernivå för minskad kapitalbindning samt ökad kontroll.

Vi fortsätter med att anpassa inköpen och fördelningen av produkterna mellan lagerställena efter efterfrågan, öka lageromsättningshastigheten och driva försäljningen av befintliga produkter.

VIP-program och kit builder lanseras under innevarande kvartal
Under tredje kvartalet, oktober–december, lanserar vi Adventure Collective för USWE och The Loop för Giant Loop. Programmen är för medlemmar som får möjlighet att förhandsbeställa produkter, bidra med erfarenheter och ge återkoppling på produkterna. Detta gör att våra mest engagerade kunder blir delaktiga i utvecklingen och stärker våra relationer.

Satsningen är ett viktigt steg i utvecklingen av vår direktförsäljning. Vi vill stärka återkommande kundrelationer och få bättre insikter om efterfrågan inför kommande produktlanseringar och inköp.

Under innevarande kvartal lanserar vi även en kit builder för Giant Loop, som hjälper kunderna att kombinera väskor och tillbehör utifrån motorcykel och användningsområde. Samtidigt som sortimentets bredd erbjuder många möjligheter, krävs tydlig vägledning. Genom att förenkla produktvalet vill vi underlätta köp och öka försäljningen av kompletta lösningar.

Jag ser fram emot att lansera våra nya försäljningsverktyg och fortsätta utveckla kundbasen under hösten. Vår uppgift är tydlig: öka försäljningen med stöd av den organisation och system vi har byggt upp, samtidigt som vi sänker kostnaderna och minskar kapitalbindningen.

Jacob Westerberg,
VD och Koncernchef