Bifogade filer
USWE Sports AB förvärvar det amerikanska bolaget Giant Loop och etablerar dotterbolag i USA
Kurs & Likviditet
Prenumeration
Beskrivning
| Land | Sverige |
|---|---|
| Lista | First North Stockholm |
| Sektor | Handel & varor |
| Industri | Detaljhandel |
USWE Sports AB (publ) (”USWE” eller ”Bolaget”), har idag ingått avtal om förvärv av de amerikanska bolagen Giant Loop LLC och Armadillo Bag LLC, vilka innehar ett av USA:s mest framgångsrika varumärken inom segmentet mjuka packväskor för off-road marknaden. Den fasta köpeskillingen uppgår till totalt cirka 30 miljoner SEK (3 miljoner USD) varav cirka 15 miljoner SEK (1,5 miljon USD) erläggs kontant och cirka 10 miljoner SEK (1,0 miljoner USD) erläggs genom nyemitterade aktier i USWE vid tillträdet. Resterande del av den fasta köpeskillingen, cirka 5 miljoner SEK (0,5 miljoner USD) betalas ut i juli 2024. I tillägg till den fasta köpeskillingen kan säljaren komma att erhålla en villkorsbaserad tilläggsköpeskilling (earn-out) om maximalt ca 10 miljoner SEK (1,0 miljon USD) baserat på uppfyllande av vissa utvecklingsmål avseende omsättning och vinst per den 30:e juni 2024. Tillträde i förvärvet beräknas ske den 1 juli 2022.
Genom förvärvet får USWE en lokal bas i ett av USA:s mest expansiva outdoor-områden, Bend i Oregon. Basen kommer att fungera som navet i den fortsatta satsningen på den nordamerikanska marknaden inom samtliga segment där USWE är verksamma. Genom förvärvet får USWE också en stark ställning inom premiumsegmentet för mjuka packväskor och ryggsäckar för off-road målgruppen. Produkter från båda företagen förväntas nå kunder från respektive kundbas och inom kort kommer USWE också att kunna erbjuda Giant Loops produkter till USWE:s globala distributionsnätverk. Genom det i förvärvet ingående Armadillo Bag LLC erhåller USWE också ytterligare ett varumärke som utvecklats av Giant Loop och dess grundare.
Om Giant Loop
Giant Loop LLC, som grundades 2008 av ägaren Harold Olaf Cecil, har en egenutvecklad portfölj av premiumprodukter avseende ”soft luggage” (mjuka packväskor) för fordon på två hjul med huvudvikt på off-road-motorcyklar. Design och utveckling sker i Bend, Oregon och produktionen läggs ut till underleverantörer, dels till produktionsenheter i Kalifornien, dels i Asien. Produkterna säljs via en omni-kanal-modell där egen e-handel, Amazon och distributionsverksamhet är de viktigaste kanalerna. Det är en jämn fördelningen mellan D2C och B2B. Antalet anställda är 8 personer, inklusive grundare och VD Harold Olaf Cecil som kommer fortsätta leda bolaget vidare.
Giant Loop LLC omsatte 3 miljoner USD under 2021 med en justerat EBITDA om 0,36 miljoner USD (12%).[1]
Den fasta köpeskillingen om 3 miljoner USD, på skuld- och kassafri basis, (ca 30 miljoner SEK) motsvarar 1 gånger bolagets omsättning under 2021 och 8,3 gånger bolagets justerade EBITDA under samma period. Vid full utbetalning av tilläggsköpeskillingen (1,0 miljon USD) motsvarar den totala köpeskillingen 1,33 gånger omsättningen och 11 gånger EBITDA.
Harold Olaf Cecil kommer att fortsätta att leda bolaget under minst två år för att säkerställa bästa möjliga integration mellan USWE och Giant Loop. Harold Olaf Cecil blir också en av USWE Sports större aktieägare.
”Giant Loop är en perfekt partner för USWE i USA. Vi startade respektive företag under samma tidsperiod och företagets grundare stötte på varandra tidigt i företagens historia.
Vi delar kundsegment såväl som värderingar och synsätt gällande produktutveckling och design. Våra respektive produktlinjer kompletterar varandra perfekt, där USWE står för utrustning ”for the rider” och Giant Loop för utrustning for ”the bike”. Hittills har Giant Loop utvecklat mjukt bagage främst för off-road motorcyklar. Vi ser en stor potential att utveckla bagage och väskor även för e-bikes, mountainbikes och gravel bikes. Gränserna mellan motorcykel och cykel håller på att suddas ut och vi vill kunna erbjuda det bästa avseende utrustning för ”the new bikes” och ”the new riders”. Giant Loop har sitt huvudkontor i Bend, Oregon vilket är en idealisk plats för USWE:s fortsatta expansion inom outdoor-segmentet. Oavsett om det är på två hjul, till fots eller med skidor. Vi har identifierat ett flertal synergier inom försäljning, distribution och tillverkning som vi nu ser fram emot att genomföra. Jag är övertygad om att detta förvärv kommer att stärka både Giant Loop och USWE markant.” säger Jacob Westerberg, CEO USWE Sports.
”I am excited about the transaction with USWE Sports. For me, the acquisition represents the culmination of 15 years of my life’s work. The excellent fit of our markets, brands and business cultures truly compliments both company’s strengths. We’ve used, sold and promoted USWE products ourselves for many years at Giant Loop already, and we look forward to collaborating with such an innovative, category leading brand and company.” säger Harold Olaf Cecil, CEO Giant Loop.
Finansiering
Kontantdelen av förvärvet som erläggs på tillträdesdagen kommer att finansieras med en förvärvskredit. Antalet vederlagsaktier som ska utges till säljaren kommer att fastställas baserat på den volymvägda genomsnittskursen för USWE:s aktier under juni 2022. Säljaren har åtagit sig att, med vissa sedvanliga undantag, inte avyttra de nyemitterade aktierna som erhålls som vederlag under en viss period efter tillträdesdagen. För hälften av vederlagsaktierna gäller åtagandet till 30 juni 2023 och för hälften av vederlagsaktierna gäller åtagandet till 31 augusti 2024.
[1] Baserat på oreviderade siffror som tillhandahållits av Giant Loop LLC.