Sammanfattning av perioden oktober – december 2022

• Nettoomsättningen uppgick till 2 025 (987) MSEK
• EBITA uppgick till 205 (72) MSEK, motsvarande en EBITA-marginal om 10,1 % (7,3 %)
• EBITA per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,56 (0,21) SEK
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 125 (30) MSEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 211 (11) MSEK
• Det operativa kassaflödet uppgick till 258 (-31) MSEK vilket motsvarar en kassakonverteringsgrad om 95 % (-28 %)

Sammanfattning av perioden januari – december 2022

• Nettoomsättningen uppgick till 6 930 (1 316) MSEK
• EBITA uppgick till 679 (100) MSEK, motsvarande en EBITA-marginal om 9,8 % (7,6 %)
• EBITA per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,86 (0,53) SEK
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 378 (45) MSEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 421 (-10) MSEK
• Det operativa kassaflödet uppgick till 713 (-42) MSEK vilket motsvarar en kassakonverteringsgrad om 77 % (-26 %)

Sammanfattande kommentarer av VD Conny Ryk
I det fjärde kvartalet levererar Vestum höga volymer och stabilt kassaflöde. Omsättningen för kvartalet uppgick till 2 025 MSEK och EBITA uppgick till 205 MSEK, motsvarande en EBITA-marginal om 10,1 %. Kvartalet uppvisade en stark organisk tillväxt om 20 %, motsvarande 19 % av den totala omsättningsökningen. Den organiska tillväxten drivs fortsatt främst av Infrastructure-segmentet och i synnerhet av våra verksamheter inom vägunderhåll, VA-arbeten, järnvägsmiljö och kollektivtrafik. Under kvartalet slutfördes listbytet till Nasdaq Stockholms huvudlista, vilket vi ser som en kvalitetsstämpel och ett naturligt steg i Vestums utvecklingsresa. Genom noteringen på Nasdaq Stockholm ges bättre förutsättningar för långsiktigt värdeskapande för våra aktieägare samtidigt som Vestum tar ytterligare kliv mot att bli Nordens ledande industrikoncern inom samhällsviktig infrastruktur.

Det fjärde kvartalets EBITA om 205 MSEK drevs främst av en god efterfrågan inom samtliga tre segment med hög organisk tillväxt, i synnerhet drivet av Infrastructure-segmentet. Lönsamheten inom Infrastructure-segmentet är fortsättningsvis stabil med en EBITA-marginal om 10,7 %. Inom Services-segmentet uppgick EBITA-marginalen till 12,1 %, vilket är en tydlig sekventiell förbättring mot det tredje kvartalet, och i linje med förväntat säsongsmönster. Water-segmentet påverkades negativt av ett fåtal uppdrag mot offentlig sektor, vilket ledde till en EBITA-marginal om 8,0 %. Dessa uppdrag upphör under första kvartalet 2023 och förväntas inte påverka lönsamheten i någon betydande omfattning under kommande kvartal. Vi upplever till viss del fortsatta störningar på kostnadssidan med hög inflation, samt inom vissa kundsegment där det utmanande makroläget varit påtagligt. Samtidigt har vi genomfört prisjusteringar från årsskiftet, vilket förväntas synas i lönsamheten under året. Flera av våra större verksamheter har under året vunnit marknadsandelar och därmed stärkt sina marknadspositioner. Detta tror vi också kan få positiva effekter på lönsamheten när marknadsläget stabiliseras.

Det operativa kassaflödet var stabilt under kvartalet och uppgick till 258 MSEK, vilket motsvarar en kassakonverteringsgrad om 95 %. Kapitalbindningen minskade och vi frigjorde rörelsekapital, vilket är en kombinerad effekt av säsongseffekter och ett fortsatt internt fokus på att förbättra koncernens kassaflödesgenerering. Vi ser att det finns ytterligare förbättringspotential inom optimering av kapitalbindningen. Nettoskulden i relation till proformerad EBITDA uppgick vid kvartalets utgång till 2,9x, vilket är inom intervallet för vårt finansiella mål om 2,5-3,5x.

Vi arbetar löpande med samverkan mellan verksamheterna i Vestum och har under inledningen av 2023 accelererat detta arbete i syfte att utvinna synergier. Fokus framåt kommer framförallt vara att driva marginalförbättringar, men också kapitalstruktureffektiviseringar, och det finns goda förutsättningar att under kommande år öka marginalen och kassaflödesgenerering i koncernen. Sammantaget har vi under kvartalet levererat stabila volymer och kassaflöden, och med stark organisk tillväxt och vunna marknadsandelar under året ser vi med tillförsikt fram emot 2023.

Bokslutskommunikén finns tillgänglig på Vestums hemsida: https://www.vestum.se/ir/finansiella-rapporter/