XPartners: Delårsrapport Juli–september 2026

Tredje kvartalet, juli–september

• Nettoomsättningen ökade med 45 procent till 1 086 MSEK (747)
• Justerad EBITA ökade med 76 procent till 185 MSEK (105), marginal 17,1 procent (14,1)
• EBITA ökade med 72 procent till 118 MSEK (69), marginal 10,9 procent (9,2)
• EBIT ökade med 72 procent till 117 MSEK (68), marginal 10,8 procent (9,1)
• Resultatet efter skatt ökade till 78 MSEK (16)
• Nettoskulden uppgick till 3 843 MSEK (2 059)

Perioden, januari–september

• Nettoomsättningen ökade med 61 procent till 3 396 MSEK (2 114)
• Justerad EBITA ökade med 65 procent till 565 MSEK (342), marginal 16,6 procent (16,2)
• EBITA ökade med 68 procent till 387 MSEK (230), marginal 11,4 procent (10,9)
• EBIT ökade med 68 procent till 384 MSEK (229), marginal 11,3 procent (10,8)
• Resultatet efter skatt uppgick till 215 MSEK (60)
• Nettoskulden uppgick till 3 843 MSEK (2 059)
• Justerad EBITDA R12 (proforma) uppgick till 979 MSEK, inklusive synergier uppgick den till 997 MSEK
• Nettoskulden/Justerad EBITDA R12 (proforma) uppgick till 3,9x vid slutet av perioden (3,1x)

Väsentliga händelser under och efter tredje kvartalet

• Tre bolag tillträddes under kvartalet: Virtual Engineering i Sverige, Corall Ingenieure i Tyskland och kLAR Miljørådgivning i Danmark
• Genom Corall Ingenieure redovisade koncernen för första gången nettoomsättning i Tyskland
• Fem bolag har tillträtts efter kvartalets utgång: Front Group AS i Norge, Legera och bk beräkningskonsulter i Sverige, Niemistö i Finland samt Crux Groep i Nederländerna
• Totalt har 28 bolag anslutit till koncernen hittills under 2026

Kommentar från VD och koncernchef Sonny Mirborn:
Tillväxt med stärkt lönsamhet

Tredje kvartalet blev ännu ett kvartal där XPartners Group växer och samtidigt stärker lönsamheten. Nettoomsättningen ökade med 45 procent till 1 086 MSEK (747) och justerad EBITA med 76 procent till 185 MSEK (105), vilket ger en marginal om 17,1 procent (14,1). Proforma ökade justerad EBITA med 7 procent på en stabil omsättning. Justerad EBITDA R12 (proforma) uppgick till 979 MSEK.

Finansiell utveckling
Den organiska tillväxten uppgick till −0,7 procent, även justerat för kalendereffekter. Proforma var omsättningen stabil och justerad EBITA ökade med 7 procent, trots årets ökade kostnader för utveckling av den gemensamma plattformen. Tillväxten ska ses mot en verksamhet där de flesta av våra bolag och marknader presterar på en god nivå. Starkast var utvecklingen i Sverige, med god organisk tillväxt och ökad lönsamhet. Där har vår modell haft god tid att utvecklas sedan starten 2021 och det visar tydligt hur både tillväxt och lönsamhet stärks när bolagen får verka tillsammans i gruppen över tid.

På de övriga nordiska marknaderna, där vi tog våra första steg under andra halvan av 2024, var utvecklingen mer blandad. I Finland fortsatte vi att uppvisa en god organisk tillväxt, och den justerade EBITA-marginalen steg för tredje kvartalet i rad. I Danmark har de bolag som är exponerade mot life science drabbats hårt av en svag efterfrågan, samtidigt som segmentet under kvartalet uppvisade tydligt förbättrade EBITA-marginaler, både justerade och rapporterade. Övriga delsegment i Danmark uppvisade en stabil utveckling. I Norge höll pausade och senarelagda offentliga projekt inom transportsektorn nere efterfrågan, jämfört med ett tredje kvartal 2025 med ovanligt hög aktivitet, medan lönsamheten låg nära föregående års nivå. Nederländerna redovisade för andra kvartalet i rad ett tillfredsställande resultat, och i Tyskland redovisade vi omsättning för första gången.

För koncernen som helhet har den justerade EBITA-marginalen stärkts tre kvartal i rad, till 17,1 procent. Tillväxten hölls tillbaka av Danmark, och exklusive Danmark var koncernens omsättningstillväxt proforma 3,3 procent.

Marknad som drivs av samhällets investeringar
Sammantaget är efterfrågan stabil, men med stora skillnader mellan delsegment och länder. Våra marknader har starka drivkrafter i samhällets investeringar i infrastruktur, energi, försvar och den digitala omställningen, inte minst datacenter. I Sverige och Finland håller dessa investeringar uppe en sund efterfrågan, i Nederländerna är efterfrågan god inom energiinfrastruktur och stadsutveckling men för närvarande svagare inom transportinfrastruktur, och i Tyskland möter vi en stor marknad med både starkare och svagare delar, där infrastruktur, energi och försvar bedöms ha särskilt gynnsamma förutsättningar de kommande åren. Danmark har, som beskrivits ovan, en svagare efterfrågan i delar av marknaden, men i övrigt en stabil utveckling där flera delsegment har ett positivt marknadsläge. Våra enheter är flexibla och anpassar sig relativt snabbt när efterfrågan förändras, och i takt med att vi växer bygger vi som grupp en diversifierad verksamhet på varje geografisk marknad.

Stark förvärvstakt och en modell som attraherar
Intresset från bolag som vill ansluta till XPartners är stort. Vår modell bygger på att bolagen fortsätter att fatta besluten i vardagen, nära kunderna och nära medarbetarna, samtidigt som de får gruppens styrka i ryggen med gemensamma ramavtal, tusentals kollegor i sex länder och beprövade verktyg för att växa. Det är den kombinationen som får specialistbolag att välja oss. Under kvartalet anslöt tre bolag, däribland vårt första i Tyskland, och efter kvartalets utgång har ytterligare fem anslutit till gruppen. Tillströmningen är stark på våra etablerade marknader, och i Nederländerna, där vi etablerade oss i år, är intresset från bolag som vill ansluta stort. Hittills under 2026 har 28 bolag valt att bli en del av XPartners.

Positiva framtidsutsikter
Det våra specialister skapar behövs. Vägar och järnvägar, skolor, vård, kontor, bostäder, försvar, vatten och avlopp samt energi är behov som finns på alla våra sex marknader, och efterfrågan på våra specialisttjänster är god. Därför bygger vi en grupp som är bred nog att möta komplexa behov där de uppstår och som samtidigt fattar besluten nära kunderna. Bolag som ansluter till XPartners kan fortsätta att vara flexibla och snabbfotade och samtidigt stärka sitt kunderbjudande med hela koncernens kompetens. Med en stärkt marginal, en stark tillströmning av nya bolag och ett brett utbud av specialisttjänster står vi väl rustade för fortsättningen. Vår resa har precis börjat.