Väsentliga händelser under kvartalet

• Under kvartalet fullföljdes affären med den internationella fonden förvaltad av Aermont Capital, där de tillträdde sina 60 procent av det gemensamma bolaget som numera äger samtliga tillgångar från fusionen av Svenska Nyttobostäder. Köpeskillingen uppgick till 1 886 mkr, varav 268 mkr kommer att erhållas i samband med slutreglering av köpeskillingen. Transaktionen redovisades i tredje kvartalet i samband med att villkoren för affären uppfylldes.
   
• Den 31 oktober konverterades det utestående innehavet av konvertibler i Besqab till 1 975 576 stamaktier.
   
• Under december emitterade ALM Equity nya obligationer om 500 mkr med löptid om 3,25 år och återköpte 459 mkr av de tidigare obligationslånen. Samtidigt påkallades förtida inlösen av utestående obligationer till ett värde om 441 mkr, denna del fullföljs först den 15 januari 2025. Netto efter dessa åtgärder kommer den utestående obligationsskulden ha minskat med 400 mkr. Åtgärderna stärker ALM Equitys finansiella stabilitet och skapar en bättre balans mellan skulders förfallostruktur och återbetalningstid på bolagets investeringar. Läs mer på sidan 13.

Väsentliga händelser efter kvartalets slut

• Den förtida inlösen av utestående obligationslån om 441 mkr har fullföljts och minskat utestående obligationslån med 400 mkr som därefter uppgår till 1 200 mkr.
   
• Styrelsen föreslår 8,40 (8,40) kr i utdelning kontant per preferensaktie att utbetalas med 2,10 (2,10) kr kvartalsvis. Vidare föreslås att ingen utdelning utgår till stamaktieägarna.
   

1) I ALM Equitys segmentsredovisning klyvs andelen av det nya intressebolaget in, mer information om vad som inkluderas i segmentsredovisningen återfinns i not 2 på sidan 19.
 
VD HAR ORDET

Med konsolideringen av Svenska Nyttobostäder och kapitaliseringen genom Aermont på plats kommer fokus framåt vara genomförandet av den gemensamma affärsplanen. 

Historiskt intensivt år
2024 var nog ett av våra mest hektiska år någonsin, där mycket fokus har legat på konsolidering av tillgångar och etableringen av en stark kapitalstruktur för framtida tillväxt. Mycket av vår tid har lagts på fusionen med Svenska Nyttobostäder och den efterföljande affären med Aermont Capital. Det har varit nödvändigt men samtidigt är det nu hög tid att rikta blicken utåt och genomföra den affärsplan som vi presenterade i samband med fusionen.

En kapitalpartner i båten
I oktober slutförde vi affären med Aermont Capital och har under sista kvartalet lagt i högsta växel för att börja exekvera på affärsplanen för det gemensamma bolaget. Transaktionen, som innebar ett likviditetstillskott för ALM Equity om ca 1,9 mdkr, omfattade hela den tillgångsportfölj som kom med fusionen av Svenska Nyttobostäder; 2 350 hyresbostäder i förvaltning, 950 färdigställda bostäder till bostadsrättsmarknaden och lagakraftvunna byggrätter för cirka 2 000 bostäder. Vi kommer nu ha laserfokus på att se till att den gemensamma portföljen optimeras. Konvertera och sälja fastigheter med betydande övervärden som bostadsrätter och snabbt komma i gång med byggstarter. Med kapitaltillskottet från transaktionen har vi också skapat oss handlingsutrymme att slå till när intressanta förvärvsmöjligheter dyker upp - och det kommer det att göra.

Med en internationell stor investeringsfond som Aermont i båten ökar också kraven på oss. Vi jobbar därför medvetet med att dokumentera och certifiera våra fastigheter genom bland annat internationella certifieringar som BREEAM.

Minskar skuldsättning
I december genomförde vi en framgångsrik emission av nya obligationer om 500 mkr. Emissionen var övertecknad och vi kan konstatera att obligationsmarknaden har uppskattat vårt arbete. I samband med nyemissionen genomförde vi ett återköpsprogram för två utestående obligationslån med förfall 2025 och 2026, vilket följdes upp med ett inlösenförfarande. Sammantaget innebär det att vi minskar skuldsättningen med 400 mkr. Förutom lägre skuldsättning och räntekostnader, får vi en bättre matchning med återbetalningstiden på kommande investeringar.

Solen börjar gå upp över horisonten
Efter ett par blytunga år, som fått stora effekter på fastighetsmarknaden, börjar det se bättre ut. Inte i raketfart och med många potentiella svarta svanar i vassen, men det finns ljus i horisonten. Ett lägre ränteläge och en dämpad utveckling av byggkostnader ger hyggliga förutsättningar för att 2025 kan bli ett år med bättre fart på nybyggnationerna. Konsumenterna är fortsatt relativt försiktiga och den globala osäkerhet som många upplever just nu med effekter rakt in i privatpersoners sparkapital, kan innebära att vi får vänta till andra halvan av 2025 innan vi kan tala om optimism på bostadsmarknaden.

Position för tillväxt
Vår tydliga position med yteffektiva bostäder i Stockholmsområdet är en styrka. Det finns, och kommer under lång tid framåt att finnas, ett strukturellt underskott på mindre bostäder som människor har råd att bo i. I Stockholms län utgör en- och tvåpersonshushåll 75 procent av alla hushåll, medan endast nio procent av lägenheterna är mindre än 31 kvadratmeter. Det här är en risk för hela regionens tillväxt. Vi ska inte bygga ghetton med trångbodda bostäder men vi måste på allvar inse hur viktigt det är att balansen blir bättre.

Förutsättningar för listbyte
Vi jobbar vidare med arbetet att göra ett listbyte till Nasdaq Stockholm under året och de ökade kraven som ställs från Aermont på bolaget är också positivt bidragande till att strama upp våra interna processer. Vår målsättning är att stärka ägarstrukturen med en större andel institutionellt kapital.

Blicken på vägen och fokus på execution
Allt det arbete vi har gjort under 2024 har givit oss de bästa förutsättningarna att genomföra affärsplanen för tillgångarna som kom in från Svenska Nyttobostäder och hitta nya möjligheter på marknaden. Nu ska handlingskraften riktas utåt och vårt fokus ligger på försäljning, uthyrning och att komma igång med nybyggnationer. 2025 kommer att bli; "Ett år av execution".

 
För mer information kontakta:
Joakim Alm, +46 (0) 73 396 97 27

Bokslutskommunikén finns tillgänglig på: https://www.almequity.se/ir/rapporter-och-presentationer/

En direktsänd presentation av rapporten genomförs av John Sjölund, CFO på ALM Equity, tillsammans med Carnegie Investment Bank kl. 15:00 den 20 februari. Anslutning till presentationen sker genom att klicka på denna länk.

 
Offentliggörande
Informationen är sådan som ALM Equity är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU nr 596/2014) samt lag (2007:528) om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom angiven kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 20 februari klockan 08:00.