CapMan Oyj
Pörssitiedote / Q3 osavuosikatsaus
6.11.2025 klo 8.00

CapMan Oyj:n 1-9 2025 osavuosikatsaus

Tuloskehitys koskien jatkuvia toimintoja ja merkittävät tapahtumat 1-9 2025:

• Hallinnoitavat pääomat olivat 7,1 mrd. euroa 30.9.2025 (6,1 mrd. euroa 31.12.2024)
• Konsernin liikevaihto oli 42,5 milj. euroa 1.1.-30.9.2025 (43,7 milj. euroa 1.1.-30.9.2024), josta:
  • Palkkiotuotot olivat 42,2 milj. euroa (39,9 milj. euroa)
  • Voitonjako-osuustuotot olivat 0,3 milj. euroa (3,8 milj. euroa)
• Liikevoitto oli 17,2 milj. euroa (11,1 milj. euroa) ja vertailukelpoinen liikevoitto oli 19,1 milj. euroa (13,1 milj. euroa)
• Palkkiotulos oli 6,5 milj. euroa (6,5 milj. euroa)
• Palkkiotulos ennen konsernikuluja oli 8,6 milj. euroa (8,7 milj. euroa)
• Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 5,5 senttiä (0,9 senttiä) ja vertailukelpoinen laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 6,4 senttiä (1,9 senttiä)
• Maaliskuussa kiinteistörahasto CapMan Hotels II saattoi päätökseen Midstar Fastigheter AB:n oston, kasvattaen CapManin hallinnoitavia pääomia 0,4 miljardilla eurolla
• Kesäkuussa CapMan allekirjoitti sopimuksen 51 prosentin omistusosuuden CAERUS Debt Investments AG:n osakekannan hankkimisesta ja perusti uuden sijoitusalueen Real Asset Debt. Kauppa saatettiin päätökseen 31.7.2025.
• Syyskuussa CapManin hallitus päätti varsinaisen yhtiökokouksen valtuuttamasta lisäosingosta 0,07 euroa osakkeelta, kokonaisosingon ollessa siten yhteensä 0,14 euroa osakkeelta vuodelta 2024

Tämä tiedote on tiivistelmä CapManin osavuosikatsauksesta kaudelta 1.1.-30.9.2025. Osavuosikatsaus taulukkoineen on tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf-tiedostona ja saatavilla CapManin verkkosivuilla osoitteessa https://capman.com/fi/osakkeenomistajat/tulos-raportit/.

Toimitusjohtajan kommentti:

Olemme jatkaneet strategiamme järjestelmällistä toteutusta kohti tavoitettamme saavuttaa 10 miljardin euron hallinnoitavat pääomat. Hallinnoitavat pääomat ovat kasvaneet 17 prosenttia vuoden alusta 7,1 miljardiin euroon. Kasvusta 560 miljoonaa euroa on uutta kerättyä pääomaa ja 640 miljoonaa euroa CAERUS Debt Investmentsin hankinnasta. Palkkiotuotot kehittyivät vahvasti kasvaen 6 prosenttia vuoden 2025 ensimmäisten yhdeksän kuukauden aikana.

Taloudellinen ja geopoliittinen epävarmuus on jonkin verran vähentynyt vuoden ensimmäiseen puoliskoon verrattuna. Vaikka epävarmuus edelleen vaikuttaa varainkeruiden kestoon, sillä on ollut vain vähän suoria vaikutuksia CapManin olemassa olevaan palkkiotuottoperusteiseen liiketoimintaan, joka perustuu pitkäaikaisiin sopimuksiin ja hyvään ennustettavuuteen.

Vahvaa arvonluontia ja lisääntynyttä sijoitusaktiviteettia

Rahastomme jatkoivat pääomien johdonmukaista sijoittamista. Vuoden aikana olemme tehneet kahdeksan uutta sijoitusta, joista kolme kolmannella neljänneksellä. Pohjoismaiset kiinteistömarkkinat tarjoavat houkuttelevia mahdollisuuksia, ja kahdeksasta sijoituksesta kuusi on kiinteistörahastojemme tekemiä. Sijoituksemme omiin rahastoihimme kehittyivät edelleen positiivisesti, ja niiden käypä arvo on noussut 8 prosenttia vuoden alusta. Vuosittaisessa GRESB-arvioinnissa, joka on johtava vastuullisuusarviointi, Real Estate ja Infra paransivat pisteitään, ja neljä kiinteistörahastoa sai korkeimman viiden tähden luokituksen.

Vahva arvonluonti kohteissa mahdollistaa onnistuneet irtautumiset myös haastavammassa markkinassa. Kolmannella neljänneksellä toteutimme kaksi irtautumista Buyout XI -rahastosta, yhden Growth Equity II -rahastosta sekä Dasos Timberland II -rahaston omistaman metsäomaisuuskokonaisuuden irtautumisen Portugalissa. Lisäksi Real Estate toteutti kaksi irtautumista lokakuussa, yhden Nordic Real Estate III -rahastosta ja yhden Kokoelmakeskus-rahastosta. Kokoelmakeskus-rahaston irtautumisesta tullaan kirjaamaan voitonjako-osuustuottoa vuoden viimeisellä neljänneksellä.

Strategian toteutus eteni ja uusi sijoitusalue Real Asset Debt perustettiin

Heinäkuussa toteutetun yritysoston myötä olemme toivottaneet CAERUS-tiimin tervetulleeksi osaksi CapMania. Integraatio etenee suunnitellusti, ja yhteisin voimin olemme käynnistäneet varainkeruun CAERUS VIII -rahastolle. CAERUS on yksi Saksan johtavista kiinteistövelkasijoittajista ja se muodostaa CapManin uuden Real Asset Debt -sijoitusalueen ytimen. Real Asset Debt vahvistaa entisestään strategista fokustamme reaaliomaisuussijoituksiin.

Meillä on parhaillaan käynnissä tai suunnitteilla varainkeruuhankkeita kaikissa sijoitusalueissa. Vuoden alusta lähtien CapMan on kerännyt 560 miljoonaa euroa uutta pääomaa, pääosin erikoistuneisiin avoimiin kiinteistörahastoihin Hotels II, Social Real Estate ja Residential. Sijoittajien kiinnostuksen jatkuessa näitä tuotteita kohtaan asetamme ne etusijalle, ja tämän seurauksena Nordic Real Estate IV -rahaston ensimmäisen sulkemisen tavoite on siirretty vuoteen 2026. Natural Capitalin European Forest Fund IV -rahastoon kohdistuu hyvää sijoittajakiinnostusta ja tavoitteena on pitää rahaston ensimmäinen sulkeminen vuoden loppuun mennessä. Infra-sijoitusalueella olemme aloittaneet valmistelut kolmannen rahaston perustamiseksi, ja tämän varainkeruu on tarkoitus käynnistää vuonna 2026.

Arvonluonti osakkeenomistajillemme on etusijalla, kun toteutamme kasvustrategiaamme keskittyen skaalautuvien ja kannattavien toimintojen rakentamiseen.

Pia Kåll

Toimitusjohtaja, CapMan Oyj

Avainlukuja

Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet

CapManin varojenjakopolitiikan mukaisesti yhtiö maksaa kestävää ja ajan kuluessa kasvavaa varojenjakoa. Yhtiön tavoitteena on jakaa jakokelpoisten pääomien puitteissa vähintään 70 prosenttia emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin tilikauden tuloksesta vähennettynä sijoitusten käyvän arvon muutosten vaikutuksella. CapMan voi lisäksi jakaa varoja sijoitustoiminnasta kertyneistä tuotoista ottaen kuitenkin huomioon tuleviin sijoituksiin kohdistuvat ennakoidut pääomatarpeet.

Liikevaihdon kasvutavoite ennen voitonjako-osuustuottoja on keskimäärin yli 15 prosenttia vuodessa. Oman pääoman tuottotavoite on yli 20 prosenttia, ja omavaraisuusasteen tavoite yli 50 prosenttia.

CapMan odottaa saavuttavansa taloudelliset tavoitteet asteittain, ja avainluvuissa odotetaan vuositason vaihtelua liiketoiminnan luonteen mukaan.

Näkymäarvio vuodelle 2025

CapManin tavoitteena on pitkän aikavälin tulosparannus ottaen kuitenkin huomioon liiketoiminnan luonteeseen liittyvät vuositason vaihtelut. CapManin hallinnoitavilta rahastoilta saatavilla voitonjako-osuustuotoilla sekä CapManin sijoitusten tuotoilla on merkittävä vaikutus CapManin kokonaistulokseen. Sijoituskohteiden kehityksen sekä kohteista irtautumisen lisäksi monet muut sijoituskohteista tai CapManista riippumattomat tekijät vaikuttavat CapManin kokonaissijoitusten käypien arvojen kehitykseen sekä voitonjako-osuustuottojen määrään ja ajoitukseen. Näistä syistä CapMan ei anna numeerisia ennusteita vuodelle 2025

CapMan arvioi hallinnoitavien pääomien kasvavan vuoden 2025 aikana. Yhtiö arvioi myös palkkiotuloksen kasvavan vuoden 2025 aikana. Arviot eivät sisällä mahdollisia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.

Tiedotustilaisuuden webcast tänään klo 9.30

CapMan esittelee tuloksen klo 9.30 alkavassa tiedotustilaisuudessa, joka on seurattavissa webcast-lähetyksen kautta osoitteessa https://capman.events.inderes.com/q3-2025. Tilaisuuden kieli on englanti. Tilaisuuden taltiointi on saatavilla yhtiön verkkosivuilla tilaisuuden jälkeen.

CAPMAN OYJ
Hallitus

Yhteystiedot:
Atte Rissanen, talousjohtaja, CapMan Oyj, puh. 050 040 5732

Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.capman.com/fi

Liite: CapMan Oyj 1-9 2025 osavuosikatsaus

Tietoa CapManista

CapMan on johtava pohjoismainen aktiivista arvonluontityötä tekevä pääomasijoittaja. Olemme kehittäneet satoja yhtiöitä ja kiinteistöjä ja luoneet merkittävää arvoa yli kolme vuosikymmentä yhtenä pääomasijoitusalan edelläkävijöistä Pohjoismaissa. Hallinnoimme yhteensä 7,1 miljardin euron pääomia ja tavoitteenamme on tarjota houkuttelevia tuottoja ja innovatiivisia ratkaisuja sijoittajille mahdollistamalla muutoksia rahastojemme sijoituskohteissa. Esimerkkinä tästä olemme asettaneet tavoitteita hiilidioksidipäästöjemme vähentämiselle Pariisin ilmastosopimuksen 1,5°C skenaarion mukaisesti ja sitoutuneet nettonollapäästöihin vuoteen 2040 mennessä. Toimimme laajasti listaamattomalla markkinalla paikallisesti erikoistuneiden tiimien kautta. Sijoitusalueemme kattavat kiinteistö-, infrastruktuuri- ja luontopääomasijoittamisen, sekä vähemmistö- ja enemmistösijoitukset kohdeyhtiöihin. Tarjoamme lisäksi varainhoitoa. CapManin palveluksessa on noin 200 ammattilaista Helsingissä, Jyväskylässä, Tukholmassa, Kööpenhaminassa, Oslossa, Lontoossa ja Luxemburgissa. Osakkeemme on listattu Helsingin pörssissä vuodesta 2001 lähtien. Lisätietoja osoitteessa www.capman.com/fi