InCoax Networks AB (publ) ("InCoax" eller "Bolaget") meddelar att Bolagets styrelse har beslutat att genomföra en riktad nyemission om 23 110 342 aktier, motsvarande cirka 33,5 MSEK, till den institutionella investeraren Eiffel Investment Group ("Eiffel") samt de befintliga aktieägarna Saugatuck Invest AB, BLL Invest AB, Norrlandspojkarna Aktiebolag, Svenska Defence Aktiebolag, Mats Bäckvall Juhlin och Tobias Lennér. Beslutet om nyemission fattas delvis på det bemyndigande som beviljades på årsstämman den 13 juni 2024 ("Tranche 1"), och är delvis villkorat av godkännande vid en extra bolagsstämma planerad till den 19 mars 2025 ("Tranche 2", Tranche 1 och Tranche 2 gemensamt den "Riktade Emissionen"). Kallelse till extra bolagstämman kommer att skickas ut som ett separat pressmeddelande. I samband med den Riktade Emissionen har styrelsen beslutat att tidigarelägga offentliggörandet av bokslutskommunikén för 2024.

Den Riktade Emissionen

Styrelsen i InCoax har idag beslutat att genomföra en Riktad Emission till ett totalt värde om cirka 33,5 MSEK före transaktionsrelaterade kostnader. Den Riktade Emissionen sker i två trancher. Tranche 1 av den Riktade Emissionen som omfattar 18 812 000 aktier har beslutats av styrelsen med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 13 juni 2024 och riktas till den institutionella investeraren Eiffel (11 555 172 aktier), aktierna kommer formellt att tecknas genom fonderna FCPI Alto Innovation 2021 och FCPI Alto Innovation 2022, som kontrolleras av Eiffel. Därtill riktas Tranche 1 av den Riktade Emissionen till Bolagets befintliga aktieägare BLL Invest AB (2 089 634 aktier), Norrlandspojkarna Aktiebolag (2 006 082 aktier), Svenska Defence Aktiebolag (2 732 484 aktier) och Mats Bäckvall Juhlin (428 628 aktier). Teckningskursen i den Riktade Emissionen har fastställts till 1,45 SEK per aktie, vilket motsvarar en rabatt om cirka 3,3 procent i förhållande till stängningskursen för Bolagets aktie på Nasdaq First North Growth Market den 27 februari 2025. Genom Tranche 1 kommer InCoax erhålla cirka 27,3 MSEK före transaktionsrelaterade kostnader.

Tranche 2 av den Riktade Emissionen omfattar 4 298 342 aktier och riktas till InCoax största aktieägare Saugatuck Invest AB (4 096 019 aktier) samt Tobias Lennér (202 323 aktier). Saugatuck Invest AB ägs av InCoax styrelseordförande Peter Agardh och Tobias Lennér är styrelseledamot i Bolaget, vilket betyder att styrelsen beslut om att genomföra Tranche 2 av den Riktade Emissionen är föremål för kapitel 16 i aktiebolagslagen (2005:551) (de så kallade Leo-reglerna) och kommer att kräva godkännande från en extra bolagsstämma i Bolaget med stöd av minst nio tiondelar av både de avgivna rösterna och de representerade aktierna på stämman. Peter Agardh och Tobias Lennér har inte varit delaktiga i styrelsens beslut om att genomföra Tranche 2. Teckningskursen i Tranche 2 är densamma som i Tranche 1, det vill säga 1,45 SEK per aktie. Genom Tranche 2 kommer InCoax erhålla cirka 6,2 MSEK före transaktionsrelaterade kostnader.  

Bakgrund och motiv

2024 var ett framgångsrikt år för InCoax. Bolaget förbättrade sitt MoCA Access™-erbjudande, ökade nettoomsättningen med cirka 25 procent jämfört med föregående år och genomförde mjukvaruanpassningar till Nokias Altiplano-plattform. Detta har resulterat i en ökad efterfrågan för Bolagets lösningar samtidigt som Bolaget har säkerställt beredskap inför planerad försäljningsstart genom avtalet med Nokia, en ledande global fibernätverksleverantör. Med start i februari 2025 säljs och marknadsförs Nokias MoCA Access™-erbjudande i vilken InCoax lösning är en nyckelkomponent för att kunna ansluta abonnenter i flerfamiljshus. InCoax har fått en stark start på 2025 och har säkrat två strategiskt viktiga ordrar från den amerikanska Fiber/LAN operatören Google Fiber. Dessutom tillkännagav Bolaget den 27 februari en strategisk order på 1 MUSD från en "ledande global fibernätverksleverantör" och fortsätter att utvärdera ytterligare försäljningsmöjligheter.    

Inför försäljningsstart av InCoax lösningar som del av Nokias "Gigabit Connect" portfölj har Bolaget under det senaste året initierat ett antal strategiska initiativ för att kunna möta den ökade efterfrågan som lanseringen förväntas resultera i. Bolaget har bland annat skalat upp organisationen, bytt hårdvaruleverantör och investerat i varulager vilket har resulterat i ökade kostnader och bundit upp kapital. Under det första kvartalet 2025 förväntar sig Bolaget att leveranser och fakturering kommer att stärka Bolagets likviditet. Emellertid, för att ytterligare stärka Bolagets finansiella ställning, öka Bolagets finansiella flexibilitet, samt för att tillgodose förväntat ytterligare behov av rörelsekapital har styrelsen idag beslutat att genomföra den Riktade Emissionen. Emissionslikviden kommer att användas till att hantera intäktssvängningar mellan kvartal, investeringar i produktutveckling, samt för den löpande verksamheten fram till dess att Bolaget når positivt kassaflöde.

Jörgen Ekengren, VD för InCoax Networks AB, säger:

"Vi är glada att välkomna Eiffel som en internationell och institutionell investerare i InCoax. Genom transaktionen stärker vi aktieägarbasen och möjliggör fortsatta tillväxtsatsningar. Därigenom kan vi stärka vår marknadsposition inom bredbandsaccess-lösningar, utöka vår räckvidd och få mer muskler till att konvertera det växande intresset för våra lösningar till försäljning. Vi rör oss mot att bli en global teknologiledare inom MoCA Access™-lösningar och vi ser med tillförsikt fram emot att fortsätta växa med våra kunder och partners."

Skälen till avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt och grunderna för teckningskursen

Styrelsen har genomfört en omfattande analys och noggrant utvärderat möjligheten att anskaffa kapital genom en företrädesemission. Analysen visar på att en riktad nyemission i rådande marknadsförhållande är det mest fördelaktiga för Bolaget och dess aktieägare samt för Bolagets strategiska mål. I utvärderingen har styrelsen kommit fram till att;

• En företrädesemission skulle vara betydligt mer tids- och resurskrävande jämfört med den Riktade Emissionen, inte minst till följd av arbetet relaterat till säkerställandet av en företrädesemission, samtidigt som det inte finns några garantier för att en företrädesemission skulle tecknas fullt ut. En minskad tidsåtgång ger flexibilitet för potentiella investeringsmöjligheter på kort sikt, bidrar till en minskad exponering mot kurssvängningar på aktiemarknaden samt ger möjlighet att dra nytta av nuvarande intresse i Bolagets aktie. Därtill bedöms kostnaderna för den Riktade Emissionen vara lägre än i en företrädesemission där, bland annat, ett eventuellt garantikonsortium skulle behöva upphandlas. Den Riktade Emissionen har genom intensivt arbete från styrelsens och rådgivarnas sida kunnat genomföras på ett snabbt och kostnadseffektivt sätt.

• Till skillnad från en företrädesemission förväntas den Riktade Emissionen förse Bolaget med en ny storägare i form av Eiffel, som förstärker Bolagets aktieägarbas med en internationell, institutionell och långsiktig ägare som kan bidra till Bolagets fortsatta tillväxt och tillväxtstrategi. Styrelsens bedömning är att detta stärker Bolagets ägarbild väsentligt. Därutöver anses det extra fördelaktigt att ta till vara på möjligheten att säkra finansiering från en institutionell och professionell investerare till fördelaktiga villkor med hänsyn till den låga likviditeten i Bolagets aktie.

• Aktieägarbasen har genom den Riktade Emissionen därtill kunnat stärkas ytterligare genom teckning från den befintliga huvudägaren Saugatuck Invest AB (som kontrolleras av Bolagets styrelseordförande Peter Agardh) samt de befintliga aktieägarna BLL Invest AB, Svenska Defence Aktiebolag, Norrlandspojkarna Aktiebolag, Mats Bäckvall Juhlin och Tobias Lennér (som även är styrelseledamot i Bolaget). Skälet till att den Riktade Emissionen riktar sig till befintliga aktieägare är att detta bedömts vara viktigt för genomförandet av den Riktade Emissionen och att dessa ägare uttryckt och visat ett långsiktigt intresse för Bolaget, vilket enligt styrelsen skapar trygghet och stabilitet för både Bolaget och dess aktieägare.

• En ytterligare aspekt som talar för valet av en riktad nyemission är att en företrädesemission, med stor sannolikhet hade behövt genomföras till ett lägre emissionspris, vilket skulle leda till större utspädningseffekter för Bolagets befintliga aktieägare. Från ett aktieägarperspektiv medför även en företrädesemission till en högre rabatt en risk för negativ effekt på aktiekursen i samband med företrädesemissionens genomförande.

Med hänsyn till ovanstående har styrelsen kommit fram till att en riktad nyemission, med avsteg från aktieägarnas företrädesrätt, är det mest tids-, kostnads och värdebevarande alternativet för att finansiera Bolagets fortsatta tillväxt, strategiska initiativ samt att tillgodose Bolagets temporära likviditetsbehov, och anses vara i både Bolagets och aktieägarnas bästa intressen.

Styrelsen har inför beslutet om den Riktade Emissionen lagt stor vikt vid att teckningskursen ska vara marknadsmässig i relation till rådande aktiepris. Teckningskursen motsvarar en rabatt om cirka 3,3 procent förhållande till stängningskursen för Bolagets aktie på Nasdaq First North Growth Market den 27 februari 2025. Teckningskursen har fastställts av Bolagets styrelse genom förhandlingar på armlängds avstånd mellan InCoax och Eiffel med stöd av Bolagets finansiella rådgivare. Befintliga aktieägare som deltar i den Riktade Emissionen har erbjudits att delta på samma villkor som överenskommits med Eiffel. Med tanke på att priset förhandlats med en extern institutionell investerare, och att den medföljande rabatten ligger i linje med, eller lägre än de emissionsrabatter som observerats i liknande transaktioner, anser styrelsen att teckningskursen är marknadsmässig. Det har även beaktats att investerare under de senaste veckorna har haft möjlighet att köpa aktier över marknaden till ett liknande pris per aktie.

Förändring i antal aktier, aktiekapital och utspädning
Genom Tranche 1 kommer Bolagets aktiekapital att öka med 4 703 000,00 SEK, från 27 039 273,25 SEK till 31 742 273,25 SEK, genom emitterandet av 18 812 000 nya aktier. Detta kommer medföra en ökning av det totala antalet aktier från 108 157 093 till 126 969 093 aktier, vilket resulterar i en utspädning om cirka 14,82 procent för befintliga aktieägare.  

Förutsatt att Tranche 2 godkänns vid den extra bolagstämman som är planerad till den 19 mars 2025, kommer Bolagets aktiekapital att öka ytterligare med 1 074 585,50 SEK, från 31 742 273,25 SEK till 32 816 858,75 SEK, genom emitterandet av 4 298 342 nya aktier. Totala antalet aktier kommer således att öka från 126 969 093 till 131 267 435, vilket medför en utspädning om cirka 3,27 procent för befintliga aktieägare.

Den Riktade Emissionen kommer i sin helhet innebära att aktiekapitalet ökar från 27 039 273,00 SEK till 32 816 858,75 SEK genom emitterandet av 23 110 342 nya aktier, vilket medför att den totala utspädningen för befintliga aktieägare uppgår till 17,61 procent.

Tidigareläggande av publicering av bokslutskommunikén för räkenskapsåret 2024
Med anledning av den Riktad Emissionen har styrelsen i InCoax har beslutat att tidigarelägga publiceringsdatumet för sin bokslutskommuniké till den 18 mars 2025. Det tidigare datumet för publicering av bokslutskommunikén var 31 mars 2025.

Extra bolagsstämma

Styrelsens beslut om Tranche 2 är villkorat av godkännande vid extra bolagsstämma den 19 mars 2025. Kallelse till den extra bolagsstämman kommer att offentliggöras genom separat pressmeddelande.

Rådgivare
Sedermera Corporate Finance AB agerar som bookrunner och Setterwalls Advokatbyrå AB är juridisk rådgivare åt Bolaget i samband med den Riktade Emissionen. Nordic Issuing AB är emissionsinstitut.

För ytterligare information, vänligen kontakta:
Jörgen Ekengren, CEO, InCoax Networks AB
jorgen.ekengren@incoax.com
+46 73 899 55 52

Denna information är sådan information som InCoax Networks AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 27 februari 2025 kl. 23:30 (CET).

Om InCoax Networks AB (publ)

InCoax Networks AB (publ) ger ny användning till fastigheters befintliga koaxialkabelnät för förlängning av fiber och fast yttäckande radioaccess (FWA) till världens ledande bredbandsoperatörer. Tekniken är ett högpresterande, framtidssäkert, pålitligt och kostnadseffektivt komplement, som minskar installationstiden och förbättrar anslutningsgraden, för ökad digital integration och bred tillgång till internet.

För ytterligare information om InCoax, besök incoax.com. Vator Securities AB, tel. +46 8-5800 6599, ca@vatorsec.se, är Bolagets Certified Adviser.

VIKTIG INFORMATION

Publicering, offentliggörande eller distribution av detta pressmeddelande kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt lag och personer i de jurisdiktioner där detta pressmeddelande har offentliggjorts eller distribuerats bör informera sig om och följa sådana legala restriktioner. Mottagaren av detta pressmeddelande ansvarar för att använda detta pressmeddelande och informationen häri i enlighet med tillämpliga regler i respektive jurisdiktion. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande att sälja eller en inbjudan avseende ett erbjudande att förvärva eller teckna värdepapper som emitterats av Bolaget i någon jurisdiktion där sådant erbjudande eller sådan inbjudan skulle vara olaglig. Inom varje medlemsstat inom Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdet ("EES") riktar sig detta meddelande endast till "kvalificerade investerare" i den medlemsstaten enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 ("Prospektförordningen") definition.

Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om eller inbjudan avseende att förvärva eller teckna värdepapper i USA. Värdepapperna som omnämns häri får inte säljas i USA utan registrering, eller utan tillämpning av ett undantag från registrering, enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 ("Securities Act"), och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att de registreras, omfattas av ett undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av registreringskraven enligt Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera några värdepapper som omnämns häri i USA eller att lämna ett offentligt erbjudande avseende sådana värdepapper i USA. Informationen i detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras, kopieras, reproduceras eller distribueras, direkt eller indirekt, helt eller delvis, i eller till Australien, Belarus, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Ryssland, Schweiz, Singapore, Sydafrika, USA eller någon annan jurisdiktion där sådant offentliggörande, publicering eller distribution av denna information skulle stå i strid med gällande regler eller där en sådan åtgärd är föremål för legala restriktioner eller skulle kräva ytterligare registrering eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Åtgärder i strid med denna anvisning kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning.

I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument, och annat material avseende värdepapperen som omnämns häri, endast till, och en investering eller investeringsaktivitet som är hänförlig till detta dokument är endast tillgänglig för och kommer endast att kunna utnyttjas av, "qualified investors" (enligt definitionen i paragraf 86(7) i den brittiska Financial Services and Markets Act 2000) som är (i) personer som har professionell erfarenhet av affärer som rör investeringar och som faller inom definitionen av "investment professionals" i artikel 19(5) i den brittiska Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 ("Föreskriften"); eller (ii) "high net worth entities" som avses i artikel 49(2)(a)-(d) i Föreskriften (alla sådana personer benämns gemensamt "relevanta personer"). En investering eller en investeringsåtgärd som detta meddelande avser är i Storbritannien enbart tillgänglig för relevanta personer och kommer endast att genomföras med relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer ska inte vidta några åtgärder baserat på detta dokument och inte heller agera eller förlita sig på det.

Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i Prospektförordningen och har inte blivit godkänt av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Bolaget har inte godkänt något erbjudande till allmänheten av aktier eller rättigheter i någon medlemsstat i EES och inget prospekt har tagits fram eller kommer att tas fram i samband med den Riktade Emissionen. Detta pressmeddelande varken identifierar eller utger sig för att identifiera risker (direkta eller indirekta) som kan vara förbundna med en investering i nya aktier. Ett investeringsbeslut att förvärva eller teckna nya aktier i den Riktade Emissionen får endast fattas baserat på offentligt tillgänglig information.

Framåtriktade uttalanden

Detta pressmeddelande innehåller framåtriktade uttalanden som återspeglar Bolagets avsikter, bedömningar eller nuvarande förväntningar om och mål för Bolagets framtida verksamhet, finansiella situation, utveckling, likviditet, resultat, utsikter, förväntad tillväxt, strategier och möjligheter samt marknaderna där Bolaget verkar. Framåtriktade uttalanden är uttalanden som inte är historiska fakta och som kan identifieras av att de innehåller ord såsom "tro", "förvänta", "förutse", "avse", "kan", "planera", "uppskatta", "kommer", "bör", "kunde", "sikta" eller "kanske" eller, i varje enskilt fall, negationer därav, eller liknande, uttryck. De framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande baseras på olika antaganden, varav många i sin tur baseras på ytterligare antaganden. Även om Bolaget anser att förväntningarna som återspeglas i dessa framåtriktade uttalanden är rimliga, kan det inte ge några garantier om att de kommer att inträffa eller visa sig vara korrekta. Eftersom dessa uttalanden grundar sig på antaganden eller uppskattningar och är föremål för risker och osäkerhetsfaktorer kan de faktiska resultaten eller utfallet skilja sig väsentligt från vad som framgår av de framåtriktade uttalandena, vilka är ett resultat av många faktorer. Sådana risker, osäkerhetsfaktorer, oförutsedda händelser och andra viktiga faktorer kan leda till att faktiska händelser skiljer sig väsentligt från de förväntningar som uttrycks eller är underförstådda häri genom sådana framåtblickande uttalanden. Bolaget garanterar inte att antagandena bakom de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är fria från fel och accepterar inte något ansvar för framtida exakthet i de åsikter som uttrycks i detta pressmeddelande eller någon skyldighet att uppdatera eller revidera uttalandena i detta pressmeddelande för att återspegla efterföljande händelser. Läsare av detta pressmeddelande bör inte otillbörligt förlita sig på de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande. Informationen, åsikter och framåtriktade uttalanden som ingår i detta pressmeddelande lämnas endast per dagen för detta pressmeddelande och kan komma att ändras utan föregående meddelande. Varken Bolaget eller någon annan åtar sig någon skyldighet att granska, uppdatera, bekräfta eller offentliggöra några revideringar av framåtriktade uttalanden för att avspegla händelser som uppstår eller omständigheter som uppstår i relation till innehållet i detta pressmeddelande, såtillvida det inte krävs enligt lag eller Nasdaq First North Growth Markets regelverk för emittenter.