Den kontanta delen av Emissionen sker genom teckning av units till en teckningskurs om 5,50 SEK per unit. Varje unit består av en ny aktie och en vederlagsfri teckningsoption. Varje teckningsoption berättigar innehavaren att teckna en ny aktie i Katalysen till en teckningskurs om 5,50 SEK per aktie. Teckningsoptionerna kan nyttjas när som helst till och med den 15 november 2026.

Kvittningsdelen av Emissionen sker genom teckning av aktier till en teckningskurs om 5,00 SEK per aktie. Aktier som tecknas genom kvittning berättigar inte till teckningsoptioner. Kvittningen avser kortfristiga låneskulder inklusive upplupen ränta om totalt 3 252 385 SEK.

Genom Emissionen tillförs Katalysen totalt cirka 6,7 MSEK före emissionskostnader, varav cirka 3,4 MSEK genom kontant teckning av units och cirka 3,3 MSEK genom kvittning av kortfristiga låneskulder inklusive upplupen ränta. Vid fullt nyttjande av samtliga teckningsoptioner kan Bolaget komma att tillföras ytterligare cirka 3,4 MSEK före emissionskostnader.

Emissionskostnader uppskattas till circa 15'000 SEK.

Sammanfattning av Emissionen

• Emissionen består av dels kontant teckning av units, dels teckning av aktier genom kvittning.
• Den kontanta delen sker genom teckning av units till en teckningskurs om 5,50 SEK per unit.
• Varje unit består av en ny aktie och en vederlagsfri teckningsoption.
• Varje teckningsoption berättigar innehavaren att teckna en ny aktie i Katalysen till en teckningskurs om 5,50 SEK per aktie.
• Teckningsoptionerna kan nyttjas när som helst till och med den 15 november 2026.
• Kvittningsdelen sker genom teckning av aktier till en teckningskurs om 5,00 SEK per aktie.
• Aktier som tecknas genom kvittning berättigar inte till teckningsoptioner.
• Kvittningsdelen uppgår till totalt 3 252 385 SEK och avser kortfristiga låneskulder inklusive upplupen ränta.
• Emissionen genomförs med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.
• Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är bland annat att säkerställa en tids- och kostnadseffektiv finansiering av Bolagets fortsatta utveckling samt att stärka Bolagets finansiella ställning.

Bakgrund och motiv

Katalysen har under den senaste perioden fortsatt att utveckla sin portfölj och identifiera möjligheter där Bolaget kan skapa värde genom sitt aktiva och strukturerade arbetssätt. Bolaget ser fortsatt attraktiva möjligheter att stödja och vidareutveckla befintliga portföljbolag samt att tillvarata affärsmöjligheter som ligger i linje med Bolagets investeringsmodell.

Styrelsen har mot denna bakgrund bedömt att det är i Bolagets och aktieägarnas intresse att stärka Bolagets finansiella ställning genom en riktad emission. Emissionen bedöms ge Bolaget förbättrade förutsättningar att finansiera den fortsatta utvecklingen av verksamheten, inklusive möjliga investeringar i befintliga portföljbolag och andra värdeskapande initiativ.

Emissionen omfattar även kvittning av befintliga kortfristiga låneskulder inklusive upplupen ränta. Genom kvittningen reduceras Bolagets skuldsättning, vilket stärker balansräkningen och förbättrar Bolagets finansiella flexibilitet.

Den riktade emissionen

Styrelsen för Katalysen har idag, med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 23 april 2026, vilket registrerades hos Bolagsverket den 5 maj 2026, beslutat att genomföra Emissionen.

Emissionen omfattar högst 1 282 747 nya aktier. En del av aktierna emitteras som del av units som tecknas kontant och en del av aktierna emitteras genom kvittning av kortfristiga låneskulder inklusive upplupen ränta.

Den kontanta delen av Emissionen sker genom teckning av units. Teckningskursen uppgår till 5,50 SEK per unit. Varje unit består av en ny aktie och en vederlagsfri teckningsoption. Teckningsoptionerna emitteras endast till de investerare som tecknar units kontant.

Varje teckningsoption berättigar innehavaren att teckna en ny aktie i Katalysen till en teckningskurs om 5,50 SEK per aktie. Teckningsoptionerna kan nyttjas när som helst fram till och med den 15 november 2026. Om en teckningsoption inte nyttjas senast den 15 november 2026 förfaller den utan värde. Nyttjande av teckningsoption sker genom att innehavaren meddelar Bolaget att innehavaren önskar nyttja teckningsoptionen, följt av inbetalning till Bolagets emissionskonto. Teckningsoptionerna är fritt överlåtbara.

Kvittningsdelen av Emissionen sker genom teckning av aktier till en teckningskurs om 5,00 SEK per aktie. Aktier som tecknas genom kvittning berättigar inte till teckningsoptioner. Teckningskursen för aktier som tecknas genom kvittning inkluderar den överenskomna rabatten i en kommande emission som avtalades i samband med att lånen upptogs.

Det belopp som överstiger aktiens kvotvärde ska tillföras den fria överkursfonden.

Fem stycken externa investerare som redan innan emissionen var aktieägare i Katalysen har tecknat hela emissionen.

Kvittning av kortfristiga låneskulder

Emissionen omfattar kvittning av kortfristiga låneskulder som upptagits tidigare under 2026 (se pressmeddelande daterat 2026-02-19), inklusive upplupen ränta, till ett totalt belopp om 3 252 385 SEK.

Teckningskurs och marknadsmässighet

Teckningskursen om 5,50 SEK per unit har fastställts genom diskussioner och förhandling med investerarna. Teckningskursen motsvarar en rabatt om cirka 2,5 procent jämfört med den volymvägda genomsnittskursen (VWAP) för Bolagets aktie under perioden 4 maj 2026 till 15 maj 2026.

Styrelsen bedömer att teckningskursen på ett rättvisande sätt återspeglar rådande marknadsförhållanden och efterfrågan.

Teckningskursen för aktier som tecknas genom kvittning uppgår till 5,00 SEK per aktie, vilket inkluderar den överenskomna rabatten i en kommande emission som avtalades i samband med att lånen upptogs.

Skäl för avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt

Styrelsen har undersökt och övervägt olika finansieringsalternativ, inklusive möjligheten att genomföra en företrädesemission. På grund av rådande marknadsförhållanden bedömer styrelsen att det inte föreligger förutsättningar för att genomföra en företrädesemission på gynnsamma villkor.

Styrelsen har noterat att flera företrädesemissioner som genomförts på marknaden har påverkats negativt av det volatila marknadsklimatet. En företrädesemission skulle sannolikt vara mer tidskrävande och medföra högre kostnader, bland annat kopplat till inhämtande av tecknings- och garantiåtaganden. Att inhämta sådana åtaganden är en tidskrävande och kostsam process. Med hänsyn till att teckningsgraden i företrädesemissioner på marknaden många gånger inte överstiger tecknings- och garantiåtagandena anser styrelsen att det inte är fördelaktigt att betala ersättning för kapital som Bolaget förväntar sig kunna erhålla på annat sätt.

Styrelsen bedömer därför att en riktad emission säkerställer den mest tids- och kostnadseffektiva finansieringen av Bolagets fortsatta utveckling. Styrelsen bedömer även att de tecknande investerarna sannolikt kommer att kunna bidra med betydande strategiskt och långsiktigt värde för Bolaget och dess aktieägare.

Styrelsens samlade bedömning är att ovanstående skäl väger tyngre än de skäl som motiverar huvudprincipen att emissioner ska genomföras med aktieägarnas företrädesrätt, och att Emissionen med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt därmed ligger i Bolagets och samtliga aktieägares intresse.

Antal aktier, aktiekapital och utspädning

Genom Emissionen ökar antalet aktier och röster i Bolaget initialt med högst 1 282 747 aktier, exklusive de aktier som kan tillkomma vid eventuellt framtida nyttjande av teckningsoptionerna i de units som tecknas kontant. Aktiekapitalet ökar initialt med högst 166 757,11 SEK, exklusive eventuell ökning till följd av framtida nyttjande av teckningsoptionerna.

Baserat på att Bolaget före Emissionen har 10 851 764 aktier och röster, kommer antalet aktier och röster efter Emissionen, men före eventuellt nyttjande av teckningsoptionerna, att uppgå till högst 12 134 511 aktier och röster. Emissionen motsvarar, före eventuellt nyttjande av teckningsoptionerna, en utspädning om cirka 10,6 procent av antalet aktier och röster i Bolaget efter Emissionen.

Vid fullt nyttjande av samtliga teckningsoptioner som emitteras inom ramen för den kontanta unit-delen kan antalet aktier och röster i Bolaget öka med ytterligare högst 632 270 aktier och aktiekapitalet med 82 195,10 SEK. Detta skulle innebära en ytterligare utspädning om cirka 5 procent, baserat på antalet aktier efter Emissionen och fullt nyttjande av teckningsoptionerna.

Teckning och betalning

Teckning ska ske på separata teckningssedlar eller genom inbetalning på bolagets emissionskonto senast tre dagar efter emissionsbeslutet. Styrelsen äger rätt att senarelägga sista dag för teckning.

Tecknade units ska betalas kontant senast den 22 maj 2026 genom insättning på av Bolaget anvisat bankkonto. Aktier som tecknas genom kvittning ska betalas genom kvittning av kortfristiga låneskulder inklusive upplupen ränta. Styrelsen äger rätt att senarelägga sista dag för betalning.

De nya aktierna berättigar till utdelning från och med den första avstämningsdagen för utdelning som infaller efter att aktierna införts i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken.