Bokslutskommuniké 2021

• Bokfört värde på mark- och skogstillgångar uppgår till 37.509,7 (16.400,9) TEUR
• Eget kapital uppgår till 0,914 (0,7) EUR per aktie
• Fastighetsinnehaven uppgår till 7.315 (5.423) hektar
• Virkesvolymen uppskattas till ca 1.042.000 (611.000) kubikmeter
• Omsättningen uppgick till 863,0 (259,6) TEUR
• Operativt rörelseresultat uppgick till 176,4 (-605,2) TEUR
• Värdeförändring skog uppgick till 8.376,0 (1.722,6) TEUR
• Resultatet efter skatt uppgick till 8.256,6 (1.142,5) TEUR

• Omsättningen uppgick till 192,8 (13,7) TEUR
• Operativt rörelseresultat uppgick till -69,9 (-158,3) TEUR
• Värdeförändring skog uppgick till 2.755,9 (451,1) TEUR
• Resultatet efter skatt uppgick till 2.521,8 (220,5) TEUR

(Uppgifter inom parentes avser motsvarande period föregående år)

Detta är Latvian Forest Company

Latvian Forest Company AB (publ) är ett svenskt börsnoterat bolag som förvärvar och förvaltar skogsfastigheter,  företrädesvis men inte uteslutande i Lettland. Utgångspunkten är tron att skogen är en trygg investering samt att skogsbruk är en stabil och värdeskapande verksamhet.

Förutom att skog är en eftertraktad tillgång som växer av egen kraft består de huvudsakliga grunderna för verksamheten av: (1) värdeskapande för aktieägare genom aktiv skogsförvaltning, (2) värdeskapande genom att   konsolidera ett större innehav av fastigheter, samt (3) en tro på en allmän ökning av prisnivåerna för lettiska skogs- och jordbruksfastigheter.

Expansionen finansieras genom att etappvis genomföra nyemissioner allteftersom fastigheter förvärvas och verksamheten utvecklas. Genom att Latvian Forest är delägare i flertalet fastigheter får aktieägare en god riskspridning.

Priserna på lettiska skogsfastigheter är idag väsentligt lägre än vad som är vanligt i EU och i Sverige. Priset på slutprodukten timmer ligger däremot i många fall i nivå med vad som kan fås på den gemensamma timmer och massavedmarknaden runt om Östersjön. Detta skapar möjligheter för ett lönsamt skogsbruk och en god framtida avkastning till låg risk. Flertalet faktorer talar för att förutsättningarna kommer att vara fortsatt gynnsamma för investeringar i lettiska skogsfastigheter.

Latvian Forest Company AB har euro som redovisningsvaluta och all rapportering sker i euro. Handel i aktien på Spotlight Stock Market sker i svenska kronor.

Status och fastighetsinnehav

Så som verksamheten är uppbyggd och strategin är formulerad behöver inte fastighetsinnehaven i Latvian Forest uppnå en viss given volym. Det innehav som finns idag bedöms vara tillräckligt för att över tid kunna generera nog med löpande intäkter i syfte att kunna täcka kostnaderna för den nuvarande expansionsinriktade organisationen. Målet är en fortsatt expansion till dess att det inte längre bedöms vara gynnsamt för existerande och nya aktieägare att fortsätta med en förvärvsdriven expansion.

Investeringar i skogsfastigheter har skett kontinuerligt och innehaven uppgick vid utgången av perioden till sammanlagt 7.315 (5.423) hektar. Av dessa var 5.712 (3.734) hektar skog, 1.064 (1.319) (1.292 jordbruksmark samt 531 (370) annan mark. Det totala virkesförrådet uppskattades samtidigt till ca 1.042.000 (611.000) kubikmeter efter genomförda avverkningar och fastighetsförsäljningar.

Under 2021 har bolaget sammanlagt investerat ca 10,63 MEUR i 2.101 hektar med ett virkesförråd om ca 443.000 kubikmeter förvärvats. Det genomsnittliga virkesförrådet var ca. 238 kubikmeter per hektar skogsmark. Bolaget förvärvade skog både i Lettland och Litauen.

Den 2 december 2021 slutförde Latvian Forest Company AB (publ.) ("LFC") förvärvet av samtliga aktier i UAB Siluona. LFC förvärvade genom köpet 1.347 hektar mark med ca 300.000 kubikmeter virkesförråd i Litauen. Sammanlagt investerades 7,5 MEUR i Litauen. Beslutet togs mot bakgrund av att UAB Siluona värderats som en attraktiv investering med rätt avkastningsprofil. Detta beror på kombinationen av relativt hög volym av virkesbestånd och lågt pris per hektar. Ytterligare pekades ut den högsta tillväxten per hektar om året (7-11 m[3]/ha/år) i Östersjöområdet som skäl för att förvärva portföljen. Köpet av portföljen ger kommersiella fördelar i form av storlek för att täcka de operativa driftskostnaderna. Bolagsledningen har anlitat UAB Investicijų partneriai (www.partneriai.lt) som skogsförvaltare i Litauen. Bolaget har varit verksamt sedan 2004 och riktar sig till såväl mindre privata uppdragsgivare som till större institutionella investerare. 

MARKPRISER OCH VIRKESFÖRRÅD

Källa: Latio, Forest Market Baltic States, Sweden, Finland, Outlook 2021

I Lettland har sammanlagt ca 3,13 MEUR investerats i 754 hektar med ett virkesförråd om ca 143.067 kubikmeter förvärvats under 2021. Det genomsnittliga virkesförrådet var 223 kubikmeter per hektar skogsmark. Under fjärde kvartalet har bolaget slutfört köpet av 135 hektar av vilka 69 hektar är skogsmark och 65 hektar jordbruksmark samt annan mark. Det totala virkesförrådet uppskattas till ca 15 620 kubikmeter.

(Karta över de befintliga fastighetsinnehaven i Lettland)

(Karta över de befintliga fastighetsinnehaven i Litauen)

Latvian Forests ledning har fortsatt att effektivisera användningsområdet för olika typer av jordbruksmark. Under 2021 har bolaget sålt 385 hektar av vilka 315 hektar var produktiv jordbruksmark till lettiska lantbrukare. Sammanlagt motsvarar köpeskillingen 0,83 MEUR eller 2.154 EUR per hektar.

Bolaget har planterat 95.720 gran- och tallplantor på sammanlagt ca. 50 hektar under 2021. Bolagsledningen har föreslagit och styrelsen godkänt att 118.580 plantor på sammanlagt 65,29 hektar skall planteras under 2022 i Lettland. Bolaget har röjt 23,05 hektar samt beslutat att genomföra röjningar på 126 hektar under 2022.

Bolaget har sålt avverkningsrätter för 24.683 kubikmeter under 2021. Det genomsnittliga avverkningspriset var 27 EUR per kubikmeter. Av den totalt sålda avverkningsvolymen var 8.788 kubikmeter försäljning av gråal för 16,06 EUR per kubikmeter. Denna avverkning sker på en fastighet där bolaget genomför konvertering av skogsmark till jordbruksmark. Fastigheten ligger nära Jelgava i ett område med övervägande stora lantegendomar. Resterande försäljningar av 15.894 kubikmeter rotposter genomfördes till ett genomsnittspris motsvarande 34 EUR per kubikmeter.

Omsättning och resultat

Omsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 193,2 (13,7) TEUR och avser intäkter från avverkningsvolym, dvs försäljning av rotposter, samt arrendeinkomster från jordbruksmark. Den sammanlagda omsättningen för året uppgick till 863,0 (259,6) TEUR. Kostnaderna för den löpande verksamheten har fortsatt att utvecklas tillfredställande. Det operativa resultatet var -69,9 (-158,3) TEUR för det fjärde kvartalet. Kostnadsökningen beror på juridiska och andra kostnader relaterade till förvärv av UAB Siluona samt genomförande av nyemissionen tidigare under 2021. Rörelseresultatet för det fjärde kvartalet var -103,7 (-210,2) TEUR. Under fjärde kvartalet blev resultatet 2.521,8 (220,5) TEUR. Det beräknade värdet på anläggningstillgångar uppgick sammanlagt till 35.971 (16.743,6) TEUR. Värdeökningen      kan huvudsakligen hänföras till att bolaget har förvärvat nya fastigheter. Bolagets virkesförråd har växt med 40 % under 2021. Värdet på växande skog har beräknats      genom att diskontera kassaflödet i en 100-årig serie av uppskattade avverkningsvolymer/försäljningsintäkter och skogsförvaltningskostnader till en diskonteringsränta av 6,75 % (7,25 %). Nettoinkomsten från försäljning av rotposter är satt till ett genomsnittligt pris i euro per kubikmeter som utgår från historiska data för olika virkes- och massaveds sortiment.

I övrigt påverkas resultatet av för verksamheten normala kostnader för röjning, fastighetsrelaterade kostnader som nya fastighetsmätningar, inventeringar och stämpling av bestånd inför avverkningar, samt vissa kostnader i samband med avverkningar.

Externa kostnader består till stor del av andra inköpta tjänster i samband med skogsförvaltning, andra konsulttjänster som bokföring, revision, juridisk rådgivning, samt kostnader för resor, hyror och transport. Rörliga kostnader för exempelvis inköpsprovisioner har till viss del bokförts som del av förvärvskostnaderna för de enskilda fastigheterna och belastar i dessa fall inte resultatet. Övriga rörliga ersättningar för röjning bokförs under råvaror och förnödenheter (tidigare kostnad för sålda varor).

I moderbolagets resultaträkning under "Resultat från andelar i koncernföretag" redovisas en förlust vid avyttring av det svenska dotterbolaget - Latfolde AB - om 657 TEURO.

Före avyttringen hade Latfolde AB:s helägda lettiska dotterbolag överförts till moderbolaget Latvian Forest Co AB till dess bokförda värde hos Latfolde AB. I och med att överföringen skedde till bokfört värde - väsentligt lägre än marknadsvärdet på innehavet - uppstod denna realisationsförlust bokföringsmässigt när det bokförda värdet på aktierna Latfolde AB avyttrades som tomt bolag för avveckling. Förlusten är så till vida inte reell eftersom motsvarande värde finns i det övertagna bolaget SIA Latfolde One. "

Finansiering

Styrelsen har efter synpunkter från aktieägare och tänkbara investerare beslutat att framtida finansiering, i form                 av nyemissioner, primärt kommer att ske inom ramen för företrädesemissioner. Detta hindrar inte att riktade emissioner kan komma att genomföras, exempelvis vid förvärv av fastighetsportföljer eller i särskilda situationer där en riktad emission kan komma att krävas (se avsnittet "Väsentliga händelser efter periodens utgång").

I samband med köpet av UAB Siluona lånade bolaget 3,4 MEUR från SEB i Litauen dessutom togbolaget i november 2021 enligt styrelsens beslut ett lån motsvarande 0,6 MEUR från Swedbank i Lettland. Målet är, att över tid, ha en belåningsgrad om högst cirka 20 procent av de samlade tillgångarna för att inte ställa allt för höga krav på verksamhetens förmåga att generera kassaflöden.

Eget kapital och värdering

I samband med övergången till IFRS beslutades att inte längre löpande offentliggöra ett beräknat substansvärde utan i stället redovisa eget kapital per aktie. Skillnaden är huvudsakligen att substansvärdet även tar hänsyn till uppskattade övervärden på marken. Enligt IFRS är det däremot endast skogstillgångarna som tas upp till ett beräknat verkligt värde. Eget kapital per aktie var vid utgången av perioden 0,914 (0,7) EUR per aktie.

Aktien

Vid utgången av perioden uppgick aktiekapitalet till 2.297.307 EUR fördelat på 80.000 A-aktier och 33.250.474 B- aktier. A-aktier representerar tio röster och B-aktier en röst vardera. Varje aktie representerar 0,112 EUR (1,0 SEK) i aktiekapital. De fem röstmässigt största ägarna kontrollerar enligt de senaste uppgifterna ca 50 % av kapitalet i Latvian Forest.

Virkes- och skogsfastighetsmarknaden

Genom att bolaget tog beslut att investera i litauiska skogstillgångar kommer bolagsledningen att stärka sin kunskap kring de specifika aspekterna gällande virkes- och skogsfastighetsmarknaden i Litauen. Det finns mer än 2 miljoner hektar av bra skogsmark i Litauen. Dominerande trädslag är tall(35 %), björk (22 %) och gran (21 %). Det är något mindre än i Lettland där finns 3,412 miljoner hektar skogsmark vilket motsvarar 53 % av hela landets yta. Jämförelsevis täcks 33 % av Litauen av skog. Den sammanlagda virkesvolymen motsvarar 682 miljoner kubikmeter i Lettland. Detta motsvarar grovt 200 kubikmeter per hektar. Det är mindre än i Litauen där virkesförrådet motsvarar 256 kubikmeter per hektar.  Jämförelsevis blir det 130 kubikmeter per hektar i Finland och 115 kubikmeter i Sverige. 

Litauen har den högsta tillväxtsgraden av skog per hektar bland länderna runt Östersjön med nära 9 kubikmeter per år. Detta motsvarar hur snabbt skog växer i Södra Sverige. Uppskattningsvis växer skog i Lettland  med runt 7 kubikmeter per år vilket kan jämföras med tillväxtgraderna i Mellansverige och Södra Finland. Skog i norra Sverige och norra Finland växer med runt 3 kubikmeter per år.  

Ägandet av skog fördelas så att staten har 49 % och de privata skogsägarna 51 % i Lettland. Av 2 miljoner hektar skogsmark i Litauen är 888 000 hektar privatägda vilket motsvarar 44 %. De privatägda skogsfastigheterna är 5-10 hektar stora vilket är mindre än i Lettland.

TRÄDSLAGSFÖRDELNING

PRIS PER M[3] VIRKESFÖRRÅD I ÖSTERSJÖREGIONEN

Källa: Latio, Forest Market Baltic States, Sweden, Finland, Outlook 2021

De lokala lettiska och litauiska trävarumarknaderna påverkas av global efterfrågan och utbud. Under våren 2021 har bristande utbud drivit upp priserna till toppnivåer på 1.670 USD/MBFT (tusen board feet) den 7 maj i USA. Efter det har priserna dalat till mera normala runt 450 USD/MBFT. Denna tendens har återspeglats på den lokala marknaden först genom de höga virkespriserna. De höga virkespriserna har lett till stigande priser för övrigt sortiment till exempel björk för produktion av fanerskivor, massaved och flis för biobränsle. Det finns många spekulationer om vad som kommer att hända på trävarumarknaden nu på både kort och lång sikt, men det man kan förutsäga är en tendens där användningen av återanvändbara och miljövänliga produkter både för bygge och andra näringslivs sektorer kommer att öka. Det är mycket sannolikhet att skog kommer ha stor betydelse för den nya, mera hållbara ekonomiska modellen både i Europa och globalt. Det kommer att återspeglas i efterfrågan för virke- och massaved samt konvergera i stigande priser på skogstillgångar.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

Latvian Forest Company AB genomförde en nyemission av B-aktier med företrädesrätt för befintliga aktieägare som avslutades den 28 januari 2022. Totalt tecknades emissionen till 154,2 procent, varav 93,7 procent med stöd av teckningsrätter och 60,4 procent utan stöd av teckningsrätter. Styrelsen har i enlighet med de principer som framgår av prospektet tilldelat samtliga aktier i emissionen, totalt 3.333.047 B-aktier, varav 3.123.560 B-aktier tecknade med företrädesrätt och 209.487 B-aktier utan företrädesrätt. När företrädesemissionen registrerats hos Bolagsverket kommer Bolagets aktiekapital att uppgå till EUR 4.106.436 (avrundat) och det totala antalet aktier till 36.663.521 stycken varav 36.583.521 B-aktier.

Fastighetsinnehaven uppgår vid tiden för denna rapport till 7.417 hektar med virkesförråd motsvarande 1.053.000 kubikmeter.

Styrelsen följer utvecklingen avseende den ryska invasionen av Ukraina och utvärderar löpande hur detta kan komma att påverka företagets verksamhet på kort och lång sikt. Med anledning av Lettlands medlemskap i NATO och EU samt Eurosamarbetet bedömer Bolaget risknivån som låg enligt bolagsledningen och styrelse.

(Bild på skog i en av de litauiska fastigheterna)

Transaktioner med närstående

Moderföretaget har under året fått marknadsmässig ränta på sina mellanhavanden med dotterföretag.

Nästa rapport

Delårsrapport för perioden jan-mar 2022 är planerad att offentliggöras den 24 maj 2022.

Utdelning

Styrelsen och verkställande direktören föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2021.

Årsredovisning och årsstämma

Årsredovisning för räkenskapsåret 2021 är planerad att offentliggöras på sedvanligt sätt i slutet på maj eller början av juni 2022. Årsredovisningen kommer att hållas tillgänglig på bolagets kontor och hemsida samt finnas på Spotlight Stock Markets hemsida. Årsstämma är planerad att hållas i Stockholm i juni 2022. Datum för offentliggörande av årsredovisning och tid och plats för årsstämma kommer att presenteras så snart som möjligt, men senast i samband med kallelse till årsstämma.

Redovisningsprinciper

Bokslutsrapporten har för koncernen upprättats i enlighet med IFRS och IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. För moderföretaget har delårsrapporten upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Belopp anges i TEUR om inte annat anges.

Verkligt värde av växande skog har beräknats på de tillgångar som fanns i företaget per 31 december 2021. Värdet beräknas genom att diskontera ett 100-årigt kassaflöde från biologiska anläggningstillgångar (skog) till en ränta av 6,75 % (7,25 %). Se även avsnittet "Omsättning och resultat".

För en beskrivning av risker, osäkerhetsfaktorer samt riskhantering hänvisas till företagets årsredovisning för

2019, not 20.

Om denna rapport

Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor.

Stockholm, 2022-02-28

Styrelsen

För ytterligare information kontakta Aleksandrs Tralmaks, VD info@latvianforest.se

Eller besök vår hemsida: www.latvianforest.se

KONCERNENS
RESULTATRÄKNING, TEUR
YTD 2021 YTD 2020 Q4 2021 Q4 2020 YTD 2019
Nettoomsättning 862.6 259.6 192.8 16.7 25.8
Övriga intäkter 0.4 0.0 0.4 -3.0 1.5
Summa intäkter 863.0 259.6 193.2 13.7 27.3
Råvaror och -195.0 -185.5 -63.0 -79.1 0.0
förnödenheter
Övriga externa -428.4 -593.5 -174.5 -49.6 -1 065.9
kostnader
Personalkostnader -25.6 -76.2 -25.6 -40.9 -315.7
Avskrivningar och -1.0 -9.6 0.0 -2.4 -2.1
nedskrivningar
Övriga kostnader -36.6 0.0 0.0 0.0 0.0
Operativt 176.4 -605.2 -69.9 -158.3 -1 356.4
rörelseresultat
Reavinster 0.0 130.2 0.0 -51.9 0.0
fastighetsförsäljningar
Rörelseresultat 176.4 -475.0 -103.7 -210.2 -1 356.4
Finansiella intäkter 53.7 45.7 38.5 45.7 1 345.6
Finansiella kostnader -368.0 -143.0 -168.9 -64.4 -483.2
Finansnetto -314.3 -97.3 -130.4 -18.7 862.4
Värdeförändring skog 8 376,0 1 722.6 2 755,9 451.1 1 312.9
Resultat före skatt 8 238.1 1 150.3 2 521.8 222.2 818.9
Aktuell skatt 0.0 -7.8 0.0 -1.7 -2.9
Uppskjutna skatter 18.5 0.0 0.0 0.0 0.0
ÅRETS RESULTAT 8 256.6 1 142.5 2 521.8 220.5 816.0

AKTIEDATA 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2019
Genomsnittligt 33 330 474 20 511 061 20 511 061
antal aktier
Antal aktier 33 330 474 20 511 061 20 511 061
Resultat per 0.248 0.056 0.040
aktie, euro
Eget kapital 0.914 0.700 0.645
per aktie,
euro
Kassaflöde 0.035 -0.052 0.033
från den
löpande
verksamheten
per aktie,
euro

KONCERNENS Aktiekapital Övrigt Balanserade resultat Totalt
FÖRÄNDRINGAR I tillskjutet inkl. årets resultat eget
EGET kapital kapital
KAPITAL
Eget kapital 1 2 297.3 11 764.9 9 417.3 23 479.5
januari 2019
Periodens 816.0 816.0
resultat
Omföring av -11 764.9 11 764.9 0.0
överkursfond
Utdelning till -11 076.0 -11 076.0
aktieägare
Eget kapital 31 2 297.3 0.0 10 922.2 13 219.5
december 2019
Eget kapital 1 2 297.3 0.0 10 922.2 13 219.5
januari 2021
Periodens 1 139.0 1 139.0
resultat
Eget kapital 31 2 297.3 0.0 12 061.2 14 358.5
december 2020
Eget kapital 1 2 297.3 0.0 12 061.2 14 358.5
januari 2021
Nyemission 1435.8 6184.4 7 620.2
Förändring av 300.7 300.7
kapitalstruktur
i
dotterbolag
Valutadifferens -71.7 -71.7
Periodens 8 256.6 8 256.6
resultat
Eget kapital 31 3 733.1 6 184.4 20 546.8 30 464.3
december 2021

KONCERNENS BALANSRÄKNING, 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2019
TEUR
TILLGÅNGAR
Skogsmark och övrig mark 8 820.2 6 908.7 5 505.1
Biologiska tillgångar, 26 670.6 9 492.2 3 155.2
växande skog
Nyttjanderättigheter 2.8 3.3 15.3
Långfristig fordran 472.1 334.1 -
Depositioner och 5.3 5.3 119.8
handpenningar
Summa 35 971.0 16 743.6 8 795.4
anläggningstillgångar
Kundfordringar 147.5 19.8 9.8
Kortfristiga fordringar 139.4 83.3 39.1
Likvida medel 1 251.8 651.0 4 956.2
Summa 1 538.7 754.1 4 995.3
omsättningstillgångar
SUMMA TILLGÅNGAR 37 509.7 17 497.7 13 790.7
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 30 464.3 14 362.0 13 219.5
Avsättningar 215.4 3.3 443.7
Räntebärande långfristiga 5 016.8 1 888.6 -
fordringar
Räntebärande kortfristiga 1 491.5 1 074.7 -
skulder
Leverantörsskulder 30.6 15.3 59.4
Övriga skulder, ej 55.3 27.0 6.3
räntebärande
Upplupna kostnader och 235.8 126.8 61.8
förutbetalda intäkter
Summa skulder 6 830.0 3 132.4 127.5
SUMMA EGET KAPITAL OCH 37 509.7 17 497.7 13 790.7
SKULDER
Ställda säkerheter 5.3 5.3 5.3
Soliditet 81.2% 82.1% 95.9%
Skuldsättningsättningsgrad 0.22 0.22 0.01

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS, TEUR 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2019
Rörelseresultat 176.4 -605.2 -1 356.4
Justeringsposter:
 - Avskrivningar anläggningstillgångar 1.0 9.6 2.1
 - Erhållna räntor 3.8 5.4 86.6
- Betalda räntor -339.7 -40.6 -21.5
- Skatter 18.5
Realisationsvinst vid försäljning av 0.0 130.2 1 259.0
fastigheter
Realiserade valutaförändringar 21.6 - -8.5
Kassaflöde från den löpande -118.4 -500.6 -38.7
verksamheten före förändringar av
rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i 1 278.4 -563.0 714.1
rörelsekapital
Kassaflöde från den löpande 1 160.0 -1 063.6 675.4
verksamheten
Investeringsverksamheten
Försäljning/Inköp av mark +/- -1 782.1 -1 403.6 2 596.9
Försäljning/Inköp biologiska -8 802.2 -4 614.4 14 629.7
anläggningstillgångar +/-
Försäljning/Inköp maskiner och 0.8
inventarier +/-
Avsättningar 212.6
Betalade depositioner 0.0 114.5 -114.5
Kassaflöde från -10 371.7 -5 903.5 17 112.9
investeringsverksamheten
Finansieringsverksamheten
Utdelning till aktieägarna - - -11 076.0
Nyemission 7 849.2
Ökning av långfristiga fordringar -121.2 -301.4 -
Förändring av lån 2 084.5 2 963.3 -1 758.8
Kassaflöde från 9 812.5 2 661.9 -12 834.8
finansieringsverksamheten
ÅRETS KASSAFLÖDE 600.8 -4 305.2 4 953.5
Likvida medel vid årets ingång 651.0 4 956.2 455.9
Valutaförändring i likvida medel - - -453.2
Årets kassaflöde enligt ovan 600.8 -4 305.2 4 953.5
Likvida medel vid periodens utgång 1 251.8 651.0 4 956.2

MODERFÖRETAGETS YTD 2021 YTD 2020 Q4 2021 Q4 2020 YTD 2019
RESULTATRÄKNING,
TEUR
Nettoomsättning 45.0 0.0 15.0 -3.0 15.9
Övriga intälter 0.0
Övriga externa -214.5 -517.1 -81.1 -28.6 -1 032.0
kostnader
Personalkostnader -25.6 -25.6 -25.6 -25.6 -311.0
Rörelseresultat -195.1 -542.7 -91.7 -57.2 -1 327.1
Resultat från 0.0 0.0
finansiella
investeringar
Finansiella 77.5 30.8 49.0 6.4 10 901.6
intäkter
Finansiella -829.7 -134.6 -702.0 -56.0 -483.2
kostnader
Finansnetto -752.2 -103.8 -653.0 -49.6 10 418.4
Resultat efter -947.3 -646.5 -744.7 -106.8 9 091.3
finansiella poster
PERIODENS RESULTAT -947.3 -646.5 -744.7 -106.8 9 091.3

EGET KAPITAL OCH SKULDER 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2019
Eget kapital 17 991.7 11 303.8 11 950.3
Avsättningar - - 428.4
Räntebärande långfristiga skulder 1 462.5 1 888.6 -
Räntebärande kortfristiga skulder - - -
Övriga skulder 13.8 29.0 10.4
Upplupna kostnader 128.9 45.0 18.0
Summa skulder 1 605.2 1 962.6 456.8
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 19 596.9 13 266.4 12 407.1
Soliditet 91.8% 85.2% 96.3%

MODERFÖRETAGETS BALANSRÄKNING, TEUR 31.12.2021 31.12.2020
TILLGÅNGAR
Andelar i dotterföretag 11 552.5 8 638.1
Fordran koncernföretag 7 569.5 4 013.1
Depositioner 5.3 5.3
Summa anläggningstillgångar 19 127.3 12 656.5
Kortfristiga fordringar) 44.8 26.2
Kassa och bank 424.8 583.7
Summa omsättningstillgångar 469.6 609.9
SUMMA TILLGÅNGAR 19 596.9 13 266.4

FÖRÄNDRING I Aktiekapital Övrigt Balanserade resultat Totalt
EGET tillskjutet inkl. årets resultat eget
KAPITAL, kapital kapital
TEUR
Ingående 2 297.3 11 764.9 -127.2 13 935.0
eget kapital
1
januari 2019
Årets 9 091.3 9 091.3
resultat
Omföring -11 764.9 11 764.9
överkursfond
till
balanserat
resultat
Utdelning -11 076.0 -11 076.0
till
aktieägarna
Utgående 2 297.3 0.0 9 653.0 11 950.3
eget kapital
31 december
2019
Ingående 2 297.3 0.0 9 653.0 11 950.3
eget kapital
1
januari 2020
Periodens -631.5 -631.5
resultat
Utgående 2 297.3 0.0 9 021.5 11 318.8
eget kapital
30 september
2020
Ingående 2 297.3 0.0 9 021.5 11 318.8
eget kapital
1
januari 2021
Nyemission 1 435.8 6 184.4 7 620.2
Periodens -947.3 -947.3
resultat
Utgående 3 733.1 6 184.4 8 074.2 17 991.7
eget kapital
30 september
2021

MÖDERFÖRETAGETSKASSAFLÖDESANALYS, TEUR 30.12.2021 31.12.2020 31.12.2019
Rörelseresultat -195.1 -542.7 -1 327.1
Justeringsposter:
 - Erhållna räntor 46.1 30.8 98.1
 - Erlagda räntor -144.2 -32.2 -21.5
- Förlust vid avyttring av DB -657.4
- Realiserade valutaförändringar 3.3 -8.5
Kassaflöde från den löpande -947.3 -544.1 -1 259.0
verksamheten före förändringar av
rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i -361.0 1 392.3 414.8
rörelsekapital
Kassaflöde från den löpande -1 308.3 848.2 -844.2
verksamheten
Investeringsverksamheten
Depositioner - - -
Inköp av andelar i dotterföretag -2 914.4 -8 635.2 -2.9
Försäljning av andelar i dotterföretag - - 16 877.4
Kassaflöde från -2 914.4 -8 635.2 16 874.5
investeringsverksamheten
Finansieringsverksamheten
Utdelning till aktieägarna - - -11 076.0
Nyemission 7 620.2
Minskning/Ökning fordran koncernbolag -3 556.4 3 558.4 68.2
Kassaflöde från 4 063.8 3 558.4 -11 007.8
finansieringsverksamheten
ÅRETS KASSAFLÖDE -158.9 -4 228.6 5 022.5
Likvida medel vid årets ingång 583.7 4 812.3 243.0
Årets kassaflöde enligt ovan -158.9 -4 228.6 5 022.5
Valutakursförändring likvida medel 0.0 0.0 -453.2
Likvida medel vid periodens utgång 424.8 583.7 4 812.3