Neste Oyj, Osavuosikatsaus, 29.4.2025 klo 9.00

Vahva operatiivinen alku vuodelle, suorituksen parantamisohjelma etenee

Ensimmäinen neljännes lyhyesti

• Vertailukelpoinen käyttökate oli 210 (551) miljoonaa euroa
• Käyttökate oli 200 (442) miljoonaa euroa
• Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 310 (562) dollaria tonnilta
• Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 9,9 (20,4) dollaria barrelilta
• Rahavirta ennen rahoituseriä oli -225 (-354) miljoonaa euroa
• Velan osuus kokonaispääomasta maaliskuun lopussa oli 38,0 % (31.12.2024: 36,1 %)

Suluissa esitetyt luvut viittaavat vuoden 2024 vastaavaan jaksoon, ellei muuta ole mainittu.

Toimitusjohtaja Heikki Malinen:

"Ensimmäisellä neljänneksellä toimintamme sujui suunnitellusti, ja uusiutuvien polttoaineiden kysyntä parani vuoden alussa. Uusiutuvien tuotteiden marginaalit olivat kuitenkin matalat, mikä johtui raaka-aineiden korkealla pysyneistä hinnoista. Öljytuotteissa jalostusmarginaalit jatkoivat normalisoitumista, ja leuto talvi vaikutti talvilaatujen kysyntään sekä Öljytuotteissa että Marketing & Services -segmentissä. Ensimmäisen neljänneksen vertailukelpoinen käyttökatteemme oli 210 (551) miljoonaa euroa ja rahavirta ennen rahoituseriä -225 (-354) miljoonaa euroa. Taloudellinen tuloksemme oli edelleen epätyydyttävä, ja olemme tarttuneet lukuisiin toimiin suunnan muuttamiseksi.

Olemme käynnistäneet suorituksen parantamiseen tähtäävän ohjelman lisätäksemme kustannuskilpailukykyämme ja ryhtyneet toteuttamaan sitä määrätietoisesti. Alustava kehitys on ollut rohkaisevaa, sillä vuosineljänneksen loppuun mennessä saavutettiin 52 miljoonan euron käyttökatevaikutus. Ohjelman tärkeä tavoite on hyödyntää kykyämme optimoida tuotantoa ja myyntiä maailmanlaajuisesti. Lisäksi jatkamme jalostamojemme luotettavuuden parantamiseen tähtääviä toimia. Osa ohjelmaa on käyttöpääoman tehostaminen, joka seuraa aiempia päätöksiämme leikata investointeja ja osinkoja.

Uusiutuvissa tuotteissa vertailukelpoinen käyttökatteemme oli 72 (242) miljoonaa euroa ensimmäisellä neljänneksellä. Siihen vaikuttivat uusiutuvien polttoaineiden selvästi heikentyneet marginaalit. Vertailukelpoinen myyntimarginaalimme oli 310 (562) dollaria tonnilta, ja myyntimäärä nousi 892 (849) tuhanteen tonniin lisääntyneen tuotantokapasiteetin ansiosta. Kysynnän kausiluonteisuuden ja vuosittaisen mandaattirakenteen vuoksi uusiutuvan lentopolttoaineen (SAF) myynnin odotetaan kasvavan vuoden loppua kohti.

Öljytuotteiden ensimmäisen neljänneksen vertailukelpoinen käyttökate oli 120 (278) miljoonaa euroa. Myyntimäärät paranivat 2 778 (2 553) tuhanteen tonniin verrattuna vuoden 2024 ensimmäiseen neljännekseen, johon vaikuttivat Porvoon suurseisokin 2024 valmistelut. Kokonaisjalostusmarginaali pieneni 9,9 (20,4) dollariin barrelilta.

Marketing & Services -segmentin ensimmäisen neljänneksen vertailukelpoinen käyttökate oli 17 (23) miljoonaa euroa. Siihen vaikutti pääasiassa lämmitysöljyn kysynnän lasku.

Strateginen kasvuinvestointimme Rotterdamissa Alankomaissa eteni päivitetyn suunnitelman mukaisesti. Valmistuessaan vuonna 2027 jalostamosta tulee maailman suurin uusiutuvaa dieseliä ja uusiutuvaa lentopolttoainetta tuottava laitos. Huhtikuussa 2025 Nesteen maailmanlaajuinen uusiutuvan lentopolttoaineen tuotantokyky kasvoi 1,5 miljoonaan tonniin vuodessa, kun Rotterdamin jalostamoamme muutettiin tuottamaan jopa 500 000 tonnia uusiutuvaa lentopolttoainetta vuodessa. Tämä on meille merkittävä virstanpylväs ja vahvistaa kykyämme tukea asiakkaitamme heidän kasvihuonekaasupäästöjensä vähentämisessä.

Geopoliittisesta ja taloudellisesta epävarmuudesta huolimatta yhteiskuntien on pidettävä ilmastotavoitteensa korkealla. Maailman on vähennettävä fossiilisen energian käyttöä, ja mandaatit ja kannustimet ovat edelleen ratkaisevia uusiutuvan lentopolttoaineen ja muiden uusiutuvien polttoaineiden käytön lisäämiseksi. Neste on investoinut voimakkaasti tukeakseen uusiutuvien polttoaineiden mandaattien, kuten ReFuelEU Aviation, täyttämistä. Nyt kun globaalissa kauppapolitiikassa tapahtuu merkittäviä muutoksia ja uusia tulleja asetetaan, edellytämme Euroopan päättäjien turvaavan eurooppalaisten teollisuusyritysten kilpailukyvyn ja tasapuoliset toimintaedellytykset suhteessa muihin. Samalla korostamme, että yritykset tarvitsevat ennustettavan toimintaympäristön.

Mitä tulee sääntelyn ja kauppapolitiikan viimeaikaiseen kehitykseen, Yhdysvaltojen tariffien suoran vaikutuksen Nesteeseen odotetaan olevan rajallinen, koska uusiutuva diesel, uusiutuva lentopolttoaine sekä useimmat öljytuotteet jäävät ilmoitettujen tariffien ulkopuolelle, joskaan raaka-aineet eivät. Yhdysvaltojen markkina on edelleen meille tärkeä, mutta Yhdysvaltain BTC-verohelpotuksen poiston vuoksi Neste on optimoinut uudelleen Singaporen toimituksensa.

Meillä on edessämme paljon työtä, mutta suhtaudun luottavaisesti toimenpiteisiimme ja Nesteen tiimin kykyyn edistää vaadittavaa suorituskyvyn parantamista."

Konsernin ensimmäisen neljänneksen 2025 tulos

Nesteen ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 5 017 (4 801) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvua vauhditti sekä Uusiutuvien tuotteiden että Öljytuotteiden myyntimäärien vahvistuminen, jolla oli yhteensä noin 0,2 miljardin euron positiivinen vaikutus. Alhaisemmilla myyntihinnoilla oli kuitenkin noin -0,7 miljardin euron negatiivinen vaikutus. Muilla erillä oli noin 0,6 miljardin euron positiivinen vaikutus, mukaan lukien Öljytuotteiden trading-toiminnan volyymit.

Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 210 (551) miljoonaa euroa. Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli 72 (242) miljoonaa euroa. Myyntimäärien kasvusta, kiinteiden kustannusten laskusta ja positiivisesta valuuttakurssivaikutuksesta huolimatta heikompi markkinatilanne johti alhaisempaan myyntimarginaaliin vuoden 2024 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna. Öljytuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli 120 (278) miljoonaa euroa. Lasku johtui alhaisemmista jalostusmarginaaleista, vaikka myyntimäärä kasvoi ja valuuttavaikutus oli positiivinen. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 17 (23) miljoonaa euroa, johon vaikutti vertailukautta vähäisempi lämmitysöljyn myynti. Muiden toimintojen vertailukelpoinen käyttökate oli -4 (8) miljoonaa euroa.

Konsernin käyttökate oli 200 (442) miljoonaa euroa. Käyttökatteeseen vaikuttivat varaston arvostusvoitot, jotka olivat 44 (-129) miljoonaa euroa, sekä avoimien raaka-aine- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset, jotka olivat -31 (30) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli -57 (189) miljoonaa euroa, ja tilikauden tulos oli -40 (162) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli -0,04 (0,33) euroa, ja osakekohtainen tulos oli -0,05 (0,21) euroa.

Ensimmäisen neljänneksen tulokseen kirjattiin 24 miljoonaa euroa organisaatiomuutoksiin liittyviä kuluja. Nämä kertaluonteiset kulut on eliminoitu vertailukelpoisesta käyttökatteesta.

Näkymät

Markkinanäkymät vuodelle 2025

Maailmankaupan ja geopolitiikan epävarmuus ja niiden vaikutus maailmantalouden näkymiin aiheuttavat epävakautta markkinoilla. Sekä uusiutuvien polttoaineiden että öljytuotteiden markkinat ovat herkkiä öljyn hintakehitykselle. Uusiutuvien polttoaineiden markkinoilla odotetaan olevan edelleen ylitarjontaa vuonna 2025.

Ohjeistus vuodelle 2025 (ennallaan)

• Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärän odotetaan vuonna 2025 olevan korkeammalla tasolla kuin vuonna 2024.
   
• Öljytuotteiden myyntimäärän odotetaan vuonna 2025 olevan korkeammalla tasolla kuin 2024.

Lisätietoja

• Vuonna 2025 on kaksi suunniteltua huoltoseisokkia. Rotterdamissa viiden viikon huoltoseisokki neljännellä neljänneksellä 2025 ja Singaporessa kuuden viikon huoltoseisokki, joka alkaa joulukuun puolivälissä 2025. Porvoossa ei ole suunniteltuja huoltoseisokkeja.
   
• Konsernin vertailukelpoisten kiinteiden kokonaiskustannusten odotetaan olevan alhaisemmalla tasolla kuin 2024 ilman kertaluonteisia kuluja.
   
• Konsernin vuoden 2025 rahavirtavaikutteisten investointien ilman yritysostoja arvioidaan olevan noin 1,1-1,3 miljardia euroa.

Puhelinkonferenssi

Englanninkielinen puhelinkonferenssi sijoittajille ja analyytikoille pidetään 29.4.2025 kello 15 Suomen aikaa / klo 13 Lontoon aikaa / klo 8 New Yorkin aikaa. Osallistujat saavat konferenssin puhelinnumeron ja yksilöllisen PIN-koodin rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta: https://events.inderes.com/neste/q1-2025/dial-in. Puhelinkonferenssia voi myös seurata suorana webcast-lähetyksenä.

Lisätietoja:

Heikki Malinen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11 
Eeva Sipilä, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 040 727 6766
Anssi Tammilehto, johtaja, strategia, M&A ja sijoittajasuhteet, puh. 050 458 8436