Ökad andel OEM-kunder
Nordic Flanges lyckades under kvartalet uppnå en omsättning om 54 MSEK, vilket var i linje med jämförelsekvartalet men något lägre än vad vi hade förväntat oss. I likhet med tidigare rapportkommentar bedömer vi dock fortsatt att bolaget kommer att återgå till organisk tillväxt under 2025. Detta speciellt med tanke på att de tuffa jämförelsesiffrorna nu avklingar samt att orderstocken är på en högre nivå än genomsnittet för de senaste tre år sedan. Till följd av att bolaget fortsatte att öka andelen OEM-kunder steg bruttomarginalen något under kvartalet till 53 (52)% q/q. I relation till motsvarande period var marginalen densamma. För perioden uppgick EBITDA-resultatet till -4,5 (-2,3) MSEK, vilket var lägre än våra förväntningar. Detta till följd av att vi prognostiserade att de omfattande kostnadsbesparingar som företaget genomförde under 2023 och i början av 2024 skulle få en större påverkan på kvartalets resultat. Det är dock viktigt att poängtera att kvartalet tyngdes av engångs- och omställningskostnader om 3,2 MSEK. För helåret uppgick EBITDA-resultatet till 1,1 (1,5) MSEK.  

Tullarna prognostiseras få en begränsad påverkan
De tullar som Trump-administrationen infört eller förväntas införa kommer enligt vår bedömning få en begränsad påverkan på Nordic Flanges försäljning. Detta med tanke på att tullarna påverkar samtliga aktörer som säljer till USA, samt att Nordic Flanges produkter (inklusive tullarna) fortsatt är lägre än de flesta amerikanska aktörer. Med ca 4% av försäljningen i USA utgör utvecklingen i USA än så länge inte något större problem för Nordic Flanges, men är utan tvivel ett orosmoln med tanke på bolagets expansionsplaner i landet. Bolaget har under året fortsatt att genomföra åtgärder för att öka lönsamheten i koncernen. Bland annat har omstruktureringar samt andra kostnadsbesparingar genomförts, vilket förväntas leda till årliga kostnadsminskningar om över 5 MSEK. Utöver detta har bolaget lagt fokus på att kvalificera sig till fler Approved Manufacturers List (AML). Detta arbete har gett resultat och under kvartalet lyckades de kvalificera sig till Exxon Mobil AML.  

Till rapportkommentaren: https://tradevenue.se/artiklar/nordic-flanges-group-rapportkommentar-q4-2024-76570

Disclaimer: Detta är en uppdragsanalys från TradeVenue. Läs fullständig disclaimer genom att klicka på ovanstående länk.

Om TradeVenue
TradeVenue grundades 2015 som en mötesplats för investerare och noterade bolag. Vi fokuserar främst på att lyfta fram små och medelstora bolag genom analyser, intervjuer och bolagsnyheter. På vår hemsida finner du även aktietips, insiktsfulla blogginlägg och de senaste nyheterna från börsvärlden, vilket gör oss till en central plattform för både erfarna investerare och nybörjare.