"Under första kvartalet 2022 ökade licensintäkterna med 35 procent och supportintäkterna med 24 procent. Rörelseresultatet uppgick till 30 (12) MSEK."
Johan Löf, vd för RaySearch
FÖRSTA KVARTALET (JANUARI - MARS 2022)
Orderingång 272,5 (145,1) MSEK
Nettoomsättning 208,1 (162,1) MSEK
Rörelseresultat 29,6 (12,3) MSEK
Resultat efter skatt 19,3 (7,1) MSEK
Resultat per aktie före/efter utspädning 0,56 (0,21) SEK
Kassaflöde 35,3 (32,8) MSEK
Orderstock 1 488,7 (1 207,1) MSEK vid slutet av perioden
VÄSENTLIGA Händelser UNDER FÖRSTA KVARTALET
I januari tecknade RaySearch avtal med Proton International Arkansas om att leverera RayStation till UAMS Radiation Oncology Center.
I februari lade sjukhuset Charles-Le Moyne i Kanada en order på RayStation, som kommer att bli sjukhusets primära dosplaneringssystem.
COVID-19-Pandemin
Den negativa effekt som pandemin haft på RaySearchs försäljning ser ut att minska i takt med att pandemin avklingar. I Asien är marknadsförutsättningarna normaliserade och även i Europa och Amerika var förutsättningarna under kvartalet förbättrade. Det är dock fortfarande svårt att med större säkerhet uttala sig om konsekvenserna av pandemin i kommande kvartal.
VÄSENTLIGA Händelser EFTER PERIODENS UTGÅNG
I april lade Hong Kong Sanatorium & Hospital en order på RayStation och blev därmed RaySearchs första kund i Hongkong inom protonbehandlingssegmentet.
I april lade Seoul National University Hospital en order på RayStation.
I april lade Mevion China en order på RayStation, som de sålt tillsammans med Mevions protonbehandlingssystem till Tongji Hospital i Wuhan i Kina.
I maj ingick RaySearch ett avtal med GE Healthcare om att utveckla en ny lösning för strålbehandlingssimulering och dosplanering.
I maj togs RayCare i kliniskt bruk med Accurays behandlingssystem CyberKnife på Swiss Medical Network i Schweiz.
CFO Torbjörn Wingårdh lämnade RaySearch.
finansiellt SAMMANDRAG1
BELOPP i KSEK          JAN-MAR           APR 2021 -  HELÅR
2022     2021     MAR 2022    2021
Nettoomsättning        208 149  162 102  687 720     641 673
Rörelseresultat        29 564   12 261   -36 038     -53 341
Rörelsemarginal, %     14,2     7,6      -5,2        -8,3
Periodens resultat     19 298   7 110    -35 127     -47 315
Resultat per aktie     0,56     0,21     -1,02       -1,38
före/efter utspädning
SEK
Kassaflöde från        125 787  104 332  259 617     238 162
löpande verksamheten
Periodens kassaflöde   35 320   32 840   -69 223     -71 703
Avkastning på eget     2,9      1,0      -5,3        -7,3
kapital, %
Soliditet, % vid       38,9     52,7     38,9        37,3
periodens utgång
Aktiekurs i SEK vid    51,7     89,5     51,7        56,5
periodens utgång
1 Nyckeltalsdefinitioner, se sid 20.
HÖGSTA OMSÄTTNINGEN NÅGONSIN FÖR FÖRSTA KVARTALET
Pandemin påverkade vår försäljning negativt, men redan under fjärde kvartalet 2021 såg vi tydliga tecken på återhämtning och glädjande nog fortsätter den positiva trenden. Under årets första kvartal noterade vi en ökning av orderingången med 88 procent jämfört med motsvarande period 2021 och omsättningen var den högsta som RaySearch någonsin haft för första kvartalet, 208 MSEK. Vidare landade EBIT på 30 MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 14 %. Vi hade också ökade möjligheter att träffa kunder i fysiska möten då reserestriktionerna i många länder hävts. De positiva signalerna är i linje med våra förväntningar och jag är optimistisk kring en stabilisering av marknadsförutsättningarna och en återgång till normala förhållanden, trots att pandemin ännu inte är helt över.
För några dagar sedan kom vi hem från en av de största mässorna i vår bransch, ESTRO, vilket var en mycket positiv upplevelse. Energin bland de många besökarna i vår monter var påtaglig och intresset för våra produkter stort, med många demonstrationer och ett stort antal givande partnerdiskussioner.
NYA ORDER STÄRKER LEDANDE POSITIONEN PÅ PROTONMARKNADEN
Dosplanering för partikelbehandlingar (till exempel protoner och koljoner) är ett viktigt fokusområde för RaySearch och RayStation har idag en global marknadsandel över 60 procent. Positionen har dessutom förstärkts genom flera viktiga order, bland annat från Hongkong Sanatorium & Hospital, Seoul National University Hospital (SNUH) och Proton International Arkansas. Ytterligare en viktig order, dock inte inom protonbehandling, var den från Charles-Le Moyne i Kanada. Sjukhusets cancerklinik har använt RayStation sedan 2018 och beställde nu fler licenser samt uppgraderingar av systemet.
Vad gäller RayCare ser vi ett markant ökat intresse. Utöver att RayCare ses som nästa generation onkologiinformationssystem, är detta huvudsakligen drivet av tre faktorer. Den första är de positiva omdömen som referenskunder såsom Swiss Medical Network i Schweiz och UZ Leuven i Belgien ger. Vidare noterar vi att RaySearchs starka erbjudande inom protonbehandling - vilket gett oss den marknadsledande positionen - gör att nya potentiella protonkunder ser RayCare som ett attraktivt alternativ. Slutligen förväntar vi oss ett ökat intresse när RayCare senare under året kommer att kunna kopplas till Varians TrueBeam. Huvudsakligen tror vi att det kommer att vara kliniker som har behandlingsmaskiner från flera olika tillverkare som då kommer att vara intresserade av att anskaffa RayCare.
RAYCOMMAND I KLINISKT BRUK
I april nåddes en viktig milstolpe när RaySearchs senaste produkt, RayCommand, togs i klinisk drift för första gången, vilket skedde på MedAustron i Österrike. MedAustron använder sedan länge RayStation för att planera strålbehandling med koljoner, vilket är den mest avancerade formen av strålbehandling. Under flera år har RaySearch och MedAustron haft ett unikt och nära samarbete kring utvecklingen av RayCommand och det är mycket glädjande att se hur detta nu resulterat i en ny och innovativ produkt. Tidigare under våren tog MedAustron även RayCare i klinisk drift och kliniken är därmed den första i världen där de tre systemen RayStation, RayCare och RayCommand används tillsammans för att behandla patienter. Behandlingsstyrsystemet RayCommand fungerar som en länk mellan behandlingsmaskinen, RayStation och RayCare och koordinerar och organiserar även övriga inblandade system på kliniken, såsom bildtagningssystem, strålleveranssystem och patientpositioneringssystem.
Ännu en viktig milstolpe efter kvartalets utgång var att Swiss Medical Network i Schweiz behandlade sin första patient med Accurays behandlingssystem CyberKnife tillsammans med RayStation och RayCare. Utöver dessa två extraordinära händelser pågår produktutvecklingen av alla produkter enligt plan och RayStation och RayCare är båda i slutfasen inför halvårslanseringarna som kommer i juni.
VÄL POSITIONERADE FÖR TILLVÄXT
Det kostnadsbesparingsprogram som infördes hösten 2021 består och vi ser tydligt minskade kostnader för resor och event samt något lägre personalkostnader till följd av fortsatt anställningsstopp. Givet alla positiva signaler från marknaden är jag optimistisk inför framtiden. Samtidigt behåller jag en realistisk syn på affärerna, väl medveten om att vi ännu inte helt och hållet lämnat pandemin bakom oss. Vi kommer därför att fortsätta vår utstakade väg med fokus på försäljning, produktutveckling och kostnadskontroll. Med denna strategi, i kombination med de förbättrade marknadsförutsättningarna, ett kvartal med starka siffror och en orderstock som ännu en gång nådde en toppnotering (1489 MSEK), har vi en god grund att stå på för att kunna återgå till tillväxt under året.
Stockholm den 18 maj 2022
Johan Löf
Grundare och vd
Ekonomisk information
RaySearch befinner sig på en marknad med ojämna orderflöden där enskilda stora affärer kan få betydande effekter på intäktsredovisningen mellan kvartalen, och eftersom bolaget har begränsade (mindre än 10 procent) rörliga kostnader för licensintäkterna, så påverkas rörelseresultatet med nästan lika stora belopp. Därför bör man ha ett längre perspektiv på verksamheten än ett fåtal kvartal.
orderingång och orderstock
Under första kvartalet 2022 ökade orderingången med 87,8 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 272,5 (145,1) MSEK. Licensorder-ingången ökade med 68,5 procent till 131,4 (78,0) MSEK, medan orderingången för support ökade med 128,8 procent till 111,2 (48,6) MSEK.
Orderingång      Kv1     Kv4     Kv3     Kv2     Kv1       Rullande  Helår 2021
(belopp i MSEK)  -22     -21     -21     -21     -21       12 mån
Licenser         131,4   170,9   46,2    55,6    78,0      404,1     350,7
Hårdvara         24,1    35,7    7,9     9,3     12,1      77,0      65,0
Support (inkl    111,2   130,7   69,1    116,6   48,6      427,6     365,0
garantisupport)
Utbildning och   5,8     7,7     4,7     8,2     6,5       26,4      27,1
övrigt
Total            272,5   345,0   127,9   189,8   145,1     935,1     807,8
orderingång
Orderstock       Kv1     Kv4     Kv3     Kv2     Kv1
(belopp          -22     -21     -21     -21     -21
i MSEK)
Licenser         184,1   176,6   105,3   115,0   129,6
Hårdvara         74,2    66,2    38,4    36,9    48,5
Support (inkl    1 159,  1 053,  1 009,  1 001,  974,2
garantisupport)          3       2       7
9
Utbildning och   70,5    66,8    59,5    59,9    54,8
övrigt
Total            1 488,  1 362,  1 212,  1 213,  1 207,
orderstock,              9       4       4       1
slutet av        7
perioden
Per den 31 mars 2022 uppgick den totala orderstocken till 1488,7 (1207,1) MSEK, vilket förväntas generera intäkter om cirka 422 MSEK under de närmaste 12 månaderna. Resterande belopp i orderstocken avser främst supportåtaganden som huvudsakligen förväntas generera intäkter under en därpå följande fyraårsperiod.
Intäkter
Under första kvartalet 2022 ökade nettoomsättningen med 28,4 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 208,1 (162,1) MSEK. Förändringen förklaras av högre licensförsäljning, som ökade med 35,2 procent till 111,7 (82,6) MSEK. Ökningen av nettoomsättningen vid oförändrade valutor uppgick till 15,9 (-14,2) procent.
Supportintäkterna ökade med 23,8 procent till 76,6 (61,9) MSEK, vilket utgjorde 36,8 (38,2) procent av nettoomsättningen under första kvartalet. Hårdvaruförsäljningen, som har begränsad vinstmarginal, ökade med 7,8 procent till 16,6 (15,4) MSEK. Exklusive hårdvaruförsäljningen ökade omsättningen med 30,6 procent jämfört med samma period föregående år.
Intäkter (belopp i MSEK)  Kv1    Kv4    Kv3    Kv2    Kv1      Rullande  Helår
-22    -21    -21    -21    -21      12 mån    2021
Licensintäkter            111,7  105,5  55,7   63,4   82,6     336,2     307,1
Hårdvaruintäkter          16,6   9,2    7,1    19,8   15,4     52,7      51,5
Supportintäkter           76,6   71,8   67,3   67,5   61,9     283,2     268,5
Utbildning och övriga     3,2    2,1    6,4    3,9    2,1      15,6      14,5
intäkter
Nettoomsättning           208,1  188,6  136,4  154,6  162,1    687,7     641,7
Omsättningsförändring,    28,4   17,6   14,5   -5,6   -22,4    13,7      -1,6
%, motsv. period
Organisk                  15,9   22,0   11,9   4,5    -14,2    13,2      1,6
omsättningsförändring,
%, motsv. period
Under första kvartalet 2022 hade nettoomsättningen följande geografiska fördelning: Nordamerika 39 (36) procent, Asien 29 (26) procent, Europa och övriga världen 32 (38) procent.
Rörelseresultat
Under första kvartalet 2022 uppgick rörelseresultatet till 29,6 (12,3) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 14,2 (7,6) procent. Resultatförbättringen förklaras främst av högre licensintäkter.
Under första kvartalet ökade rörelsekostnaderna med 19,2 procent till 178,6 (149,8) MSEK. Förändringen förklaras främst av ökade administrativa kostnader.
Nettot av valutakursvinster och förluster har under första kvartalet uppgått till 4,9 (10,0) MSEK och beror på att stora delar av koncernens fordringar är i amerikanska dollar och euro, vilka har förstärkts i förhållande till den svenska kronan under första kvartalet jämfört med utgången av det fjärde kvartalet. Justerat för dessa valutaomräkningseffekter hade rörelseresultatet uppgått till 24,7 (2,3) MSEK under första kvartalet och rörelsekostnaderna hade ökat med 14,8 (-11,1) procent.
Valutakurseffekter
Koncernens omsättning och resultat påverkas av den amerikanska dollarns och eurons utveckling gentemot den svenska kronan, eftersom merparten av faktureringen sker i dollar och i euro, medan huvuddelen av kostnaderna är i svenska kronor.
Med oförändrade valutakurser uppgick omsättningsförändringen till 15,9 procent under första kvartalet 2022 jämfört med motsvarande period under föregående år. Därtill har koncernen haft valutakurseffekt för balansräkningsposter om 4,4 (10,0) MSEK under första kvartalet. Valutakurseffekter har därmed haft en positiv effekt på nettoomsättningen och rörelseresultatet under första kvartalet 2022.
En känslighetsanalys av koncernens valutaexponering visar att en förändring av kursen för amerikanska dollar gentemot svenska kronan med en procentenhet skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 2,6 MSEK under första kvartalet 2022 och motsvarande förändring av eurokursen skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 1,4 MSEK.
Koncernen följer en av styrelsen fastställd finanspolicy att inte säkra mot valutakursförändringar.
Aktivering av utvecklingsutgifter
RaySearch är ett forsknings- och utvecklingsorienterat företag, som gör stora investeringar i utvecklingen av mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling. Per den 31 mars 2022 arbetade 199 (210) medarbetare med forskning och utveckling, vilket motsvarar 50 (51) procent av det totala antalet anställda.
Aktivering av         Kv1    Kv4    Kv3    Kv2    Kv1      Rullande  Helår 2021
utvecklingsutgifter   -22    -21    -21    -21    -21      12 mån
Forsknings- och       64,3   79,1   57,9   68,0   64,9     269,4     270,0
utvecklingsutgifter
Aktivering av         -52,4  -59,3  -40,0  -52,5  -51,5    -204,1    -203,3
utvecklingsutgifter
Avskrivning på        45,0   44,1   43,2   40,1   39,2     172,5     166,7
aktiverade
utvecklingsutgifter
Forsknings- och       57,0   63,9   61,2   55,7   52,6     237,8     233,4
utvecklingskostnader
Under 2022 har RaySearch fortsatt att investera i både befintliga och framtida produkter. Sammantaget minskade forsknings- och utvecklingsutgifterna med 1 procent till 64,3 (64,9) MSEK under första kvartalet 2022, vilket motsvarar 31 (40) procent av koncernens nettoomsättning.
Utvecklingsutgifter uppgående till 52,4 (51,5) MSEK aktiverades, en ökning med 1,7 procent, vilket motsvarar 81 (79) procent av de totala forsknings- och utvecklingsutgifterna.
Avskrivningarna på aktiverade utvecklingsutgifter ökade med 14,7 procent till 45,0 (39,2) MSEK, och ökningen förklaras av att utvecklingsverksamheten har expanderat samt att avskrivning påbörjats för samtliga produkter inklusive RayCommand och RayIntelligence.
Forsknings- och utvecklingskostnaderna (efter justering för aktivering och avskrivning av utvecklingsutgifter) ökade med 8,2 procent och uppgick till 57,0 (52,6) MSEK.
Avskrivningar
Under första kvartalet 2022 ökade de totala avskrivningarna med 19,8 procent till 70,0 (58,3) MSEK, varav avskrivningarna på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 45,0 (39,3) MSEK, huvudsakligen relaterade till aktiverade utvecklingsutgifter. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till 25,0 (19,1) MSEK.
resultat och resultat per aktie
Resultatet efter skatt under första kvartalet 2022 uppgick till 19,3 (7,1) MSEK, vilket innebär att resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,56 (0,21) SEK.
Skattekostnaden för kvartalet uppgick till -6,9 (-4,3) MSEK, vilket motsvarar en effektiv skattesats om
26,2 (37,5) procent.
Kassaflöde och likviditet
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 125,8 (104,3) MSEK under första kvartalet 2022 och förändringen förklaras främst av ett minskat rörelsekapital, vilket utgörs huvudsakligen av olika typer av fordringar på kunder, såsom kundfordringar samt kortfristiga och långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder i de fall betalningsplan föreligger.
I slutet av perioden uppgick bolagets totala fordringar på kunder till 46 (56) procent av nettoomsättningen de senaste 12 månaderna.
Rörelsekapitalet uppgick till 2(5) procent av nettoomsättningen de senaste 12 månaderna.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -60,6 (-60,3) MSEK under första kvartalet. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -52,4 (-51,5) MSEK och utgörs av aktiverade utvecklingsutgifter för bolagets produkter; RayStation, RayCare, RayCommand och RayIntelligence. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -8,2 (-8,8) MSEK och förklaras främst av investeringar hänförliga till huvudkontorslokaler i Stockholm.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -29,9 (-11,2) MSEK under första kvartalet 2022. Förändringen förklaras främst av en återbetalning av en nyttjad checkräkningskredit med 21 MSEK som skedde under första kvartalet.
Periodens kassaflöde uppgick till 35,3 (32,8) MSEK under första kvartalet. Per den 31 mars 2022 uppgick koncernens likvida medel till 139,8 (205,2) MSEK.
Finansiell ställning
RaySearchs balansomslutning uppgick till 1 722 (1 334) MSEK per 31 mars 2022 och soliditeten var 38,9 (52,7) procent. Förändringen av balansomslutningen och soliditeten förklaras främst av att nyttjanderättstillgångar hänförliga till hyreslokaler ökat till följd av tillträde till det nya huvudkontorets lokaler.
De kortfristiga fordringarna uppgick till 376,7 (414,3) MSEK. Fordringarna utgörs huvudsakligen av olika typer av fordringar på kunder.
RaySearchs kreditfacilitet utgörs av ett revolverande lån om upp till 150 MSEK som löper till mars 2025 samt en checkkredit om 50 MSEK som löper till december 2022. Företagsinteckningarna uppgår till 100 MSEK. Per den 31 mars 2022 hade totalt 0 (50) MSEK kortfristigt upplånats inom ramen för bolagets revolverande lån och checkkrediten var utnyttjad med 0 (0) MSEK.
Koncernen har en nettoskuld som uppgick till 397,0 (-66,0) MSEK per den 31 mars 2022. Förändringen förklaras främst av en ökning av leasingskulder till följd av tillträde till det nya huvudkontorets lokaler under fjärde kvartalet.
MEDARBETARE
Vid första kvartalets utgång uppgick antalet anställda i koncernen till 389 (413), varav 284 (310) var anställda i Sverige och 105 (102) i utländska dotterbolag.
MODERBOLAGET
RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen, varför kommentarerna för koncernen i stor utsträckning gäller även för moderbolaget.
Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolaget har inte heller påverkats av förändringarna avseende leasingredovisning genom IFRS 16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader som operationella leasingkostnader. Detta minskar rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats.
Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder.
Väsentliga händelser under Första KVARTALET
Avtal med Proton International Arkansas
I januari tecknade RaySearch avtal med Proton International Arkansas om att leverera RayStation till UAMS Radiation Oncology Center. Centret öppnar 2023 och kommer att bli det första protoncentret i delstaten Arkansas. Med UAMS:s center kommer RaySearchs produkter att finnas på trettio protonbehandlingscentra i Nordamerika, vilket är en klar majoritet av befintliga protonkliniker.
Avtal med Charles-Le Moyne i Kanada
I februari lade Montérégie Integrated Cancer Center (CICM), som är en del av sjukhuset Charles-Le Moyne i Longueuil i Quebec i Kanada, en order på ytterligare RayStation-licenser samt uppgraderingar av systemet som inkluderar avancerad funktionalitet för dosplanering.
VÄSENTLIGA Händelser EFTER PERIODENS UTGÅNG
Avtal med Hong Kong Sanatorium & Hospital
I april lade Hong Kong Sanatorium & Hospital en order på RayStation till sitt protonbehandlingscenter. Sjukhuset blev därmed RaySearchs första kund i Hongkong inom protonbehandlingssegmentet.
Avtal med Seoul National University Hospital
I april lade Seoul National University Hospital (SNUH) en order på RayStation. Koljoncentret på SNUH blev därmed det andra koljoncentret i Korea som väljer RaySearch, den första kunden var Yonsei Cancer Center i Seoul.
Avtal med Mevion China
I april lade Mevion China en order på RayStation, som de sålt tillsammans med Mevions protonbehandlingssystem till Tongji Hospital i Wuhan i Kina. RaySearch och Mevion har samarbetat sedan 2014. Dosplanering för partikelbehandlingar (såsom protoner och koljoner) är ett viktigt fokusområde för RaySearch och RayStation har idag en global marknadsandel över 60 procent, en position som förstärks ytterligare med den nya ordern.
Avtal med GE Healthcare
I maj ingick RaySearch ett avtal med GE Healthcare om att utveckla en ny lösning för strålbehandlingssimulering och dosplanering som drar nytta av de senaste framstegen inom dosplaneringsteknologi. Företagen strävar efter att kombinera RaySearchs RayStation med GE Healthcares simulatorsystem för multimodalitet (CT/MR/molekylära bilder) för att göra cancerbehandling snabbare och mer exakt.
RayCare i kliniskt bruk med CyberKnife på Swiss Medical Network i Schweiz
I maj togs RayCare i kliniskt bruk med Accurays behandlingssystem CyberKnife på La Clinique Générale-Beaulieu, som är en del av schweiziska Swiss Medical Network. Kliniken blev därmed den första i världen att genomföra en patientbehandling med hjälp av RayCare och CyberKnife.
Ledningsförändring
Torbjörn Wingårdh avgick som CFO för RaySearch den 4 april 2022.
Effekter av covid-19-pandemin
Trots att pandemin är över i de flesta länder är effekterna av den fortfarande en utmaning för många verksamheter. RaySearch följer utvecklingen noga och är berett att åter vidta åtgärder och justera verksamheten om så skulle behövas.
Effekter på RaySearchs verksamhet under första kvartalet 2022
Försäljning. Den negativa effekt som pandemin haft på RaySearchs försäljning ser ut att minska i takt med att pandemin avklingar. I Asien är marknadsförutsättningarna normaliserade och även i Europa och Amerika var förutsättningarna under kvartalet förbättrade.
Leveransförmåga. Såsom mjukvaruföretag är företaget väl anpassat för digitalt samarbete och hittills har forsknings- och utvecklingsverksamheten samt leveranskapaciteten varit relativt opåverkade av covid-19-pandemin.
Covid-19 har inte haft en väsentlig effekt på bolagets bedömningsposter under det första kvartalet.
Förväntade framtida effekter
Det är fortfarande svårt att med större säkerhet uttala sig om konsekvenserna av pandemin i kommande kvartal. Situationen har normaliserats i de flesta länder samtidigt som ett fåtal länder har registrerat ökad smittspridning.
Bolaget bedömer att det underliggande behovet och efterfrågan på effektiva mjukvarulösningar för cancerbehandling är på väg att återgå till de nivåer som förelåg innan pandemin. Dock har försäljningsaktiviteterna varit begränsade under en längre period, vilket innebär att det kan dröja innan full försäljningseffekt återfås. Bolaget ser inga betydande utmaningar när det gäller forsknings- och utvecklingsverksamheten eller bolagets leveransförmåga. Bolaget behåller fokus på att vårda bolagets kassaflöde och likviditet.
Ytterligare fokus på effektivisering och digitalisering. En av effekterna av covid-19-pandemin kan bli att den digitalisering som pågått under en längre tid accelererar ytterligare. Pandemin har på ett drastiskt sätt tydliggjort digitaliseringens stora möjligheter och fördelar, vilket på sikt kan ha positiva effekter på RaySearchs verksamhet eftersom bolagets mjukvarulösningar gör det möjligt för cancerkliniker att effektivisera sin verksamhet.
bolagets aktie
Det totala antalet registrerade aktier i RaySearch uppgick per den 31 mars 2022 till 34282773, varav 8454 975 aktier av serie A och 25827 798 aktier av serie B. Kvotvärdet är 0,50 SEK och aktiekapitalet i bolaget uppgår till 17141386,50 SEK. Varje aktie av serie A berättigar till tio röster och varje aktie av serie B berättigar till en röst på bolagsstämma. Det totala antalet röster i RaySearch uppgick per den 31 mars 2022 till 110 377548.
ägarförhållanden
Antalet aktieägare i RaySearch uppgick till 6 767 per den 31 mars 2022 enligt Euroclear och största aktieägare är;
Namn            A-aktier   B-aktier    Summa aktier  Kapital %  Röster %
Johan Löf       6 243 084  318 393     6 561 477     19,1       56,8
Invesco fonder  0          4 254 309   4 254 309     12,4       3,9
La Financière   0          2 652 240   2 652 240     7,7        2,4
de l'Echiquier
Första AP       0          1 982 448   1 982 448     5,8        1,8
-fonden
Swedbank Robur  0          1 800 000   1 800 000     5,3        1,6
fonder
Anders Brahme   1 150 161  200 000     1 350 161     3,9        10,6
Andra AP        0          1 220 942   1 220 942     3,6        1,1
-fonden
Carl Filip      1 061 577  139 920     1 201 497     3,5        9,7
Bergendal
C WorldWide     0          935 249     935 249       2,7        0,8
Asset
Management
Avanza Pension  0          564 685     564 685       1,6        0,5
Totalt 10       8 454 822  14 068 186  22 523 008    65,7       89,3
största ägare
Övriga          153        11 759 612  11 759 765    34,3       10,7
Totalt          8 454 975  25 827 798  34 282 773    100,0      100,0
Källa:
Euroclear
Övrig information
Årsstämma 2022
Årsstämma i RaySearch Laboratories AB (publ) äger rum onsdagen den 25 maj 2022 och kommer enbart hållas genom poströstning. Detta innebär att stämman kommer att genomföras utan fysisk närvaro av aktieägare, ombud eller utomstående. Aktieägares utövande av rösträtt på stämman kan därför endast ske genom att aktieägare poströstar i den ordning som föreskrivs i kallelsen till årsstämman, vilken offentliggjordes den 22 april 2022 och finns tillgänglig på RaySearchs webbplats.
Förslag till utdelning
Då bolaget befinner sig i en expansiv och kapitalkrävande fas föreslår styrelsen för RaySearch att ingen utdelning skall utgå för verksamhetsåret 2022.
risker och osäkerhetsfaktorer
Som global koncern med verksamhet i olika delar av världen är RaySearch exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel marknadsrisker, verksamhetsrelaterade och legala risker samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom RaySearch syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Mer information om RaySearchs riskexponering och riskhantering finns på 39-41 i RaySearchs årsredovisning för 2021. Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna. Detta gäller också den osäkerhet och de risker som uppkommit med anledning av covid-19-pandemin som kan påverka RaySearchs försäljning, resultat och finansiella ställning.
Säsongsvariationer
RaySearchs kunder finns inom sjukvården och verksamheten präglas i viss mån av en för branschen typisk säsongsvariation där det fjärde kvartalet normalt sett är det starkaste kvartalet, främst för att många kunders budgetår följer kalenderåret.
Miljö och hållbarhet
Hållbarhet är en viktig del i RaySearchs strategi och verksamhet, och bolaget arbetar aktivt för att utvecklas som ett hållbart företag. Det främsta syftet med RaySearchs verksamhet är att hjälpa cancerkliniker att förbättra och rädda cancerpatienters liv. Genom innovativa mjukvarulösningar strävar bolaget kontinuerligt efter att förbättra och effektivisera arbetsflöden i kliniska miljöer och förbättra behandlingsresultatet för cancerpatienterna. Det kundvärde som skapas innebär affärsmöjligheter för RaySearch, men även stor samhällsnytta och ekonomiska vinster för omvärlden.
Bolagets produkter har en begränsad negativ miljö­påverkan. Företagets miljöpåverkan ligger istället inom områdena inköp av varor och tjänster, energianvändning och transporter. RaySearch vill bidra till en hållbar utveckling och arbetar därför aktivt med att förbättra företagets miljö­prestanda så långt det är ekonomiskt rimligt. Mer information om bolagets miljö- och hållbarhetsarbete finns i hållbarhetsrapporten på sidorna 22-28 i RaySearchs årsredovisning för 2021.
GRANSKNING
Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 18 maj 2022
Styrelsen i RaySearch Laboratories AB (publ)
Lars Wollung     Johan Löf        Carl Filip Bergendal
Ordförande       Verkställande    Styrelseledamot
direktör och
styrelseledamot
Britta Wallgren  Hans Wigzell     Johanna Öberg
Styrelseledamot  Styrelseledamot  Styrelseledamot
FÖR mer INFORMATION, vänligen KONTAKTA:
Johan Löf, vdTelefon: +46 8 510530 00        johan.lof@raysearchlabs.com
Björn Hårdemark t.f. CFOTelefon: +46 7095 642 17bjorn.hardemark@raysearchlabs.com (http://file:///C:\Users\mimhuy\AppData\Local\Microsoft\Windows\INetCache\Content.Outlook\P58HUIY1\bjorn.hardemark@raysearchlabs.com)
Informationen i delårsrapporten är sådan som RaySearch Laboratories AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande, genom ovanstående personers försorg, den 18 maj 2022 kl. 07.45 CEST.
WEBCAST
Vd Johan Löf och t.f. CFO Björn Hårdemark presenterar RaySearchs delårsrapport för januari-mars 2022 vid en webcast som hålls på engelska onsdagen den 18 maj 2022 kl 10.00-10.30 CEST.
Länk till webcast:
RaySearchs delårsrapport Q1 2022, webcast (https://raysearchlabs.creo.se/220518/raysearch_laboratoriesbrpresentation_january-march_q1_report_2022   )
Det går även att ansluta till webcasten via telefon:
Sverige: 08505583 51
Storbritannien: +44333300 92 67
USA: +1646722 49 56
finansiell kalender
Årstämma 2022                            25 maj 2022
Delårsrapport för andra kvartalet 2022   25 augusti 2022
Delårsrapport för tredje kvartalet 2022  17 november 2022
koncernens RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT i sammandrag
BELOPP i KSEK                    JAN-MAR           APR 2021 -  HELÅR
Not  2022     2021     MAR 2022      2021
Nettoomsättning             2,3  208 149  162 102  687 720       641 673
Kostnad för sålda varor1         -14 652  -15 220  -49 829       -50 397
Bruttoresultat                   193 497  146 882  637 891       591 276
Övriga rörelseintäkter           14 452   17 150   30 081        32 779
Försäljningskostnader            -70 462  -65 260  -305 394      -300 192
Administrationskostnader         -41 361  -26 702  -136 695      -122 036
Forsknings- och                  -56 972  -52 636  -237 779      -233 443
utvecklingskostnader
Övriga rörelsekostnader          -9 590   -7 173   -24 142       -21 725
Rörelseresultat                  29 564   12 261   -36 038       -53 341
Resultat från finansiella        -3 403   -879     -7 856        -5 332
poster
Resultat före skatt              26 161   11 382   -43 894       -58 673
Skatt                            -6 863   -4 272   8 767         11 358
Periodens resultat2              19 298   7 110    -35 127       -47 315
Övrigt totalresultat
Poster som kommer att
omklassificeras till
resultatet
Periodens                        638      1 130    1 750         2 242
omräkningsdifferens av
utländska verksamheter
Periodens totalresultat2         19 935   8 240    -33 377       -45 073
Resultat per aktie före          0,56     0,21     -1,02         -1,38
och efter utspädning (SEK)
1 Omfattar kostnader för hårdvara och betalda licenskostnader, dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i  forsknings- och utvecklingskostnader.
2 Helt (100 procent) hänförligt till moderbolagets aktieägare.
Koncernens RAPPORT ÖVER Förändring i eget kapital i sammandrag
BELOPP i KSEK                                    JAN-MAR             HELÅR
2022     2021         2021
Ingående balans enligt antagen årsredovisning    649 278  694 351      694 351
Periodens resultat                               19 298   7 110        -47 315
Periodens omräkningsdifferens                    637      1 130        2 242
Utgående balans                                  669 213  702 591      649 278
koncernens RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG
BELOPP i KSEK                       Not  2022-03-31  2021-03-31    2021-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar       530 427     499 031       523 109
Materiella anläggningstillgångar         650 769     183 327       666 539
Uppskjutna skattefordringar              18 511      5 381         22 817
Övriga långfristiga fordringar           6 291       26 223        10 204
Summa anläggningstillgångar              1 205 998   713 962       1 222 669
Varulager                                38 452      22 189        29 991
Kortfristiga fordringar                  338 224     392 145       383 843
Likvida medel                            139 816     205 215       102 535
Summa omsättningstillgångar              516 492     619 549       516 369
SUMMA TILLGÅNGAR                         1 722 490   1 333 511     1 739 038
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital                             669 213     702 591       649 278
Uppskjutna skatteskulder                 109 294     110 185       107 784
Långfristiga räntebärande skulder        486 361     54 435        491 896
Summa långfristiga skulder               595 655     164 620       599 680
Leverantörsskulder                       29 852      21 975        48 774
Kortfristiga räntebärande skulder        50 500      84 828        70 381
Övriga kortfristiga skulder              377 270     359 497       370 925
Summa kortfristiga skulder               457 622     466 300       490 080
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER           1 722 490   1 333 511     1 739 038
koncernens RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG
BELOPP i KSEK                               JAN           APRIL 2021 -  HELÅR
-MAR
Not  2022   2021   MAR 2022      2021
Resultat före skatt                         26     11     -43 894       -58 673
161    382
Justeringar för poster som inte ingår       70     42     254 240       226 637
i kassaflödet1)                             091    488
Betald skatt                                -3     -6     20 458        17 648
456    266
Kassaflöde från den löpande                 92     47     230 804       185 612
verksamheten före förändring av             796    604
rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i              45     30     31 939        17 053
rörelsefordringar                           553    667
Kassaflöde från förändringar i              -12    26     -3 126        35 497
rörelseskulder                              562    061
Kassaflöde från den löpande                 125    104    259 617       238 162
verksamheten                                787    332
Kassaflöde från                             -60    -60    -237 907      -237 631
investeringsverksamheten                    551    275
Kassaflöde från                             -29    -11    -90 933       -72 234
finansieringsverksamheten                   916    217
Periodens kassaflöde                        35     32     -69 223       -71 703
320    840
Likvida medel vid periodens början          102    168    205 215       168 746
535    746
Kursdifferens i likvida medel               1 961  3 629  3 824         5 492
Likvida medel vid periodens slut            139    205    139 816       102 535
816    215
1 I dessa belopp ingår främst avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter och nyttjanderättstillgångar samt orealiserade valutakurseffekter.
Moderbolagets RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
BELOPP i KSEK                              JAN-MAR               HELÅR
Not  2022     2021       2021
Nettoomsättning                            161 864  122 484    477 055
Kostnad för sålda varor1)                  -2 966   -7 643     -26 477
Bruttoresultat                             158 898  114 841    450 578
Övriga rörelseintäkter                     14 354   17 015     32 227
Försäljningskostnader                      -42 472  -37 434    -177 313
Administrationskostnader                   -41 528  -26 436    -122 793
Forsknings- och utvecklingskostnader       -64 926  -65 209    -270 868
Övriga rörelsekostnader                    -9 755   -7 154     -20 704
Rörelseresultat                            14 571   -4 377     -108 873
Resultat från finansiella poster           -1 164   -200       -1 618
Resultat efter finansiella poster          13 407   -4 577     -110 491
Bokslutsdispositioner                      0        0          32 615
Resultat före skatt                        13 407   -4 577     -77 876
Skatt på periodens resultat                -2 738   489        14 367
Periodens resultat                         10 669   -4 088     -63 509
1 Omfattar kostnader för hårdvara och royalty, dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i  forsknings- och utvecklingskostnader.
Moderbolagets RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
BELOPP i KSEK              JAN-MAR         HELÅR
2022    2021      2021
Periodens resultat         10 669  -4 088    -63 509
Övrigt totalresultat       -       -         -
Periodens totalresultat    10 669  -4 088    -63 509
Moderbolagets BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
BELOPP i KSEK          Not  2022-03-31  2021-03-31        2021-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella                518         750               575
anläggningstillgångar
Materiella                  66 379      47 200            69 225
anläggningstillgångar
Aktier och andelar          3 958       3 958             3 958
Uppskjutna                  18 250      6 866             20 987
skattefordringar
Långfristiga                0           27 157            0
fordringar på
koncernföretag
Övriga långfristiga         12 247      7 516             16 344
fordringar
Summa                       101 352     93 447            111 089
anläggningstillgångar
Varulager                   9 798       22                6436
Kortfristiga                297 081     327 655           360 363
fordringar
Kassa och bank              59 504      122 500           11 165
Summa                       366 383     450 177           377 964
omsättningstillgångar
SUMMA TILLGÅNGAR            467 735     543 624           489 053
EGET KAPITAL OCH
SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital                17 141      17 141            17 141
Reservfond                  43 630      43 630            43 630
Summa bundet eget           60 771      60 771            60 771
kapital
Fritt eget kapital
Balanserat resultat         139 190     202 699           202 699
Årets resultat              10 669      -4 088            -63 509
Summa fritt eget            149 859     198 611           139 190
kapital
Summa eget kapital          210 630     259 382           199 961
Obeskattade reserver        0           32 615            0
Långfristiga skulder        11 976      879               6 447
Leverantörsskulder1)        25 192      11 656            40 169
Kortfristiga                0           49 674            21 268
räntebärande skulder
Övriga kortfristiga         219 937     189 418           221 208
skulder1)
Summa kortfristiga          245 129     250 748           282 645
skulder
SUMMA EGET KAPITAL          467 735     543 624           489 053
OCH SKULDER
1 Omklassificering av jämförelsetal har skett från övriga kortfristiga skulder till leverantörsskulder avseende koncerninterna leverantörsskulder om 11,1 MSEK.
NOTER, KONCERNEN
Not 1 Redovisningsprinciper
RaySearch-koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisnings-principer som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för RaySearch Laboratories AB (publ) 2021, vilken finns tillgänglig på www.raysearchlabs.com. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen.
RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen.
Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolaget har inte heller påverkats av IFRS 16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader linjärt över avtalsperioden. Detta minskar rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats.
Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder.
Not 2 intäkter från avtal med kunder
RaySearch bedriver försäljning av varor och tjänster inom olika regioner. Intäkter från försäljning av licenser och hårdvara redovisas i resultaträkningen vid en given tidpunkt, medan intäkter från försäljning av utbildningar och support intäktsredovisas över tid.
BELOPP i KSEK           JAN
- MAR
2022   2021   Förändring    APR 2021-MAR 2022  Helår
2021
Intäkter per typ
Licenser                111    82     35,2%         336 244            307 138
711    605
Support                 76     61     23,7%         283 233            268 526
644    937
Hårdvara                16     15     7,6%          52 665             51 496
597    428
Utbildning och övrigt   3 197  2 132  50,0%         15 578             14 513
Summa intäkter från     208    162    28,4%         687 720            641 673
avtal med kunder        149    102
Intäkter per
geografisk marknad
Nordamerika             79     58     36,3%         245 646            224 341
993    688
Asien och               61     41     46,3%         192 866            173 547
Stillahavsregionen      037    718
Europa och övriga       67     61     8,8%          249 208            243 785
världen                 119    696
Summa intäkter från     208    162    28,4%         687 720            641 673
avtal med kunder        149    102
Intäkter per tidpunkt
för intäktsredovisning
Varor/tjänster          128    98     30,9%         388 909            358 634
överförda vid en        308    033
tidpunkt
Tjänster överförda      79     64     24,6%         298 811            283 039
över tid                841    069
Summa intäkter från     208    162    28,4%         687 720            641 673
avtal med kunder        149    102
NOT 3 Uppskattningar
Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör uppskattningar som påverkar de redovisade beloppen. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar. De väsentliga källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i den senaste årsredovisningen.
Not 4 FINANSIELLA INSTRUMENT
RaySearchs finansiella tillgångar och skulder består av fakturerade och ej fakturerade fordringar, likvida medel, upplupna kostnader, leverantörsskulder, banklån och leasingskulder. Långfristiga fordringar och leasingskulder diskonteras, medan övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härvid bedöms de verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden.
Reservering för befarade kreditförluster är en sammanvägd bedömning av betalningshistorik, rapporter från externa kreditvärderingsinstitut samt övrig kundspecifik information. I slutet av mars 2022 uppgick kreditriskreserven till 40,0 (26,7) MSEK, vilket motsvarar 13 (8) procent av totala fordringar på kunder. Den ökade kreditriskreserven trots lägre totala fordringar förklaras främst av en kund i USA. Historiskt har koncernens kreditförluster varit begränsade och uppgått till ca 0,7 procent av koncernens genomsnittliga fordringar på kunder under de senaste fem åren.
Not 5 Transaktioner med närstående
Inga transaktioner har ägt rum mellan RaySearch och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat under perioden.
Not 6 ställda säkerheter i koncernen och moderbolaget
BELOPP I KSEK           2022-03-31  2021-03-31        2021-12-31
Företagsinteckningar    100 000     100 000           100 000
Ställda garantier       31 314      14 815            31 046
Ökningen jämfört med föregående år förklaras främst av utställda bankgarantier hänförliga till nya kontorslokaler.
koncernens kvartalsdata
2022   2021                        2020
BELOPP I KSEK              Kv 1   Kv 4   Kv 3   Kv 2   Kv 1   Kv 4   Kv 3   Kv 2
Orderingång
Total orderingång          272    345    127    189    145    239    138    177
442    028    853    750    131    125    480    133
Resultaträkning
Nettoomsättning            208    188    136    154    162    159    119    163
149    573    419    579    102    835    130    758
Omsättningsförändring, %   28,4   18,0   14,5   -5,6   -22,4  -31,8  -17,5  -13,7
Rörelseresultat            29     -16    -26    -22    12     -14    -29    -10
564    578    561    463    261    592    477    954
Rörelsemarginal, %         14,2   -8,8   -19,5  -14,5  7,6    -9,1   -24,7  -6,7
Periodens resultat         19     -15    -21    -16    7 110  -14    -26    -9
298    968    990    467           164    182    196
Nettomarginal, %           9,3    -8,5   -16,1  -10,7  4,4    -8,9   -22,0  -5,6
Kassaflöde
Löpande verksamheten       125    28     47     58     104    51     78     135
787    397    356    077    332    505    486    443
Investeringsverksamheten   -60    -60    -45    -70    -60    -64    -45    -55
551    944    569    843    275    094    372    913
Finansieringsverksamheten  -29    12     -11    -61    -11    -8     -11    -13
916    482    875    624    217    909    394    618
Periodens kassaflöde       35     -20    -10    -74    32     -21    21     65
320    065    088    390    840    498    720    912
Kapitalstruktur
Soliditet, %               38,9   37,3   56,7   57,8   52,7   54,0   57,0   56,2
Nettoskuld                 397    459    -52    -50    -65    -22    -31    206
045    742    983    385    952    439    476
Skuldsättningsgrad         0,6    0,7    -0,1   -0,1   -0,1   0,0    0,0    0,0
Nettoskuld/EBITDA          1,8    2,3    -0,3   -0,3   -0,4   -0,1   -0,1   0,0
Data per aktie, SEK
Resultat per aktie, före   0,56   -0,47  -0,64  -0,48  0,21   -0,41  -0,76  -0,27
utspädning
Resultat per aktie, efter  0,56   -0,47  -0,64  -0,48  0,21   -0,41  -0,76  -0,27
utspädning
Eget kapital per aktie     19,52  18,94  19,38  20,00  20,49  20,25  20,71  21,48
Aktiekurs vid periodens    51,70  56,50  61,50  87,40  89,50  82,70  87,50  86,50
slut
Övrigt
Antal aktier före och      34     34     34     34     34     34     34     34
efter utspädning,          282,8  282,8  282,8  282,8  282,8  282,8  282,8  282,8
tusental
Medelantal anställda       399    419    418    414    412    404    399    391
koncernen, 12 månader rullande
BELOPP I KSEK            Apr     Jan   Okt   Jul    Apr   Jan   Okt   Jul
2021-   2021  2020  2020   2020  2020  2019  2019
-     -     -      -     -     -     -
Mar 2022                 Dec     Sep   Jun   Mar    Dec   Sep   Jun
2021    2021  2021  2021   2020  2020  2020
Orderingång
Total orderingång        935     807   701   712    699   854   892   951
073     762   859   486    868   755   846   160
Resultaträkning
Nettoomsättning          687     641   612   595    604   651   726   751
720     673   935   646    825   612   276   495
Rörelseresultat          -36     -53   -51   -54    -42   -3    33    56
038     341   355   271    762   466   594   726
Rörelsemarginal, %       -5,2    -8,3  -8,4  -9,1   -7,1  -0,5  4,6   7,5
Kassaflöde
Kassaflöde               -69     -72   -73   -41    98    61    91    55
223     380   136   328    972   890   165   970
Kassaflöde justerat för  -47955  -22   -23   8 672  98    61    91    55
amortering av                    380   136          972   890   165   970
bankkrediter
nyckeltalsdefinitioner
I delårsrapporten refereras till ett antal icke-IFRS mått som används för att hjälpa såväl investerare som företagsledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskriver vi de olika icke-IFRS mått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS.
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Icke-IFRS mått                    |Definition           |Motivering till         |
|                                  |                     |användning av mått      |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Orderingång                       |Värdet               |Orderingång är en       |
|                                  |(transaktionspris) av|indikator för framtida  |
|                                  |samtliga erhållna    |intäkter och därmed ett |
|                                  |order och            |viktigt nyckeltal för   |
|                                  |förändringar för     |förvaltningen av        |
|                                  |befintliga order     |RaySearchs verksamhet   |
|                                  |under den aktuella   |                        |
|                                  |perioden             |                        |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Orderstock                        |Värdet vid periodens |Orderstocken visar hur  |
|                                  |utgång av de order   |mycket löpande          |
|                                  |som företaget ännu   |verksamhet RaySearch    |
|                                  |inte har levererat   |redan har bokat som ska |
|                                  |och intäktsfört, dvs |omvandlas till intäkter |
|                                  |återstående          |i framtiden.            |
|                                  |prestationsåtaganden |                        |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Nettoomsättning / Orderingång     |Redovisad            |Måttet används för att  |
|                                  |nettoomsättning i    |följa de redovisade     |
|                                  |förhållande till     |intäkterna i förhållande|
|                                  |total orderingång    |till försäljningen,     |
|                                  |under motsvarande    |vilket bidrar till att  |
|                                  |period               |förklara förändringen av|
|                                  |                     |orderstocken.           |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Omsättningsförändring             |Procentuell          |Måttet används för att  |
|                                  |förändring av        |följa utvecklingen för  |
|                                  |nettoomsättningen    |företagets verksamhet   |
|                                  |jämfört med          |mellan olika perioder   |
|                                  |motsvarande period   |                        |
|                                  |föregående år        |                        |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Omsättningsförändring vid         |Omsättningsförändring|Måttet används för att  |
|oförändrade valutor               |vid oförändrade      |följa underliggande     |
|                                  |valutakurser, dvs    |omsättningsförändring   |
|                                  |exklusive            |drivet av volym, pris-  |
|                                  |valutaeffekter       |och mixändringar för    |
|                                  |                     |jämförbara enheter      |
|                                  |                     |mellan olika perioder   |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Bruttoresultat                    |Nettoomsättning minus|Bruttoresultat används  |
|                                  |kostnad för sålda    |för att visa marginalen |
|                                  |varor                |före försäljnings-,     |
|                                  |                     |forsknings-, utvecklings|
|                                  |                     |- och                   |
|                                  |                     |administrationskostnader|
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Rörelseresultat                   |Beräknas som         |Rörelseresultatet ger en|
|                                  |periodens resultat   |samlad bild av den      |
|                                  |före finansiella     |totala                  |
|                                  |poster och skatt     |resultatgenereringen i  |
|                                  |                     |den operativa           |
|                                  |                     |verksamheten            |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Rörelseresultat justerat för      |Beräknas som         |Rörelseresultatet ger en|
|valutaomräkningseffekter          |rörelseresultat minus|samlad bild av den      |
|                                  |övriga               |totala                  |
|                                  |rörelseintäkter/     |resultatgenereringen i  |
|                                  |-kostnader           |den operativa           |
|                                  |                     |verksamheten exklusive  |
|                                  |                     |valutaomräkningseffekter|
|                                  |                     |för balansräkningsposter|
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Rörelsemarginal                   |Rörelseresultat i    |Rörelsemarginal är en   |
|                                  |procent av           |nyckelkomponent         |
|                                  |nettoomsättning      |tillsammans med         |
|                                  |                     |omsättningstillväxt för |
|                                  |                     |att följa värdeskapande |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Nettomarginal                     |Periodens resultat i |Nettomarginalen visar   |
|                                  |procent av periodens |hur stor del av         |
|                                  |nettoomsättning      |nettoomsättningen som   |
|                                  |                     |kvarstår efter att      |
|                                  |                     |företagets kostnader har|
|                                  |                     |dragits av              |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Kassaflöde justerat för förändring|Periodens kassaflöde |Måttet visar            |
|av bankkrediter                   |minus kassaflöde från|underliggande kassaflöde|
|                                  |förändring av        |före finansierings      |
|                                  |bankkrediter         |-verksamheten, men      |
|                                  |                     |inklusive amortering av |
|                                  |                     |leasingskuld.           |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Eget kapital per aktie            |Eget kapital         |Måttet visar ur ett     |
|                                  |dividerat med antal  |ägarperspektiv storleken|
|                                  |aktier vid periodens |på ägarnas investerade  |
|                                  |slut                 |kapital per aktie       |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Tolv månaders rullande omsättning,|Omsättning,          |Måttet används för att  |
|rörelseresultat eller andra       |rörelseresultat eller|tydligare visa trenden  |
|resultat                          |andra resultat       |för omsättning,         |
|                                  |avseende de senaste  |rörelseresultat och     |
|                                  |tolv månaderna       |andra resultat, vilket  |
|                                  |                     |är relevant då          |
|                                  |                     |RaySearchs intäkter     |
|                                  |                     |varierar från en månad  |
|                                  |                     |till en annan           |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Rörelsekapital                    |Rörelsekapitalet     |Måttet visar hur mycket |
|                                  |utgörs av varulager, |rörelsekapital som binds|
|                                  |rörelsefordringar och|i rörelsen och kan      |
|                                  |rörelseskulder, och  |sättas i relation till  |
|                                  |erhålls från         |nettoomsättningen för   |
|                                  |rapporten över       |att förstå hur effektivt|
|                                  |finansiell ställning.|det bundna              |
|                                  |Rörelsefordringarna  |rörelsekapitalet har    |
|                                  |består av            |använts                 |
|                                  |kundfordringar,      |                        |
|                                  |övriga kort          |                        |
|                                  |-/långfristiga       |                        |
|                                  |fordringar samt ej   |                        |
|                                  |räntebärande         |                        |
|                                  |förutbetalda         |                        |
|                                  |kostnader och        |                        |
|                                  |upplupna intäkter. I |                        |
|                                  |rörelseskulderna     |                        |
|                                  |ingår övriga ej      |                        |
|                                  |räntebärande         |                        |
|                                  |långfristiga skulder,|                        |
|                                  |förskott från kunder,|                        |
|                                  |leverantörsskulder,  |                        |
|                                  |övriga kortfristiga  |                        |
|                                  |skulder samt ej      |                        |
|                                  |räntebärande upplupna|                        |
|                                  |kostnader och        |                        |
|                                  |förutbetalda         |                        |
|                                  |intäkter.            |                        |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Avkastning på eget kapital        |Beräknas som         |Visar ur ett            |
|                                  |periodens resultat i |aktieägarperspektiv     |
|                                  |procent av           |vilken avkastning som   |
|                                  |genomsnittligt eget  |ges på ägarnas          |
|                                  |kapital.             |investerade kapital     |
|                                  |Genomsnittligt eget  |                        |
|                                  |kapital beräknas som |                        |
|                                  |eget kapital vid     |                        |
|                                  |periodens slut plus  |                        |
|                                  |eget kapital         |                        |
|                                  |motsvarande period   |                        |
|                                  |föregående år        |                        |
|                                  |dividerat med två    |                        |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Soliditet                         |Eget kapital uttryckt|Ett traditionellt mått  |
|                                  |i procent av totala  |för att visa finansiell |
|                                  |tillgångar vid       |risk, uttryckt som hur  |
|                                  |periodens slut       |stor del av det totala  |
|                                  |                     |bundna kapitalet som    |
|                                  |                     |finansierats av ägarna  |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Nettoskuld                        |Räntebärande skulder |Måttet visar koncernens |
|                                  |med avdrag för       |totala skuldsättning    |
|                                  |likvida medel        |                        |
|                                  |                     |                        |
|                                  |och räntebärande kort|                        |
|                                  |- och långfristiga   |                        |
|                                  |fordringar           |                        |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Skuldsättningsgrad                |Nettoskuld i         |Måttet visar finansiell |
|                                  |förhållande till eget|risk och används av     |
|                                  |kapital              |ledningen               |
|                                  |                     |                        |
|                                  |                     |för övervakning av      |
|                                  |                     |koncernens skuldsättning|
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|EBITDA                            |Rörelseresultat före |Måttet är ett sätt att  |
|                                  |finansiella poster,  |utvärdera resultatet    |
|                                  |skatt, avskrivningar |utan att ta hänsyn till |
|                                  |och nedskrivningar   |finansiella beslut eller|
|                                  |                     |skatter                 |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
|Nettoskuld / EBITDA               |Nettoskuld vid       |Ett relevant mått ur    |
|                                  |periodens slut i     |kreditsynpunkt som visar|
|                                  |förhållande till     |företagets förmåga att  |
|                                  |rörelseresultat före |hantera sin             |
|                                  |avskrivningar        |skuldsättning           |
|                                  |avseende de senaste  |                        |
|                                  |tolv månaderna       |                        |
+----------------------------------+---------------------+------------------------+
Beräkning av finansiella mått som inte återfinns i IFRS regelverket
BELOPP I KSEK                   2022-03-31  2021-03-31  2021-12-31
Rörelsekapital
Kundfordringar (kortfristiga    187 159     160 379     170 591
fakturerade fordringar på
kunder)
Kortfristiga ej fakturerade     120 850     153 955     146 771
fordringar på kunder
Långfristiga ej fakturerade     6 291       26 223      10 204
fordringar på kunder
Varulager                       38 452      22 189      29 991
Övriga kortfristiga fordringar  67 322      47 762      63 702
(exkl skatt)
Leverantörsskulder              -29 852     -21 975     -48 774
Övriga kortfristiga skulder     -375 819    -356 215    -367 212
(exkl skatt)
Rörelsekapital                  14 403      32 318      5 273
BELOPP I KSEK                   2022-03-31  2021-03-31  2021-12-31
Nettoskuld
Kortfristiga räntebärande       50 500      84 828      70 381
skulder
Långfristiga räntebärande       486 361     54 435      491 017
skulder
Likvida medel                   -139 816    -205 215    -102 535
Nettoskuld                      397 045     -65 952     458 863
BELOPP I KSEK                   APR 2021 -  APR 2020 -  Helår 2021
MAR 2021
MAR 2022
EBITDA
Rörelseresultat                 -36 038     -42 762     -53 341
Avskrivningar                   261 665     222 165     250 184
EBITDA                          225 627     179 403     196 843
OMSÄTTNINGSFÖRÄNDRING VID       APR 2021 -  APR 2020 -  Helår 2021
OFÖRÄNDRADE VALUTOR                         MAR 2021
MAR 2022
Årets nettoomsättning           706 117     604 825     641 673
Valutajustering                 -2 859      29 482      20 868
Justerad Nettoomsättning        684 861     634 307     662 541
Nettoomsättning  föregående år  604 825     777 395     651 612
Organisk tillväxt               13,2%       -18,4%      1,7%
Huvudkontor
RaySearch Laboratories AB (publ)
Box 45169
104 30 Stockholm, Sverige
Besöksadress
Eugeniavägen 18 C
113 68 Stockholm, Sverige
Tel: +46 8 510530 00
raysearchlabs.com (https://www.raysearchlabs.com/)
Org. nr. 556322-6157
OM RAYSEARCH
RaySearch Laboratories AB (publ) är ett medicintekniskt företag som utvecklar innovativa mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling. Företaget utvecklar och marknadsför dosplaneringssystemet RayStation och onkologiinformations-systemet RayCare till kliniker över hela världen och distribuerar produkter via licensavtal med ledande medicinteknikföretag.
I december 2020 lanserades även behandlingskontrollsystemet RayCommand samt dataanalyssystemet RayIntelligence. RaySearchs mjukvara används idag av fler än 800 kliniker i över 40 länder. Företaget grundades år 2000 som en avknoppning från Karolinska Institutet i Stockholm och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2003.
Mer information om RaySearch finns på raysearchlabs.com (https://www.raysearchlabs.com/).
vision och AFFÄRSidé
Bolagets vision är en värld där cancer har besegrats och RaySearchs affärsidé är att tillhandahålla innovativ mjukvara för att kontinuerligt förbättra behandling av cancer.
stRategi
En strålbehandlingsklinik behöver i huvudsak två mjukvaruplattformar för sin verksamhet: ett dosplaneringssystem och ett informationssystem. Med RayStation och RayCare ska RaySearch stärka sin position och fortsätta växa med god lönsamhet. Bolagets strategi vilar på ett starkt fokus på innovativ mjukvaruutveckling med ledande funktionalitet, stöd för effektiva arbetsflöden - bland annat genom digitalisering och automatisering med maskininlärning - brett stöd för många olika behandlingstekniker och många olika typer av strålbehandlingsmaskiner, nära samarbete med världsledande kliniker och industriella partners, samt omfattande investeringar i forskning och utveckling.
AFFÄRSmodell
RaySearchs huvudsakliga intäkter genereras genom att kunderna betalar en initial licensavgift för rätten att använda RaySearchs mjukvara och en årligt återkommande supportavgift för att få tillgång till uppdateringar och support. Samtliga mjukvarusystem utvecklas vid RaySearchs huvudkontor i Stockholm och distribueras och stöds av bolagets globala marknadsorganisation.