Inte långt efter rapporten för Q3'19 har Smart reviderat sin prognos för helåret 2019, till en omsättning på 1,5 mdkr och ett EBITDA-resultat på 48-55 mkr. Exakt vad skillnaden är jämfört med den info som fanns vid Q3-rapporten i slutet av november framgår inte, även om konkursade dotterbolaget Pallas Groups avveckling fortfarande inte är avslutad, med en okänd påverkan på helårsresultatet. Smart lämnar även prognos för 2020 med en omsättning på 2,0 mdkr och ett EBITDA-resultat på 85-95 mkr. Sammantaget vi sänkt vår prognos för EBITDA i år med 11% medan vi lämnar den oförändrad på 78 mkr för 2020, vilket är en lägre nivå än den bolaget räknar med. Aktien handlas fortsatt till en alarmerande låg vinstmultipel, men trots att en förstärkning av marknadens förtroende är av stor vikt för att kunna realisera bolagets förvärvsplaner så gräver prognossänkningen undan ytterligare lite av den bräckliga grund som bolagets förtroende vilar på. Sammantaget ser vi en hög potential, som dock är villkorad till ett idogt och långsiktigt arbete med att lyfta förtroendet, till en hög risk.