Q4/2024 (verrattuna Q4/2023)

·        Liikevaihto kasvoi 7 % ja oli 2 322 (2 174) milj. euroa.

·        Oikaistu liiketulos nousi 121 (51) milj. euroon.

·        Oikaistu liiketulosprosentti nousi 5,2 %:iin (2,3 %).

·        IFRS-liiketulos oli -279 (-326) milj. euroa. Tulos sisältää -768 milj. euroa vuosittaisen arvonalentumistarkastelun yhteydessä kirjattuja arvonalentumisiin liittyviä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä sekä 368 milj. euroa käyvän arvon muutoksia ja liiketoimintaan kuulumattomia eriä liittyen pääasiassa puuston (biologiset hyödykkeet) käyvän arvon kasvuun.

·        Osakekohtainen tulos oli -0,43 (-0,36) euroa ja osakekohtainen tulos ilman käyvän arvon muutoksia oli -0,81 (-0,64) euroa.

·        Metsäomaisuuden arvo nousi 8,9 (8,7) mrd. euroon, mikä vastaa 11,28 euroa osaketta kohti.

·        Liiketoiminnan rahavirta oli 325 (323) milj. euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 88 (-9) milj. euroa.

·        Nettovelka kasvoi 540 milj. euroa, pääasiassa Oulun tehtaan kartonki-investoinnin vuoksi ja oli 3 707 (3 167) milj. euroa.

·        Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen (viim. 12 kk) parani 3,0 (3,2). Tavoite, alle 2,0, pysyy ennallaan.

Vuosi 2024 (verrattuna vuoteen 2023)

·        Liikevaihto oli 9 049 (9 396) milj. euroa.

·        Oikaistu liiketulos oli 598 (342) milj. euroa.

·        IFRS-liiketulos oli 93 (-322) milj. euroa.

·        Osakekohtainen tulos oli -0,17 (-0,45) euroa ja osakekohtainen tulos ilman käyvän arvon muutoksia oli -0,56 (-0,73) euroa.

·        Liiketoiminnan rahavirta oli 1 187 (954) milj. euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 74 (-40) milj. euroa.

·        Operatiivinen ROCE (viim. 12 kk) ilman Forest-divisioonaa pieneni 3,6 %:iin (1,0 %). Tavoite on yli 13 %.

Tärkeimmät tapahtumat

·        Vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä aloitettu kannattavuuden parantamisohjelma, jonka tavoitteena oli säästää 120 milj. euroa vuotuisissa kiinteissä kustannuksissa edistyi hyvin. Ohjelman täysi vaikutus toteutuu vuoden 2025 alusta alkaen. Kiinteät kustannukset vähenivät 110 milj. euroa vuoden aikana.

·        Stora Enso allekirjoitti sopimuksen sahayhtiö Junnikkala Oy:n ostamisesta. Yrityskaupan tavoitteena on turvata kustannustehokas puunhankinta Oulun pakkauskartonkitehtaalle ja tukea puutuoteliiketoimintaa uusilla tuotantolaitoksilla.

·        Stora Enso saavutti vuoden loppuun mennessä 53 %:n vähennyksen scope 1- ja 2 -kasvihuonekaasupäästöissä ja ylitti tavoitteen 50 %:n vähennyksestä vuoden 2019 lähtötasosta vuoteen 2030 mennessä.

·        Oulun kuluttajapakkauskartonki-investointi etenee aikataulussa. Tuotannon odotetaan käynnistyvän tulevien kuukausien aikana, ja täysi kapasiteetti saavutetaan arvion mukaan vuonna 2027.

·        Stora Enso suunnittelee myyvänsä noin 12 % Ruotsissa sijaitsevasta 1,4 milj. hehtaarin metsäomaisuudestaan, jonka käypä arvo on 6,3 mrd. euroa. Myynti vähentäisi velkaa ja vahvistaisi yhtiön metsäomaisuuden taloudellisen arvon. Myyntiprosessi on käynnissä.

Osinkoehdotus
Hallituksen osinkoehdotus 20.3.2025 pidettävälle yhtiökokoukselle on 0,25 (0,20) euroa osakkeelta. Hallitus esittää, että osinko maksettaisiin kahdessa erässä, vuoden 2025 toisella ja viimeisellä neljänneksellä.

Näkymät
Muutoksena aiempaan käytäntöön Stora Enso ei anna jatkossa vuotuista ohjeistusta oikaistusta liiketuloksesta, mutta jatkaa näkymien kommentointia.

Odotamme kysynnän pysyvän vaimeana ja epävakaana, mihin vaikuttavat makrotaloudellinen tilanne ja jatkuva geopoliittinen epävarmuus. Puun hinnan odotetaan pysyvän korkealla. Vuonna 2025 jatkamme toimia kustannusten vähentämiseksi ja operatiivisen ja kaupallisen huippuosaamisen vahvistamiseksi tavoitteenamme parantaa liiketoiminnan suorituskykyä ja kilpailukykyä.

Vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä kunnossapitokustannusten odotetaan laskevan 64 milj. euroon vuoden 2024 viimeisen neljänneksen 118 milj. eurosta, koska neljänneksen aikana ei ole merkittäviä suunniteltuja kunnossapitotoimia.

Vuoden 2025 aikana konsernin oikaistuun liiketulokseen odotetaan kohdistuvan noin 100 milj. euron negatiivinen vaikutus, pääasiassa ensimmäisellä vuosipuoliskolla, johtuen Oulun uuden pakkauskartonkilinjan käynnistämisestä tulevina kuukausina.

Konsernin investoinnit vuodelle 2025 ovat arvion mukaan 730-790 milj. euroa.

Packaging Materials
Kuitupohjaisten pakkausten markkinoita haastaa tällä hetkellä heikko kysyntä, joka johtuu talouden hitaasta elpymisestä, alhaisista käyttöasteista ja epävarmasta näkyvyydestä. Kuluttajapakkauskartongin volyymien odotetaan kasvavan ensimmäisellä neljänneksellä suunniteltujen huoltoseisokkien ja vuoden 2024 viimeisen neljänneksen kausiluonteisesti alhaisen kysynnän jälkeen. Heikon kysynnän ja ylikapasiteetin jatkuessa kartongin käyttöasteiden odotetaan paranevan ensikuidun osalta, mutta pysyvän edelleen suhteellisen alhaisella tasolla. Kierrätetyn kartongin volyymien odotetaan pysyvän vakaina. Korkeat puukuitukustannukset aiheuttavat edelleen paineita katteisiin. Divisioonan keskimääräisen hintatason odotetaan pysyvän vakaana verrattuna edelliseen neljännekseen.

Packaging Solutions
Markkinoiden kysyntä on edelleen ennakoimatonta ja vaihtelevaa, ja ylikapasiteettia on runsaasti. Ensimmäinen neljännes on divisioonalle tyypillisesti hiljaisempi ajanjakso. Vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä volyymien odotetaan pysyvän vakaina Pohjois- ja Länsi-Euroopassa edelliseen neljännekseen verrattuna. Kiinan markkinoiden odotetaan palautuvan normaalille tasolle viime vuoden lopun sesongin huipun jälkeen. Korkeiden aaltopahvin pintakartongin kustannusten ja Alankomaissa sijaitsevan De Lierin aaltopahvipakkaustehtaan ylösajon odotetaan edelleen rajoittavan katteiden kasvua vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä ja sen jälkeen.

Biomaterials
Sellumarkkinat ovat tällä hetkellä lähellä syklinsä pohjaa. Markkinoiden dynamiikan vuoksi johtavat selluntuottajat ovat ilmoittaneet hinnankorotuksista, joiden mahdolliset vaikutukset ovat todennäköisesti nähtävissä selvemmin vuoden 2025 toisella neljänneksellä. Kysyntänäkymät ovat epävarmat taloudellisen toimeliaisuuden ja geopoliittisten riskien vuoksi.

Wood Products
Vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen yleisten näkymien odotetaan pysyvän suhteellisen muuttumattomina vuoden 2024 viimeiseen neljännekseen verrattuna. Perinteisen sahatavaran kysynnän odotetaan olevan alhaista ja vakaata Euroopassa ja sen ulkopuolella, ja korkeiden raaka-ainekustannusten odotetaan aiheuttavan jonkin verran hinnankorotuksia. Raaka-ainekustannusten ennustetaan pysyvän vakaalla tasolla, ja tukkipuukustannusten ennustetaan nousevan. Rakennustoiminnan odotetaan pysyvän alhaisena.

Forest
Puun kysynnän Pohjoismaissa odotetaan pysyvän vahvana vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä huolimatta kuitupuun kulutuksen vähenemisestä pakkaus- ja sellumarkkinoiden tuotannon supistusten vuoksi, koska metsäyhtiöt minimoivat kalliin tuontipuun hankintaa.

Tunnuslukuja

1 Metsäomaisuuden kokonaisarvo, mukaan lukien vuokratut maat ja Stora Enson osuus Tornatorista.
2 Edelliset 12 kuukautta


Stora Enson toimitusjohtaja Hans Sohlström kommentoi vuoden 2024 viimeisen neljänneksen tulosta:

Vuosi 2024 oli Stora Ensolle merkittävän edistyksen vuosi, mikä osoittaa sitoutumisemme kestävän kannattavan kasvun perustan rakentamiseen. Hankintojen sekä operatiivisen ja kaupallisen tehokkuuden parantamiseen tähtäävät toimet ja kustannusten vähentäminen koko yhtiössä ovat tuottaneet tulosta ja parantaneet kannattavuuttamme ja kilpailukykyämme. Nämä toimet ovat edenneet hyvin huolimatta makrotalouden epävarmuustekijöistä, markkinakysynnän vaihteluista ja puukustannusten noususta. Vuonna 2024 oikaistu liiketuloksemme parani 75 % ja oli 598 miljoonaa euroa. Liiketulosprosentti oli 6,6 %. Tätä parannusta tuki toimitusmäärien kasvu kaikissa divisioonissa, vaikka myyntihintojen lasku tasoittikin niiden vaikutusta. Liikevaihto laski 4 % ja oli 9 049 miljoonaa euroon rakenteellisten muutosten vuoksi, kun taas jatkuvien liiketoimintojen myynti kasvoi 1 %. Pienensimme kiinteitä kustannuksiamme 110 miljoonalla eurolla ja kompensoimme puukustannusten jatkuvaa nousua tehostamistoimilla ja muuttuvien kustannusten vähennyksillä.

Vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä oikaistu liiketulos nousi 139 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 121 miljoonaa euroa. Liiketulosprosentti oli 5,2 %. Parannusta tukivat hinnankorotukset ja kustannussäästötoimet. Liikevaihto nousi 2 322 miljoonaan euroon, kasvua 7 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Toimenpiteemme käyttöpääoman pienentämiseksi johtivat kaikkien aikojen alhaisimpaan käyttöpääomaan: 544 miljoonaa euroa viimeisellä neljänneksellä. Käyttöpääoma on pienentynyt yli 700 miljoonalla eurolla puolessatoista vuodessa. Käyttöpääoman ja liikevaihdon suhde on pienentynyt 14 %:sta 7 %:iin. Tämä paransi entisestään liiketoiminnan rahavirtaa, joka oli 325 miljoonaa euroa viimeisellä neljänneksellä.

Metsäomaisuutemme käypä arvo ylitti 8,9 miljardia euroa eli 11,28 euroa osaketta kohti, mikä korostaa omaisuuspohjamme pysyvää arvoa ja potentiaalia. Lisäksi, kuten viime vuoden viimeisellä neljänneksellä ilmoitettiin, valmistaudumme myymään noin 12 % metsäomaisuudestamme Ruotsissa. Tavoitteena on vähentää edelleen nettovelkaamme, lisätä taloudellista joustavuutta sekä vahvistaa metsäomaisuutemme taloudellinen arvo.

Meillä on myös ilo ilmoittaa, että olemme ylittäneet vuodelle 2030 asettamamme tavoitteen saavuttamalla 53 %:n vähennyksen scope 1 - ja 2 -kasvihuonekaasupäästöissä. Tämä osoittaa sitoutumisemme vastuullisuuteen ja ympäristövastuuseen.

Miljardin euron investointi kuluttajapakkauskartonkilinjan rakentamiseen Oulun tehtaallemme on aikataulussa, ja tuotannon ylösajon odotetaan käynnistyvän lähikuukausina. Arviomme mukaan käynnistyksellä on noin 100 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vuoden 2025 oikaistuun liiketulokseemme pääasiassa vuoden alkupuoliskolla. Sen jälkeen tuotto paranee vähitellen.

Meidän täytyy jatkaa toimiamme Stora Enson tehostamiseksi ja vahvistamiseksi. Vaikka lyhyen aikavälin kysyntänäkymät ovat edelleen vaisut, jatkamme järjestelmällistä ja strukturoitua työtä kiinteiden ja muuttuvien kustannustemme vähentämiseksi sekä operatiivisen suorituskyvyn parantamiseksi vuoden 2025 aikana.

Pidemmällä aikavälillä Stora Enso on valmis hyödyntämään viimeaikaisia suuria investointeja ja kustannussäästöjä, jotta yhtiö voi vahvistaa edelleen markkina-asemaansa, tarjota erinomaista palvelua asiakkailleen ja jatkaa kestävää kehitystä kohti pitkän aikavälin taloudellisia tavoitteitaan ja parempaa omistaja-arvon luomista.

Haluan kiittää kaikkia työntekijöitämme, asiakkaitamme, toimittajiamme ja omistajiamme sitoutumisesta ja tuesta vuoden 2024 aikana. Olen erityisen ylpeä tiimimme sinnikkyydestä, sitoutumisesta ja omistautumisesta. Nämä ovat olleet ratkaisevia tekijöitä kuluneen vuoden haasteista selviytymisessä ja tulevaisuuden menestyksen pohjustamisessa.

Webcast-lähetys analyytikoille, sijoittajille ja medialle
Stora Enso järjestää englanninkielisen webcast-lähetyksen ja puhelinkonferenssin tänään klo 11.00 osoitteessa: stora-enso-oyj-financial-statement-for-full-year-2024.open-exchange.net

Webcast-lähetyksessä tuloksen esittelevät toimitusjohtaja Hans Sohlström ja talousjohtaja Niclas Rosenlew. Tilaisuuden aikana analyytikoilla ja sijoittajilla on mahdollisuus esittää kysymyksiä valitsemalla "Teleconference" webcastin etusivulta.

Lähetyksen tallenne on katsottavissa samassa osoitteessa pian tilaisuuden jälkeen. Linkki webcast-lähetykseen on myös Stora Enson verkkosivuilla: storaenso.com/en/investors/interim-report

Tämä tiedote on tiivistelmä Stora Enson vuoden 2024 tilinpäätöstiedotteesta. Raportti on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä pdf-tiedostona ja saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa storaenso.com/investors.

Lisätietoja medialle:
Ingrid Peura
viestintäjohtaja, Suomen mediasuhteet
puh. 050 307 0026

Sijoittajatiedustelut:
Anna-Lena Åström
sijoittajasuhdejohtaja
puh. +46 70 2107691

 

Metsä on Stora Enson ytimessä, ja uskomme, että kaikki, mikä tänään valmistetaan fossiilisista materiaaleista, voidaan huomenna tehdä puusta. Olemme johtava uusiutuvien pakkausten, biomateriaalisovellusten ja puurakentamisen tuotteiden valmistaja sekä yksi maailman suurimmista yksityisistä metsänomistajista. Stora Enso työllistää noin 19 000 henkilöä. Vuonna 2024 Stora Enson liikevaihto oli 9 miljardia euroa. Stora Enson osakkeet noteerataan Nasdaq Helsingissä (STEAV, STERV) ja Nasdaq Tukholmassa (STE A, STE R). Lisäksi Stora Enson ADR-todistuksilla ja osakkeilla (SEOAY, SEOFF, SEOJF) käydään kauppaa Yhdysvalloissa. storaenso.com

STORA ENSO OYJ