Terveystalo Oyj, Osavuosikatsaus 2024, 25.10.2024 klo 9.00

Tämä tiedote on tiivistelmä Terveystalon tammi-syyskuun 2024 osavuosikatsauksesta. Tiedote kokonaisuudessaan on tämän pörssitiedotteen liitteenä ja saatavilla verkkosivuillamme, osoitteessa: https://www.terveystalo.com/fi/yhtio/sijoittajat/raportit-ja-esitykset/

Heinä-syyskuu 2024 lyhyesti

• Liikevaihto kasvoi 5,4 prosenttia vertailukaudesta 295,8 (280,5) miljoonaan euroon.

Katsauskaudella oli yksi työpäivä enemmän kuin vertailukaudella. Terveydenhuollon palveluiden liikevaihto kasvoi 10,8 prosenttia ja oli 232,0 (209,3) miljoonaa euroa. Portfolioliiketoimintojen liikevaihto laski 9,9 prosenttia ja oli 54,5 (60,5) miljoonaa euroa. Ruotsi-segmentin[ ]liikevaihto laski 9,7 prosenttia ja oli 14,2 (15,8) miljoonaa euroa.

• Oikaistu[1)] liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA) kasvoi 62,2 prosenttia 34,3 (21,1) miljoonaan euroon ja oli 11,6 (7,5) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus vahvistui Terveydenhuollon palveluissa ja Portfolioliiketoiminnoissa. Tulosparannusohjelman myötä vahvistunut operatiivinen tehokkuus, suotuisampi myynnin jakauma, tasapainoisempi katejakauma, sekä onnistuneet kaupalliset toimenpiteet vahvistivat kannattavuutta sekä euromääräisesti että suhteellisesti vertailukaudesta. Ruotsin liiketoiminnan kannattavuus laski selvästi vertailukaudesta päättyneiden sopimusten ja heikentyneen kysynnän aiheuttaman liikevaihdon laskun vuoksi.
• Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät[1)], jotka vaikuttivat negatiivisesti EBITAan, olivat 1,8 (2,7) miljoonaa euroa.
• Kauden tulos oli 14,7 (3,3) miljoonaa euroa.
• Osakekohtainen tulos, EPS nelinkertaistui edellisvuodesta ja oli 0,12 (0,03) euroa.
• Liiketoiminnan rahavirta oli 41,3 (35,6) miljoonaa euroa.
• Asiakassuositteluindeksi NPS, vastaanotot, oli 86,8 (85,8). Sairaaloiden NPS oli 96,0 (96,8).

Tammi-syyskuu 2024 lyhyesti

• Liikevaihto kasvoi 4,5 prosenttia vertailukaudesta 986,1 (944,0) miljoonaan euroon.

Terveydenhuollon palveluiden liikevaihto kasvoi 9,7 prosenttia ja oli 761,5 (693,8) miljoonaa euroa. Portfolioliiketoimintojen liikevaihto laski 9,0 prosenttia ja oli 181,8 (199,9) miljoonaa euroa.
Ruotsi-segmentin[ ]liikevaihto laski 9,9 prosenttia ja oli 59,4 (65,9) miljoonaa euroa.

• Oikaistu[1)] liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA) kasvoi 44,0 prosenttia 124,0 (86,1) miljoonaan euroon ja oli 12,6 (9,1) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus vahvistui Terveydenhuollon palveluissa ja Portfolioliiketoiminnoissa. Tulosparannusohjelman myötä vahvistunut operatiivinen tehokkuus, suotuisampi myynnin jakauma, tasapainoisempi katejakauma, sekä onnistuneet kaupalliset toimenpiteet vahvistivat kannattavuutta sekä euromääräisesti että suhteellisesti vertailukaudesta. Ruotsin liiketoiminnan kannattavuus laski selvästi vertailukaudesta päättyneiden sopimusten ja heikentyneen kysynnän aiheuttaman liikevaihdon laskun vuoksi. Vuoden 2023 neljännellä vuosineljänneksellä käynnistettiin Ruotsin liiketoiminta-alueella tulosparannusohjelma, jolla tavoitellaan kannattavuuden rakenteellista muutosta vuonna 2025. Ohjelma on edennyt suunnitellusti, ja kustannusrakennetta on sopeutettu vastaamaan heikentynyttä kysyntää. Toimenpiteiden vaikutukset alkoivat näkyä muun muassa palkkakustannusten laskuna kolmannella vuosineljänneksellä. Seuraavaksi ohjelman painopiste siirtyy operatiivisen tehokkuuden parantamiseen ja kaupallisiin toimenpiteisiin.
• Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät[ 1)], jotka vaikuttivat negatiivisesti EBITAan, olivat 16,4 (15,7) miljoonaa euroa.
• Kauden tulos oli 52,7 (21,9) miljoonaa euroa.
• Osakekohtainen tulos, EPS kasvoi 140,4 prosenttia ja oli 0,42 (0,17) euroa.
• Nettovelka/oikaistu käyttökate oli 2,3 (3,1).
• Liiketoiminnan rahavirta oli 134,9 (97,4) miljoonaa euroa.

Suluissa olevat luvut viittaavat vastaavaan ajanjaksoon vuotta aiemmin.
1) Oikaisut ovat tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavia olennaisia eriä, jotka liittyvät liiketoiminnan hankintojen kuluihin, liiketoiminnan uudelleenjärjestelykuluihin, omaisuuden myyntivoittoihin ja -tappioihin, arvonalentumisiin sekä strategisiin projekteihin ja muihin vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin. Tulosparannusohjelmiin liittyvien oikaisuiden tulosvaikutus oli kolmannella neljänneksellä noin 1,9 miljoonaa euroa ja tammi-syyskuussa noin 11,3 miljoonaa euroa.
 

Toimitusjohtaja Ville Iho: Vahva tuloskasvu jatkui, luoden vankan perustan tulevalle arvonluonnille

Terveystalo jatkoi vahvaa kehitystään vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä. Liikevaihtomme kasvoi noin 5 prosenttia 296 miljoonaan euroon, ja kannattavuutemme parani merkittävästi vertailukaudesta. Tulosparannustoimenpiteemme ovat osoittautuneet tehokkaiksi myös kausiluonteisesti alhaisemman kysynnän aikana. Oikaistu EBITA kasvoi yli 62 prosenttia 34 miljoonaan euroon, mikä vastaa 11,6 prosenttia liikevaihdosta. Osakekohtainen tuloksemme nelinkertaistui vertailukaudesta 0,12 euroon.

Terveydenhuollon palvelut segmentin erinomainen tuloskehitys jatkui kuudetta kvartaalia peräkkäin. Segmentin liikevaihto kasvoi lähes 11 prosenttia vertailukaudesta, saavuttaen 232 miljoonaa euroa vuoden kolmannella neljänneksellä. Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat vahva tarjonta, parantunut myynnin jakauma, onnistuneet kaupalliset toimenpiteet, sekä aikaisin ja vahvana alkanut flunssakausi. Liikevaihto kasvoi kaikissa asiakasryhmissä. Kasvu ja parantunut operatiivinen tehokkuus nostivat segmentin oikaistun EBITAn 67 prosentilla 34 miljoonaan euroon, mikä oli noin 15 prosenttia liikevaihdosta. Ydinliiketoimintamme perustukset ovat vankalla pohjalla, ja jatkavat vahvistumistaan. Tulemme keskittymään kannattavaan kasvuun sekä vahvistamaan asiakkaillemme arvoa luovia palveluita, lääketieteellistä laatua ja operatiivista tehokkuutta.

Portfolioliiketoimintojen kannattavuus parani merkittävästi liikevaihdon 10 prosentin laskusta huolimatta. Segmentin oikaistu EBITA kasvoi 70 prosenttia vertailukaudesta noin 3 miljoonaan euroon ja oli 6 prosenttia liikevaihdosta. Segmentin liikevaihto oli noin 54 miljoonaa euroa. Tappiolliset ulkoistussopimukset ovat pääosin päättyneet, ja henkilöstöpalveluissa on tehty proaktiivista asiakasvalintaa kannattavuuden vahvistamiseksi. Suunterveyspalveluiden kysyntä jatkuu vaimeana, ja uudelleenjärjestäytyneen julkisen markkinan myynti etenee edelleen hitaasti. Uusia kilpailutuksia on nähty vain digitaalisissa palveluissa.

Ruotsin liiketoiminnan liikevaihto laski noin 10 prosenttia vertailukaudesta päättyneiden sopimusten ja heikentyneen kysynnän vuoksi ja oli 14 miljoonaa euroa. Tuloskäännettä rakennetaan systemaattisesti. Kustannusrakennetta on sopeutettu vastaamaan kysyntää ja seuraavassa vaiheessa ohjelma keskittyy operatiivisen tehokkuuden kasvattamiseen sekä kaupallisiin toimenpiteisiin. Odotamme ohjelman vaikutusten näkyvän tuloskäänteenä vuoden 2025 alusta lähtien ja täyden run-rate vaikutuksen toteutuvan 2025 aikana.

Olemme viimeisen 24 kuukauden aikana luoneet vahvat rakenteet ja perustan tulevalle arvonluonnille. Olemme tarkentaneet vuoden 2024 oikaistua EBITA-marginaalia koskevaa ohjeistustamme12-12,5 %:n, ja odotamme saavuttavamme kannattavuustavoitteemme vuotta suunniteltua aikaisemmin. Samaan aikaan lääketieteellinen laatumme ja asiakastyytyväisyytemme ovat säilyneet erinomaisella tasolla työntekijöidemme ja ammattilaistemme omistautumisen ja kovan työn ansiosta. Kehitämme integroitua terveydenhuoltoa ja koko ajan sujuvampia, välittävämpiä ja vaikuttavampia palveluita asiakkaillemme. Kerromme seuraavasta strategiavaiheesta joulukuun pääomamarkkinapäivässä.

Tärkein ensin,

Ville Iho

Tulosohjeistus vuodelle 2024

Terveystalo arvioi koko vuoden 2024 liikevaihdon kasvavan (2023: 1 286 miljoonaa euroa), ja oikaistun liikevoiton ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA) olevan 12,0-12,5 prosenttia liikevaihdosta (2023: 9,8 prosenttia).
 

Arviot perustuvat vuoden 2024 kolmannen neljänneksen ennusteeseen inflaatiosta, kuluttajakysynnästä ja työllisyydestä, sekä normaaliin sairastavuuteen. Tulosparannusohjelma on ylittänyt merkittävästi alkuperäisen tavoitteensa ja toimenpiteet vaikuttavat aikaisemmin arvioitua nopeammin. Arviot sisältävät noin 10 miljoonan euron liikevaihdon vuositason vähentymisen Portfolioliiketoiminnot-segmentin ulkoistusliiketoiminnassa. Ruotsi-segmentin liikevaihdon odotetaan laskevan markkinan heikkouden vuoksi ja valuuttakurssin säilyvän vakaana. Arviot sisältävät voimaan tulleen arvonlisäverokannan korotuksen, sairaanhoitajien työehtosopimukseen perustuvat palkankorotukset sekä kertaluonteiset maksut, jotka vaikuttavat kaikkiin henkilöstökuluihin neljännellä neljänneksellä. Arviot eivät sisällä merkittäviä yrityskauppoja tai divestointeja. 

Tulosohjeistus 17.7.2024:

Terveystalo arvioi koko vuoden 2024 liikevaihdon kasvavan (2023: 1 286 miljoonaa euroa), ja oikaistun liikevoiton ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA) olevan 11,5-12,5 prosenttia liikevaihdosta (2023: 9,8 prosenttia).

Arviot perustuvat vuoden 2024 toisen neljänneksen ennusteeseen inflaatiosta, kuluttajakysynnästä ja työllisyydestä, sekä normaaliin sairastavuuteen. Tulosparannusohjelma on ylittänyt merkittävästi alkuperäisen tavoitteensa ja toimenpiteet vaikuttavat aikaisemmin arvioitua nopeammin. Arviot sisältävät noin 10 miljoonan euron liikevaihdon vuositason vähentymisen Portfolioliiketoiminnot-segmentin ulkoistusliiketoiminnassa. Ruotsi-segmentin liikevaihdon odotetaan laskevan markkinan heikkouden vuoksi ja valuuttakurssin säilyvän vakaana. Suomen arvonlisäverokannan nosto ei vaikuta merkittävästi vuoden 2024 tulokseen. Arviot eivät sisällä merkittäviä yrityskauppoja tai divestointeja.

Taloudelliset tavoitteet

Terveystalon tavoitteena on:

• vähintään 5 prosentin vuotuinen liikevaihdon kasvu orgaanisen kasvun ja yritysostojen avulla
• vähintään 12 prosentin oikaistu EBITA-marginaali vuonna 2025
• enintään 3,5-kertainen Nettovelka / oikaistu EBITDA

Velkaantuminen voi kuitenkin tilapäisesti ylittää tavoitetason, esimerkiksi yritysostojen yhteydessä.

• maksaa vähintään 40 prosenttia tilikauden voitosta osinkona

Ehdotetun osingon tulee kuitenkin ottaa huomioon Terveystalon pitkän aikavälin kehitystarpeet ja taloudellinen asema.

Avainluvut

[][][][][][][][][][][][]
Milj. euroa, ellei 7-9/2024 7-9/2023 Muutos, 1-9/2024 1-9/2023 Muutos, 2023
toisin mainittu % %

Liikevaihto 295,8 280,5 5,4 986,1 944,0 4,5 1 286,4
Oikaistu liikevoitto/ 34,3 21,1 62,2 124,0 86,1 44,0 125,6
-tappio ennen
aineettomien
hyödykkeiden poistoja
ja arvonalentumisia
(EBITA) * [1)]
Oikaistu liikevoitto/ 11,6 7,5 - 12,6 9,1 - 9,8
-tappio ennen
aineettomien
hyödykkeiden poistoja
ja arvonalentumisia
(EBITA), % * [1)]
Liikevoitto/-tappio 32,5 18,4 76,4 107,5 70,4 52,8 104,4
ennen aineettomien
hyödykkeiden poistoja
ja arvonalentumisia
(EBITA) [1)]
Liikevoitto/-tappio 11,0 6,6 - 10,9 7,5 - 8,1
ennen aineettomien
hyödykkeiden poistoja
ja arvonalentumisia
(EBITA), % [1)]
Liikevoitto/-tappio 25,0 10,2 144,0 85,2 44,3 92,6 -14,7
(EBIT)
Liikevoitto/-tappio 8,4 3,6 - 8,6 4,7 - -1,1
(EBIT), %
Oman pääoman tuotto - - - -2,2 5,1 - -7,6
(ROE) (viimeiset 12
kuukautta), % [1)]
Omavaraisuusaste, % - - - 37,8 39,0 - 36,5
[1)]
Osakekohtainen tulos, 0,12 0,03 >200,0 0,42 0,17 140,4 -0,33
euroa
Ulkona olevien 126 605 126 556 - 126 605 126 554 - 126 555
osakkeiden painotettu
keskimääräinen
lukumäärä, 1000 kpl
Nettovelka [1)] - - - 545,4 597,2 -8,7 598,1
Nettovelkaantumisaste - - - 103,0 103,5 - 116,0
(Gearing), % [1)]
Nettovelka/Oikaistu - - - 2,3 3,1 - 3,0
käyttökate (EBITDA)
(viimeiset 12
kuukautta) *[ 1)]
Oikaistu käyttökate - - - 182,3 133,1 37,0 142,8
(EBITDA) (viimeiset
12 kuukautta), ilman
IFRS 16 * [1)]
Nettovelka, ilman - - - 350,0 391,5 -10,6 379,0
IFRS 16 [1) ]
Oikaistu - - - 1,9 2,9 - 2,7
nettovelka/oikaistu
käyttökate (EBITDA)
(viimeiset 12
kuukautta), ilman
IFRS 16 * [1)]
Henkilöstö - - - 5 889 6 471 -9,0 6 426
keskimäärin HTV
Ammatinharjoittajat - - - 6 037 6 126 -1,5 6 092
kauden lopussa

*) Oikaisut ovat tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavia olennaisia eriä, jotka liittyvät liiketoiminnan hankintojen kuluihin, liiketoiminnan uudelleenjärjestelykuluihin, omaisuuden myyntivoittoihin ja -tappioihin, arvonalentumisiin sekä strategisiin projekteihin ja muihin vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin.
1) Vaihtoehtoinen tunnusluku. Terveystalo esittää IFRS-tunnuslukujen lisäksi täydentäviä, vaihtoehtoisia tunnuslukuja, joita yhtiö seuraa sisäisesti ja jotka antavat merkittävää yhtiötä koskevaa lisätietoa johdolle, sijoittajille, arvopaperimarkkina-analyytikoille ja muille tahoille yhtiön toiminnan tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja rahavirroista. Näitä ei tulisi tarkastella erillisenä IFRS:n mukaisista tunnusluvuista eikä niitä korvaavina tunnuslukuina.

Tiedotustilaisuus
Terveystalo järjestää englanninkielisen tuloswebcastin ja puhelinkonferenssin perjantaina 25.10.2024 klo 10.30. Webcastia voi seurata osoitteessa: https://terveystalo.videosync.fi/q3-2024

Puhelinkonferenssiin pääsee liittymään rekisteröitymällä oheisen linkin kautta: https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50048572

Rekisteröinnin jälkeen saat käyttöösi puhelinnumerot ja tunnuskoodin.

Helsingissä 24.lokakuuta 2024
Terveystalo Oyj
Hallitus

Lisätietoja:
Talousjohtaja Juuso Pajunen
Puh. 040 584 9722
Sijoittajasuhde- ja vastuullisuusjohtaja Kati Kaksonen
Puh. 010 345 2034
kati.kaksonen@terveystalo.com
 

Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.terveystalo.com