Kurs & Likviditet
Beskrivning
| Land | Finland |
|---|---|
| Lista | Small Cap Helsinki |
| Sektor | Handel & varor |
| Industri | Detaljhandel |
Boreo Oyj, PUOLIVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2024
7.8.2024 kello 9:00
Askel oikeaan suuntaan: kohtuullinen tulos haastavassa markkinassa
Huhti-kesäkuu 2024
- Liikevaihto laski 20 % 33,8 milj. euroon (2023: 42,3).
- Operatiivinen liikevoitto oli 2,4 milj. euroa (2023: 2,4) ja oli 7,0 % liikevaihdosta (2023: 5,6 %).
- Liikevoitto oli 1,6 milj. euroa (2023: 1,7).
- Katsauskauden tulos oli 0,8 milj. euroa (2023: 1,0 milj. euroa).
- Liiketoiminnan nettorahavirta oli -1,9 milj. euroa, johon vaikutti negatiivisesti käyttöpääomaerien ajoitukset (2023: 3,9 milj. euroa)
- Operatiivinen osakekohtainen tulos oli 0,31 euroa (2023: 0,39).
- Osakekohtainen tulos oli 0,09 euroa (2023: 0,18).
Tammi-kesäkuu 2024
- Liikevaihto laski 20 % 66,4 milj. euroon (2023: 83,3).
- Operatiivinen liikevoitto laski 34 % 3,0 milj. euroon (2023: 4,4) ja oli 4,4 % liikevaihdosta (2023: 5,3 %).
- Liikevoitto oli 1,2 milj. euroa (2023: 3,1).
- Katsauskauden tulos oli 0,0 milj. euroa (2023: 1,5 milj. euroa).
- Liiketoiminnan nettorahavirta oli 4,2 milj. euroa (2023: 4,6 milj. euroa).
- Operatiivinen osakekohtainen tulos oli 0,16 euroa (2023: 0,66).
- Osakekohtainen tulos oli -0,36 euroa (2023: 0,25).
- Nettovelan suhde edellisen 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen oli 2,8 (2023: 2,4 ja edellisen kvartaalin lopussa 2,4).
- Sijoitetun pääoman tuotto oli 9,2 % (2023: 11,2 % ja edellisen kvartaalin lopussa 9,3 %).
Taloudellinen ohjeistus ja liiketoimintamalli
Boreon ensisijainen tavoite on kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu. Yhtiön liiketoimintamallina on kannattavien ja korkeaa pääoman tuottoa tekevien yrittäjämäisten yhtiöiden hankinta ja pitkäaikainen omistaminen. Yhtiön liiketoimintamallin keskiössä on sen yhtiöiden kassavirtojen uudelleensijoittaminen korkeilla odotetuilla pääoman tuottotasoilla konserniyhtiöihin tai yritysostoihin. Boreo toimii hajautetussa organisaatiomallissa, jossa korostetaan paikallista vastuuta ja yrittäjämäistä toimintatapaa. Konsernin yhtiöiden kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu varmistetaan yhtiöiden ja niiden henkilöstön tukemisella ja kouluttamisella.
Boreo keskittyy tuloskasvuun ja pääoman tuottoon. Yhtiön pitkän aikavälin strategiset taloudelliset tavoitteet ovat:
- Vähintään 15 % keskimääräinen vuotuinen operatiivisen tuloksen kasvu
- Vähintään 15 % sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)
- Nettovelka suhteessa operatiiviseen käyttökatteeseen välillä 2-3 (sisältäen hankitut liiketoiminnot kuin ne olisi omistettu 12 kuukautta raportointihetkellä)
Boreon osingonjakopolitiikkana on maksaa vuosittain kasvavaa osakekohtaista osinkoa ottaen huomioon pääoman allokoinnin prioriteetit.
Edellä mainitut strategiset taloudelliset tavoitteet toimivat edelleen yhtiön taloudellisena ohjeistuksena. Boreon ohjeistuskäytännön mukaisesti yhtiö ei anna erillistä lyhyen aikavälin taloudellista ohjeistusta.
Konsernin avainluvut
Avainluvut |
|
|
|
|
| ||
milj. euroa | Q2 2024 | Q2 2023 | Muutos | H1 2024 | H1 2023 | Muutos | 2023 |
Liikevaihto | 33,8 | 42,3 | -20 % | 66,4 | 83,3 | -20 % | 161,3 |
Operatiivinen liikevoitto | 2,4 | 2,4 | 0 % | 3,0 | 4,4 | -34 % | 9,5 |
suhteessa liikevaihtoon, % | 7,0 % | 5,6 % | - | 4,4 % | 5,3 % | - | 5,9 % |
Liikevoitto | 1,6 | 1,7 | -4 % | 1,2 | 3,1 | -61 % | 6,3 |
Tulos ennen veroja | 1,0 | 1,1 | -9 % | 0,0 | 1,9 | -99 % | 3,5 |
Katsauskauden tulos | 0,8 | 1,0 | -17 % | 0,0 | 1,5 | - | 2,8 |
Liiketoiminnan nettorahavirta | -1,9 | 3,9 | - | 4,2 | 4,6 | -8 % | 11,6 |
Kassakonversio, % | -61 % | 165 % | - | 161 % | 104 % | - | 129 % |
Omavaraisuusaste, % | 40,1% | 36,4% | - | 40,1% | 36,4% | - | 36,2% |
Nettovelka | 32,7 | 35,7 | -9 % | 32,7 | 35,7 | -9 % | 36,0 |
Nettovelan suhde edeltävän 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen* | 2,8 | 2,4 | - | 2,8 | 2,4 | - | 2,5 |
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE %), R12 | 9,2% | 11,2% | - | 9,2% | 11,2% | - | 11,0 % |
Käyttöpääoman tuotto (ROTWC %), R12 | 28,3% | 29,0 % | - | 28,3% | 29,0 % | - | 30,3 % |
Oman pääoman tuotto (ROE %), R12 | 3,0% | 11,3 % | - | 3,0% | 11,3 % | - | 6,7 % |
Henkilöstö kauden lopussa | 330 | 340 | -3 % | 330 | 340 | -3 % | 341 |
Operatiivinen osakekohtainen tulos, euroa** | 0,31 | 0,39 | -21 % | 0,16 | 0,66 | -76 % | 1,40 |
Osakekohtainen tulos, euroa** | 0,09 | 0,18 | -50 % | -0,36 | 0,25 | - | 0,47 |
Osakekohtainen liiketoiminnan nettorahavirta, euroa | -0,72 | 1,44 | - | 1,57 | 1,77 | -11 % | 4,40 |
*Laskettu rahoittajien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti. Tunnusluvun laskentakaava on esitetty myöhemmin tässä raportissa.
**2022 alkaen osakekohtaisten tulosten laskennassa huomioitu omaan pääomaan kirjattavan hybrdilainan koron vaikutus verovaikutuksella oikaistuna. Q2 2024 tämä nettovaikutus oli 0,18 euroa/osake, H1 2024 nettovaikutus oli 0,31 euroa/osake, Q2 2023 0,12 euroa/osake ja H2 2023 0,24 euroa/osake.
Q2/2024 - Toimitusjohtaja Kari Nerg:
Askel oikeaan suuntaan
Heikon ensimmäisen kvartaalin jälkeen onnistuimme palauttamaan yhtiön kannattavuuden kohtuulliselle tasolle. Toteuttamiemme kustannustoimenpiteiden ja vahvojen myyntikatteiden seurauksena operatiivinen liikevoitto 2,4 milj. euroa oli vertailukauden tasolla ja kannattavuus parani 5,6 prosentista 7,0 prosenttiin.
Markkinatilanne jatkui toisella kvartaalilla haastavana ja liikevaihto oli merkittävästi (-20 %) edellisvuotta perässä. Kysyntä oli alhaista etenkin rakentamisen liiketoiminnoissa ja pelkästään Putzmeister-liiketoimintojen osuus 8 milj. euron liikevaihdon alenemasta oli 5,5 milj. euroa. Lisäksi Baltian elektroniikan komponenttien jakeluliiketoimintojen liikevaihto jäi heikentyneen kysynnän takia 2,4 milj. euroa vertailukautta alemmalle tasolle. Floby Nya Bilverkstadin, Filteritin ja Infradexin liikevaihdot puolestaan ylittivät vertailukauden selvästi.
Toisen kvartaalin operatiivinen kassavirta oli -1.9 milj. euroa johtuen pääosin odotetusta käyttöpääomien kausiluonteisesta noususta. Operatiivinen käyttöpääoma nousi 28 milj. euroon. Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) oli lähes edellisen kvartaalin tasolla (9,2 %) ja käyttöpääoman tuotto (ROTWC) parani 27,6 prosentista 28,3 prosenttiin.
Kohtuulliset tulosnäkymät
Yhtiöidemme tilauskirjat laskivat hieman vuoden ensimmäisen kvartaalin lopusta, mutta ovat vuodenvaihdetta korkeammalla tasolla. Tilauskirjojen merkittävimpien yksittäisten toimitusten (muun muassa PM Nordicin konetoimitukset Construction Logistics Sweden AB:lle) odotetaan painottuvan vuoden viimeiselle kvartaalille.
Odotamme markkinaolosuhteiden säilyvän haastavina vuoden toisella vuosipuoliskolla, mutta hyvin onnistunut kustannussäästötoimenpiteiden toteutus ja positiivinen myyntikatekehitys tukee tuloksentekokykyämme. Kiinteät kustannukset alenivat toisella kvartaalilla odotetusti ja olemme aikataulussa kommunikoimiemme vähintään miljoonan euron vuositason säästöjen saavuttamisessa.
Kannattavuuden parantaminen ja velkaisuuden alentaminen prioriteetteina
Yhtiön pitkän aikavälin strategisten taloudellisten tavoitteiden pysyessä ennallaan, lyhyen aikavälin päätavoitteemme on palauttaa yhtiö kasvu-uralle ja mahdollistaa arvonluonti alkuvuonna päivittämäämme strategiaa kokonaisuudessaan hyödyntäen. Tämän tavoitteen saavuttamiseksi jatkamme seuraavien kvartaalien aikana keskittymistä yhtiöidemme tuloskunnon parantamiseen ja konsernin velkaisuuden vähentämiseen. Nettovelka suhteessa 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen (2,8) on selvästi tavoitetasoamme korkeammalla, kun huomioidaan taseessa olevien hybridilainojen vaikutus yhtiön pääomarakenteeseen ja rahoituskustannuksiin.
Emme ole tyytyväisiä vuoden toisen kvartaalin absoluuttiseen tulostasoon, mutta tuloksen positiivinen kehitys alkuvuodesta ja askeleet, joita yhtiömme ovat ottaneet kustannusten optimoinnissa ja strategisessa kehittämisessä luovat hyvät edellytykset konsernin tulosparannukselle markkinaolosuhteiden parantuessa.
Tiedotustilaisuus sijoittajille, analyytikoille ja medialle
Webcast-lähetys, jossa yhtiön toimitusjohtaja Kari Nerg ja talous- ja rahoitusjohtaja Aku Rumpunen esittelevät puolivuosikatsausta, järjestetään tänään 7.8.2024 klo 11.00. Tilaisuus on englanninkielinen ja kysymyksiä voi esittää esityksen jälkeen. Esitysmateriaali on saatavilla ennen lähetyksen alkua Boreon kotisivuilla osoitteessa: www.boreo.com/investors.
Webcast-lähetystä voi seurata osoitteessa: https://boreo.videosync.fi/q2-2024.
Tilaisuus nauhoitetaan ja tallenne on tilaisuuden jälkeen katsottavissa osoitteessa: www.boreo.com/investors.
Boreo Oyj:n taloudellisen raportoinnin aikataulu vuonna 2024:
Osavuosikatsaus 1-9/2024: 31.10.2024
Vantaalla 7.8.2024
BOREO OYJ
Hallitus
Lisätietoja:
Kari Nerg
Toimitusjohtaja
puh +358 44 341 8514
Aku Rumpunen
Talous- ja rahoitusjohtaja
puh +358 40 556 3546
Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Finanssivalvonta
Keskeiset tiedotusvälineet
www.boreo.com
Boreo lyhyesti:
Boreo on Helsingin pörssissä listattu yhtiö, joka luo arvoa omistamalla, hankkimalla ja kehittämällä pieniä ja keskisuuria yhtiöitä pitkällä aikavälillä. Boreon liiketoiminnot on organisoitu kahteen liiketoiminta-alueeseen: Elektroniikka ja Tekninen kauppa.
Boreon ensisijainen tavoite on kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu. Yhtiön liiketoimintamallina on kannattavien ja korkeaa pääoman tuottoa tekevien yrittäjämäisten yhtiöiden hankinta ja pitkäaikainen omistaminen. Yhtiön liiketoimintamallin keskiössä on sen yhtiöiden kassavirtojen uudelleensijoittaminen korkeilla odotetuilla pääoman tuottotasoilla konserniyhtiöihin tai yritysostoihin. Boreo toimii hajautetussa organisaatiomallissa, jossa korostetaan paikallista vastuuta ja yrittäjämäistä toimintatapaa. Konsernin yhtiöiden kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu varmistetaan yhtiöiden ja niiden henkilöstön tukemisella ja kouluttamisella.
Konsernin liikevaihto vuonna 2023 oli 161 miljoonaa euroa ja se työllistää yli 300 henkilöä seitsemässä maassa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Vantaalla.