Beskrivning
| Land | Finland |
|---|---|
| Lista | Small Cap Helsinki |
| Sektor | Handel & varor |
| Industri | Detaljhandel |
Boreo Oyj, TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.-31.12.2024
13.2.2025 kello 9:00
Kohtuullinen päätös haastavalle vuodelle
Loka-joulukuu 2024
- Liikevaihto kasvoi 6 % 39,2 milj. euroon (2023: 37,1).
- Operatiivinen liikevoitto 2,1 milj. euroa oli vertailukauden tasolla (2023: 2,1) ja oli 5,3 % liikevaihdosta (2023: 5,6 %).
- Liikevoitto nousi 1,7 milj. euroon (2023: 1,2).
- Katsauskauden tulos parani 0,9 milj. euroon (2023: 0,3 milj. euroa).
- Liiketoiminnan nettorahavirta kasvoi selvästi ja oli 7,1 milj. euroa (2023: 2,1 milj. euroa), johon vaikutti positiivisesti onnistunut käyttöpääoman vähentäminen.
- Operatiivinen osakekohtainen tulos oli 0,25 euroa (2023: 0,25).
- Osakekohtainen tulos oli 0,13 euroa (2023: 0,00).
Tammi-joulukuu 2024
- Liikevaihto laski 17 % 134,0 milj. euroon (2023: 161,3).
- Operatiivinen liikevoitto laski 28 % 6,8 milj. euroon (2023: 9,5) ja oli 5,1 % liikevaihdosta (2023: 5,9 %).
- Liikevoitto oli 4,1 milj. euroa (2023: 6,3).
- Tilikauden tulos oli 1,2 milj. euroa (2023: 2,8 milj. euroa).
- Liiketoiminnan nettorahavirta oli 12,0 milj. euroa (2023: 11,6 milj. euroa)
- Operatiivinen osakekohtainen tulos oli 0,51 euroa (2023: 1,40).
- Osakekohtainen tulos oli -0,30 euroa (2023: 0,47).
- Nettovelan suhde edellisen 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen oli 2,8 (2023: 2,5 ja edellisen kvartaalin lopussa 3,3).
- Sijoitetun pääoman tuotto oli 7,9 % (2023: 11,0 % ja edellisen kvartaalin lopussa 7,9 %)
Hallituksen ehdotus osingonjaosta
Emoyhtiö Boreo Oyj:n jakokelpoiset varat 31.12.2024 olivat 27,0 milj. euroa, josta vuoden 2024 tulos on 12,4 milj. euroa.
Boreon tavoitteena on maksaa vuosittain kasvavaa osakekohtaista osinkoa ottaen huomioon pääoman allokoinnin prioriteetit. Lyhyellä aikavälillä yhtiön tavoite on kuitenkin vahvistaa taloudellista asemaansa ja näin varmistaa kasvustrategiansa toteuttaminen myös jatkossa. Tämän seurauksena yhtiön hallitus esittää yhtiökokoukselle, että 31.12.2024 päättyneeltä tilikaudelta ei makseta osinkoa.
Taloudellinen ohjeistus ja liiketoimintamalli
Boreon ensisijainen tavoite on kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu. Yhtiön liiketoimintamallina on kannattavien ja korkeaa pääoman tuottoa tekevien yrittäjämäisten yhtiöiden hankinta ja pitkäaikainen omistaminen. Yhtiön liiketoimintamallin keskiössä on sen yhtiöiden kassavirtojen uudelleensijoittaminen korkeilla odotetuilla pääoman tuottotasoilla konserniyhtiöihin tai yritysostoihin. Boreo toimii hajautetussa organisaatiomallissa, jossa korostetaan paikallista vastuuta ja yrittäjämäistä toimintatapaa. Konsernin yhtiöiden kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu varmistetaan yhtiöiden ja niiden henkilöstön tukemisella ja kouluttamisella.
Boreo keskittyy tuloskasvuun ja pääoman tuottoon. Yhtiön pitkän aikavälin strategiset taloudelliset tavoitteet ovat:
- Vähintään 15 % keskimääräinen vuotuinen operatiivisen tuloksen kasvu
- Vähintään 15 % sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)
- Nettovelka suhteessa operatiiviseen käyttökatteeseen välillä 2-3 (sisältäen hankitut liiketoiminnot kuin ne olisi omistettu 12 kuukautta raportointihetkellä)
Boreon osingonjakopolitiikkana on maksaa vuosittain kasvavaa osakekohtaista osinkoa ottaen huomioon pääoman allokoinnin prioriteetit.
Edellä mainitut strategiset taloudelliset tavoitteet toimivat edelleen yhtiön taloudellisena ohjeistuksena. Boreon ohjeistuskäytännön mukaisesti yhtiö ei anna erillistä lyhyen aikavälin taloudellista ohjeistusta.
Konsernin avainluvut
Avainluvut |
|
|
|
| ||
milj. euroa | Q4 2024 | Q4 2023 | Muutos | Q1-Q4 2024 | Q1-Q4 2023 | Muutos |
Liikevaihto | 39,2 | 37,1 | 6 % | 134,0 | 161,3 | -17 % |
Operatiivinen liikevoitto | 2,1 | 2,1 | 0 % | 6,8 | 9,5 | -28 % |
suhteessa liikevaihtoon, % | 5,3 % | 5,6 % | - | 5,1 % | 5,9 % | - |
Liikevoitto | 1,7 | 1,2 | 40 % | 4,1 | 6,3 | -35 % |
Tulos ennen veroja | 0,9 | 0,3 | 198 % | 1,3 | 3,5 | -63 % |
Katsauskauden tulos | 0,9 | 0,3 | 210 % | 1,2 | 2,8 | -57 % |
Liiketoiminnan nettorahavirta | 7,1 | 2,1 | 236 % | 12,0 | 11,6 | 3 % |
Kassakonversio, % | 320 % | 73 % | - | 180 % | 129 % | - |
Omavaraisuusaste, % | 39,2% | 36,2% | - | 39,2% | 36,2% | - |
Nettovelka | 30,0 | 36,0 | -17 % | 30,0 | 36,0 | -17 % |
Nettovelan suhde edeltävän 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen* | 2,8 | 2,5 | - | 2,8 | 2,5 | - |
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE %), R12 | 7,9% | 11,0% | - | 7,9% | 11,0% | - |
Käyttöpääoman tuotto (ROTWC %), R12 | 25,2% | 30,3 % | - | 25,2% | 30,3 % | - |
Oman pääoman tuotto (ROE %), R12 | 2,8% | 6,7 % | - | 2,8% | 6,7 % | - |
Henkilöstö kauden lopussa | 336 | 341 | -1 % | 336 | 341 | -1 % |
Operatiivinen osakekohtainen tulos, euroa** | 0,25 | 0,25 | 0 % | 0,51 | 1,40 | -64 % |
Osakekohtainen tulos, euroa** | 0,13 | 0,00 | - | -0,30 | 0,47 | - |
Osakekohtainen liiketoiminnan nettorahavirta, euroa | 2,63 | 0,85 | 209 % | 4,45 | 4,40 | 1 % |
*Laskettu rahoittajien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti. Laskentakaava on esitetty myöhemmin tässä raportissa.
**2022 alkaen osakekohtaisten tulosten laskennassa huomioitu omaan pääomaan kirjattavan hybridilainan koron vaikutus verovaikutuksella oikaistuna. Q4 2024 tämä nettovaikutus oli 0,19 euroa/osake, Q1-Q4 2024 nettovaikutus oli 0,70 euroa/osake, Q4 2023 0,12 euroa/osake ja Q1-Q4 2023 0,44 euroa/osake.
Q4/2024 - Toimitusjohtaja Kari Nerg:
Vuosi 2024: Haastava vuosi
Vuosi 2024 oli yhtiölle haastava. Johtuen etenkin Suomessa ja Baltiassa toimivien yhtiöidemme heikosta kysynnästä, konsernin liikevaihto laski 161 milj. eurosta 134 milj. euroon. Liikevaihdon laskusta huolimatta saavutimme vuoden aikana kohtuullisen 6,8 milj. euron (5,1 % liikevaihdosta) operatiivisen liikevoiton. Kannattavuutta tuki 28 prosentista 30 prosenttiin noussut myyntikate ja noin 2 milj. euroa edellisvuotta alhaisemmat kiinteät kustannukset. Kannattavuuden turvaamisen lisäksi vuoden onnistumisiin lukeutui edellisvuodesta vahvistunut 12,0 milj. euron liiketoiminnan rahavirta, johon vaikutti käyttöpääoman aleneminen 4,7 milj. eurolla. Heikon tuloskehityksen seurauksena nettovelka suhteessa edellisen 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen nousi tasolta 2,5 tasolle 2,8 ja sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) heikkeni 11,0 %:sta 7,9 %:iin.
Johtuen yhtiön heikentyneestä taloudellisesta asemasta, keskityimme vuonna 2024 yhtiön pitkän aikavälin arvonluonnille tärkeiden yritysostojen sijaan olemassaolevan yhtiöportfolion kehittämiseen. Yhtiöiden pitkän aikavälin kehitystoimenpiteiden lisäksi toteutimme keväästä 2024 ’Takaisin Kasvu-uralle’ -toimenpideohjelmaa, joka koostui kannattavuuden turvaamiseen, käyttöpääomien vähentämiseen ja velkaisuuden hallintaan liittyvistä toimenpiteistä. Saavuttamamme kohtuullinen kannattavuus ja vahva kassavirta ovat hyviä merkkejä hajautetun johtamisjärjestelmämme toimivuudesta ja kyvystämme reagoida nopeasti toimintaympäristön muutoksiin. Haluankin kiittää koko yhtiön henkilöstöä heidän ponnisteluista vuoden aikana.
Julkaisimme keväällä 2024 päivitetyn strategian, jonka mukaisesti keskitymme sellaisten yrittäjämäisten yhtiöiden omistamiseen ja hankintaan, joilla on kyky tuottaa kestävää tuloskasvua, vahvaa kassavirtaa ja korkeaa pääoman tuottoa. Pitkän aikavälin omistamisen tavoitteesta huolimatta olemme valmiita harkitsemaan rakenteellisia toimenpiteitä yhtiöille, jotka eivät osoita kykyään saavuttaa asettamiamme tavoitteita keskipitkällä aikavälillä.
Q4 2024: Kohtuullinen tulos haastavana jatkuneessa markkinassa
Vuoden 2024 viimeinen neljännes sujui odotustemme mukaisesti ja liikevaihto kääntyi kasvuun usean mollivoittoisen kvartaalin jälkeen. Liikevaihto kasvoi 6 %, operatiivinen liikevoitto oli vertailukauden tasolla (2,1 milj. euroa) ja liiketoiminnan nettorahavirta oli erittäin vahva 7,1 milj. euroa. Vuoden aikana toteutetut tehostustoimenpiteet tukivat kannattavuutta. Myyntikate heikkeni edellisistä kvartaaleista suurien alhaisemman katteen toimitusten kasvun seurauksena. Etenkin Signal Solutions Nordicin (SSN) ja Milconin erinomaiset tulokset tukivat katsauskauden tuloskehitystä.
Kohtuulliset tulosnäkymät vuodelle 2025
Markkinaolosuhteet jatkuivat vuoden 2024 lopussa vuoden kolmannen kvartaalin kaltaisina ja merkit yleisen taloustilanteen ja asiakkaidemme kysyntänäkymien merkittävässä paranemisessa antoivat odottaa itseään. Yhtiöidemme tilauskirjat alenivat hieman vuoden kolmannen kvartaalin lopusta, mutta olivat vuoden lopussa merkittävästi vertailukautta korkeammalla tasolla. Odotamme vuoden 2025 ensimmäisen kvartaalin olevan tuloksellisesti historiallista kausiluonteisuutta peilaten vaatimaton, mutta toteutettujen tehostamistoimenpiteiden ja kohtuullisten tilauskirjojen tukevan kannattavuutta alkaneena vuonna.
Tavoitteenamme on palauttaa yhtiö kasvu-uralle ja tavoittelemme vuoden 2025 aikana asteittain parantuvaa tuloskuntoa ja konsernin taloudellisen aseman vahvistumista.
Boreo Oyj:n taloudellisen raportoinnin aikataulu vuonna 2025:
Tilinpäätöstiedote vuodelta 2024: 13.2.2025 klo 09.00. Tilinpäätöstiedote on saatavilla yhtiön kotisivuilla julkistamisen jälkeen osoitteessa: www.boreo.com/investors.
Webcast-lähetys, jossa yhtiön toimitusjohtaja Kari Nerg ja talous- ja rahoitusjohtaja Jesse Petäjä esittelevät tilinpäätöstiedotetta, järjestetään samana päivänä klo 11.00. Tilaisuus on englanninkielinen ja kysymyksiä voi esittää esityksen jälkeen. Esitysmateriaali on saatavilla ennen lähetyksen alkua Boreon kotisivuilla osoitteessa: www.boreo.com/investors.
Webcast-lähetystä voi seurata osoitteessa: https://boreo.events.inderes.com/q4-2024. Tilaisuus nauhoitetaan ja tallenne on tilaisuuden jälkeen katsottavissa osoitteessa www.boreo.com/investors.
Osavuosikatsaus 1-3/2025: 29.4.2025
Puolivuosikatsaus 1-6/2025: 6.8.2025
Osavuosikatsaus 1-9/2025: 29.10.2025
Toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.-31.12.2024 julkaistaan viikolla 11.
Vantaalla 13.2.2025
BOREO OYJ
Hallitus
Lisätietoja:
Kari Nerg
Toimitusjohtaja
puh +358 44 341 8514
Jesse Petäjä
Talous- ja rahoitusjohtaja
puh +358 40 706 9450
Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Finanssivalvonta
Keskeiset tiedotusvälineet
www.boreo.com
Boreo lyhyesti:
Boreo on Helsingin pörssissä listattu yhtiö, joka luo arvoa omistamalla, hankkimalla ja kehittämällä pieniä ja keskisuuria yhtiöitä pitkällä aikavälillä. Boreon liiketoiminnot on organisoitu kahteen liiketoiminta-alueeseen: Elektroniikka ja Tekninen kauppa.
Boreon ensisijainen tavoite on kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu. Yhtiön liiketoimintamallina on kannattavien ja korkeaa pääoman tuottoa tekevien yrittäjämäisten yhtiöiden hankinta ja pitkäaikainen omistaminen. Yhtiön liiketoimintamallin keskiössä on sen yhtiöiden kassavirtojen uudelleensijoittaminen korkeilla odotetuilla pääoman tuottotasoilla konserniyhtiöihin tai yritysostoihin. Boreo toimii hajautetussa organisaatiomallissa, jossa korostetaan paikallista vastuuta ja yrittäjämäistä toimintatapaa. Konsernin yhtiöiden kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu varmistetaan yhtiöiden ja niiden henkilöstön tukemisella ja kouluttamisella.
Konsernin liikevaihto vuonna 2024 oli 134 miljoonaa euroa ja se työllistää yli 300 henkilöä seitsemässä maassa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Vantaalla.