EVLI OYJ PÖRSSITIEDOTE 25.4.2025 KLO 14.00 (EET/EEST)

Evli Oyj:n osavuosikatsaus tammi–maaliskuu 2025

VERTAILUKELPOINEN NETTOLIIKEVAIHTO JA LIIKEVOITTO NOUSIVAT

Kauden kohokohdat

• Perinteisten sijoitusrahastojen nettomerkinnät olivat 262 miljoonaa euroa. Tarkastelukauden rahastomyynti ulkomaisille asiakkaille oli 94 miljoonaa euroa.
• Haastavasta markkinaympäristöstä huolimatta myös vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen myynti sujui hyvin. Uusia sijoitussitoumuksia kerättiin noin 70 miljoonaa euroa. Evli Private Equity IV -rahasto keräsi sijoitussitoumuksia noin 49 miljoonaa euroa ja Evli Private Capital noin 21 miljoonaa euroa.

Tuloskehitys tammi-maaliskuu 2025 (vertailukohtana 1–3/2024)

• Yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu vertailukelpoinen nettoliikevaihto oli 27,7 miljoonaa euroa (25,8 milj. euroa). Oikaisematon nettoliikevaihto oli 27,7 miljoonaa euroa (42,9 milj. euroa).
• Yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu vertailukelpoinen liikevoitto oli 11,4 miljoonaa euroa (10,0 milj. euroa). Oikaisematon liikevoitto oli 11,4 miljoonaa euroa (25,1 milj. euroa).
• Varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat -segmentin liiketulos nousi 10,1 miljoonaan euroon (9,6 milj. euroa).
• Neuvonanto- ja yritysasiakkaat -segmentin liiketulos nousi 1,3 miljoonaan euroon (1,1 milj. euroa).
• Hallinnoidut varat olivat maaliskuun lopussa nettomääräisesti 19,0 miljardia euroa (18,5 mrd. euroa) sisältäen osakkuusyhtiöiden hallinnoimat varat. Ilman osakkuusyhtiöitä hallinnoitavat varat olivat 16,7 miljardia euroa (16,2 mrd. euroa)
• Oman pääoman tuotto oli 28,0 prosenttia (35,8 %).
• Toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kustannuksiin oli 130 prosenttia (125 %).
• Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,27 euroa (0,79 euroa).

NÄKYMÄT VUODELLE 2025

Vuoden toinen neljännes on käynnistynyt myrskyisästi, ja toimintaympäristön arvioidaan jatkuvan epävarmana ja vaikeasti ennakoitavana vuonna 2025. Geopoliittisten riskien laajeneminen sekä huoli talouskasvun kestävyydestä kasvattavat epävarmuutta markkinoilla. Yhdysvaltojen asettamat globaalit tullit, joita seurasi muun maailman asettamat vastatullit, ovat lisänneet pelkoa maailmanlaajuisesta kauppasodasta. Tämä toteutuessaan laskisi kasvuennusteita kautta linjan ja kiihdyttäisi inflaatiota. Epävarman markkinaympäristön myötä heilunta osakemarkkinoilla on lisääntynyt ja markkina-arvot ovat laskeneet. Mikäli sijoittajien luottamus rapautuu entisestään ja markkina-arvot jatkavat laskuaan, on sillä negatiivinen vaikutus Evlin palkkiotuottoihin sekä oman sijoitussalkun tuottoon.

Haastavasta toimintaympäristöstä huolimatta Evli on onnistunut vahvistamaan asemaansa markkinassa. Kasvua ovat tukeneet laaja tuotevalikoima ja asiakaskunta. Vahvan markkina-aseman ja kasvunäkymien myötä arvioimme liiketuloksen olevan selvästi positiivinen.

KONSERNIN TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT

* Yhtiökokouksen 2025 hyväksymä osinko. Osinko on maksettu 27.3.2025.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

Vuosi 2025 alkoi poikkeuksellisen epävarmoissa merkeissä. USA:n julkistamat tullit kasasivat mustia pilviä maailmantalouden ylle. Ennusteet tullien ja vastatullien sekä muiden mahdollisten kaupan rajoitteiden vaikutuksesta maailmankauppaan, talouskasvuun, yksityiseen kulutukseen ja inflaationäkymiin ovat selkeästi negatiivisia. Pahimman kehityskulun toteutuessa esimerkiksi USA voisi ajautua samanaikaisesti taantumaan ja kuluttajahintojen nousukierteeseen, eli stagflaatioon. Kaikille USA:n merkittäville kauppakumppaneille, Meksikolle, Kanadalle, Etelä-Korealla, Japanille sekä EU:lle ja Isolle-Britannialle, USA:n tuontitullit ovat haitallisia ja talouskasvua hidastavia.

Ilman tullejakin merkit USA:n talouden tilasta olivat alkuvuoden aikana odotuksia heikompia. Kuluttajien luottamus laski alimmilleen 12 vuoteen, asuntomarkkinoiden tila heikentyi ja teollisuustuotanto osoitti hidastumisen merkkejä. Epävarmuutta talouteen toivat myös presidentti Donald Trumpin alkuvuonna nopeaan tahtiin julkistamat lukuisat asetukset, joiden seurauksena rahoitusta leikattiin monelta saralta, julkisia virkoja supistettiin ja virkamiehiä irtisanottiin.

Euroopassa seurattiin USA:n hallinnon linjauksia liittyen Ukrainan tukeen ja sen jatkumiseen, käynnistettyihin rauhantunnusteluihin Venäjän ja Ukrainan välillä, Euroopan pidemmän aikavälin turvallisuusympäristöön ja transatlanttisen puolustusyhteistyön kehittymiseen. Euroopassa heräsi huoli USA:n sitoutuneisuudesta Euroopan puolustukseen, minkä seurauksena EU:n ja Ison-Britannian kesken päätettiin puolustusinvestointien mittavasta lisäämisestä tulevina vuosina. Tämä näkyi vahvana kurssinousuna eurooppalaisissa puolustussektorin yhtiöissä. Moni sijoittaja myös uudelleentarkasti vastuullisuuskriteereitään, sillä asevalmistajat ovat perinteisesti olleet poissuljettujen yhtiöiden joukossa. Venäjän Ukrainaan kohdistaman hyökkäyssodan myötä asevalmistajat on yhä enemmän alettu nähdä välttämättöminä demokratian, yksilönvapauden ja rauhan puolustamisen näkökulmasta.

Ensimmäisellä vuosineljänneksellä pääomamarkkinoiden tuotot olivat Euroopassa vahvoja, osakkeiden tuottaessa STOXX 600 -indeksillä mitattuna noin viisi prosenttia. Euromääräisten korkosijoitusten tuotot olivat myös lievästi positiivisia. Eurooppalaiset osakkeet tuottivat erityisen hyvin suhteessa amerikkalaisiin osakkeisiin, tuottoeron noustessa vuosineljänneksellä historiallisen suureksi. USA:n S&P 500 -indeksi laski tarkastelujaksolla lähes viisi prosenttia ja teknologiapainotteinen NASDAQ yleisindeksi peräti kymmenen prosenttia. Suuret teknologiayhtiöt, niin sanotut Magnificent Seven -yhtiöt, laskivat tätäkin enemmän, kurssilaskujen vaihdellessa 10 ja 40 prosentin välillä. Erityisen voimakkaassa paineessa olivat viime vuoden suuret voittajat, tekoälyhuuman nostama puolijohdevalmistaja Nvidia sekä sähköautoihin ja autonomiseen liikkumiseen panostava Tesla.

Kasvaneen epävarmuuden ja heittelehtivien pörssikurssien keskellä kulta vahvistui uuteen ennätykseensä ja USA:n kauppapainotettu dollari heikkeni. Euro vahvistui dollariin nähden noin 4,5 prosenttia vuodenvaihteesta.

Evli-konsernin yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu vertailukelpoinen nettoliikevaihto kasvoi ensimmäisellä vuosineljänneksellä seitsemän prosenttia ja oli 27,7 miljoonaa euroa (25,8 milj. euroa). Parhaiten kehittyivät perinteisten ja pääomarahastojen palkkiotuotot, neuvonantopalkkiot sekä välitystoiminnan tuotot, jotka kasvoivat selvästi edellisvuodesta. Oman taseen tuotot olivat myös edellisvuotta korkeammalla tasolla. Oikaisematon nettoliikevaihto laski 35 prosenttia edellisvuodesta, ollen 27,7 miljoonaa euroa (42,9 milj. euroa). Nettoliikevaihdon vertailtavuuteen vaikuttaa viime vuonna toteutettu yritysjärjestely, jossa kannustinliiketoiminnasta tuli konsernin osakkuusyhtiö eikä se siten ole enää tarkastelujaksolla liikevaihtoluvuissa mukana.

Konsernin kannustinliiketoiminnan yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu ensimmäisen vuosineljänneksen liikevoitto nousi 15 prosenttia ja oli 11,4 miljoonaa euroa (10,0 milj. euroa). Oikaisematon liikevoitto laski 55 prosenttia ja oli 11,4 miljoonaa euroa (25,1 milj. euroa). Liikevoiton vertailtavuuteen vaikuttavat viime vuonna toteutettu yritysjärjestely ja siitä vertailukaudelle kirjattu lähes 14 miljoonan euron arvonkorotus. Tämän lisäksi vertailujaksolle osui tuottosidonnaisia palkkioita selvästi tarkastelukautta enemmän. Evlin oman pääoman tuotto oli vuosineljänneksellä 28,0 prosenttia (38,5 %) ja toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kuluihin 130 prosenttia (125 %). Konsernin vakavaraisuus ja maksuvalmius olivat erinomaisella tasolla.

Varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat -segmentin nettoliikevaihto laski ensimmäisellä vuosineljänneksellä kaksi prosenttia ja oli 22,8 miljoonaa euroa (23,3 milj. euroa). Hallinnoitavat asiakasvarat nousivat positiivisen markkinakehityksen ja nettomerkintöjen myötä 19,0 miljardiin euroon (18,5 mrd. euroa).

Evli-Rahastoyhtiön sijoitusrahastopääoma, sisältäen myös vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, oli noin 13,8 miljardia euroa (13,4 mrd. euroa). Perinteisten sijoitusrahastojen nettomerkinnät olivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä noin 262 miljoonaa euroa. Suurimmat nettomerkinnät kohdistuivat vuosineljänneksellä Evlin pitkän koron rahastoihin, osakerahastojen ja rahamarkkinarahasto Evli Likvidin merkintöjen ollessa miinuksella.

Neuvonanto- ja yritysasiakkaat -segmentin nettoliikevaihto laski ensimmäisellä vuosineljänneksellä 43 prosenttia ja oli 2,8 miljoonaa euroa (5,0 milj. euroa). Liikevaihdon lasku on seurausta viime vuonna toteutetusta yritysjärjestelystä, jossa kannustinliiketoiminnasta tuli konsernin osakkuusyhtiö, eikä se siten ole enää segmenttiraportoinnin osana. Yritysjärjestelyistä saatavat neuvonantopalkkiot kasvoivat edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan nähden. Yksikön toimeksiantokanta on hyvä, ja yritysjärjestelymarkkina on alkuvuonna ollut kohtuullisen vilkas.

Evlin strategian kannalta keskeiset alueet, kansainvälinen myynti ja vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, kehittyivät vuosineljänneksellä positiivisesti. Kansainvälisten asiakkaiden nettomerkinnät olivat noin 94 miljoonaa euroa ja kansainvälisten asiakkaiden osuus Evlin koko rahastopääomasta, mukaan lukien vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, oli 21 prosenttia (18 %). Vaihtoehtoisiin sijoitustuotteisiin tehtiin nettomerkintöjä ja sijoitussitoumuksia vuosineljänneksellä yhteensä noin 70 miljoonalla eurolla (noin 45 milj. euroa).

Vastuullisuuden saralla Evli julkaisi vuosikertomuksen 2024 yhteydessä yritysvastuuraporttinsa, joka mukaili ensimmäistä kertaa EU:n kestävyysraportointidirektiiviä (Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD). Osana vuosikertomusta julkaistiin myös ensimmäistä kertaa Taskforce on Nature-related Financial Disclosures -luontoraportti, jossa kerrotaan Evlin tekemien sijoitusten luontoon liittyvistä riskeistä, mahdollisuuksista, riippuvuuksista ja vaikutuksista. Lisäksi Evli jatkoi työtään aktiivisena jäsenenä Nature Action 100 -sijoittaja-aloitteessa, jossa vaikutetaan sataan luontokadon ja biodiversiteetin kannalta merkittävään yhtiöön sekä kannustetaan yhtiöitä kunnianhimoisempiin toimiin luontokadon pysäyttämiseksi.

Vuonna 2025 Evli täyttää 40 vuotta. Vuosien varrella matkaamme ovat muokanneet innovatiivisuus, joustavuus ja keskittyminen kestävien suhteiden luomiseen sidosryhmiemme kanssa. Sitoudumme ensiluokkaiseen varainhoitoon myös tulevaisuudessa.

EVLI OYJ

Lisätietoja:
Maunu Lehtimäki, toimitusjohtaja, Evli Oyj, p. +358 50 553 3000, maunu.lehtimaki@evli.com
Juho Mikola, talousjohtaja, Evli Oyj, p. +358 40 717 8888, juho.mikola@evli.com

Evli Oyj

Meille vauraus merkitsee keinoa edistää hyvää niin yksilön kuin yhteiskunnan tasolla. Autamme yhteisöjä, yrityksiä ja yksityishenkilöitä kasvattamaan varallisuuttaan vastuullisesti, kokemukseemme, asiantuntemukseemme ja pohjoismaisiin arvoihin nojaten.

Olemme Pohjoismaiden paras rahastotalo¹ ja Suomen johtava varainhoitaja², joka palvelee niin instituutio-, yritys- kuin yksityisasiakkaita. Palveluihimme sisältyvät sijoitusrahastot, varainhoito- ja pääomamarkkinapalvelut, vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, yritysanalyysi sekä yritysjärjestelypalvelut. Vastuullisuus on osa jokaista sijoituspäätöstämme, ja asiakkaamme arvostavat asiantuntijuuttamme vastuullisuuskysymyksissä. Evli on myös Suomen parhaaksi arvioitu varainhoitaja vastuullisessa sijoittamisessa³.

Evli-konsernissa työskentelee noin 270 ammattilaista, ja Evlin hallinnoitavana on noin 19,0 miljardia euroa asiakkaiden varoja (netto 3/2025). Evli Oyj:n B-sarjan osakkeet on listattu Helsingin pörssiin. Lisätietoja osoitteessa www.evli.com.

¹ Morningstar Awards 2024 (c). Morningstar, Inc. All Rights Reserved. Awarded to Evli for the Best Fund House in Finland and Sweden. Lipper Fund Awards 2023, 2024, the category Small Fund Companies.
² Kantar Prospera External Asset Management Finland 2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2021, 2022, 2023, 2024. Kantar Prospera Private Banking 2019, 2020 Finland.
³ SFR Scandinavian Financial Research Institutional Investment Services Finland 2021, 2022. Kantar Prospera External Asset Management 2017, 2018, 2019, 2020, 2023, 2024 Finland.

Jakelu: Nasdaq Helsinki Oy, keskeiset tiedotusvälineet, www.evli.com