5.4.2023 08:30:01 EEST | Duell Oyj | Yhtiötiedote

Tämä yhtiötiedote on tiivistelmä Duellin syyskuu 2022–helmikuu 2023 puolivuosikatsauksesta. Puolivuosikatsaus on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä ja saatavilla myös osoitteessa: https://investors.duell.eu/fi/

Haasteelliset markkinaolosuhteet jatkuvat

Alla esitetty tilintarkastamattomat luvut.

Joulukuu 2022–helmikuu 2023 "Q2 2023" (vertailuluvut suluissa 12/2021–2/2022): 

• Liikevaihto laski 5.7 % 25,5 miljoonaan euroon (27,1). Orgaaninen liikevaihdon lasku oli 17,3 %. Kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 2,5 %.
• Oikaistu EBITDA laski 47,1 % ja oli 1,2 miljoonaa euroa (2,3) ja oikaistu EBITDA-marginaali oli 4,7 % (8,3 %).
• Oikaistu EBITA laski 53,3 % ja oli 1,0 miljoonaa euroa (2,1) ja oikaistu EBITA-marginaali oli 3,8 % (7,7 %).
• Oikaistu liikevoitto oli 0,5 miljoonaa euroa (1,7) ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 1,9 % (6,2 %).

Syyskuu 2022–helmikuu 2023 "H1 2023" (vertailuluvut suluissa 9/2021–2/2022):

• Liikevaihto laski 5,4 % 51,3 miljoonaan euroon (54,2). Orgaaninen liikevaihdon lasku oli 18,6 %. Kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 3,4 %.
• Oikaistu EBITDA laski 77,3 % 1,0 miljoonaan euroon (4,3) ja oikaistu EBITDA-marginaali oli 1,9 % (7,9 %). EBITDA oli 0,7 miljoonaa euroa (2,2). Oikaistujen ja raportoitujen lukujen erot selittyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Vertailukelposuuteen vaikuttaviin eriin sisältyi 0,2 miljoonaa euroa Duell-konsernin uudelleenjärjestelykuluja.  
• Oikaistu EBITA laski 86,1 % 0,6 miljoonaan euroon (3,9) ja oikaistu EBITA-marginaali oli 1,1 % (7,3 %).
• Oikaistu liikevoitto laski -0,4 miljoonaan euroon (3,1) ja oikaistu liikevoittomarginaali oli -0,9 % (5,8 %).
• Osakekohtainen tulos katsauskaudella oli -0,1 euroa.

Näkymät tilikaudelle 2023 (muuttumaton)

Markkinoiden epävarmuus jatkuu. Kiihtyvä inflaatio ja yleinen markkinatilanne ovat laskeneet kuluttajaluottamusta. Nämä tekijät heikentävät ennustettavuutta. Duell jatkaa kasvustrategian toteuttamista epävarmasta markkinatilanteesta huolimatta.

Duell odottaa liikevaihdon kasvavan orgaanisesti ja epäorgaanisesti. Oikaistun EBITA:n odotetaan kasvavan absoluuttisesti ja suhteellisesti kuluvalla, 31.8.2023 päättyvällä tilikaudella. Orgaaninen liikevaihdon kasvu on laskettu ilman yritysostojen ja -myynnin vaikutusta. 

Toimitusjohtaja Jarkko Ämmälä:

Markkinatilanne jatkui haastavana erityisesti Pohjoismaissa heikon lumitilanteen vuoksi. Jälleenmyyjät pienensivät edelleen varastojaan, mikä vaikutti negatiivisesti liikevaihtoon. Haastavasta markkinatilanteesta huolimatta saimme uusia asiakkaita Euroopan markkinoille, ja vaikutus näkyy toisella vuosipuoliskolla. Olen tyytyväinen siihen, että pystyimme parantamaan bruttokatettamme ja pienentämään kiinteitä kulujamme edelliseen neljännekseen verrattuna. Saimme muutosneuvottelut päätökseen helmikuussa, ja kustannussäästöjen vaikutus näkyy selkeämmin toisella vuosipuoliskolla ja erityisesti neljännellä vuosineljänneksellä. Uudistimme organisaatiotamme ja vahvistimme johtoryhmäämme kahdella uudella jäsenellä, joilla on selkeät liiketoimintavastuut Powersports- ja Bicycle-liiketoiminnoista. Kaiken kaikkiaan toisen vuosineljänneksen tulos oli lähes odotustemme mukainen.

Teimme helmikuussa uuden rahoitussopimuksen, joka sisältää 58,5 miljoonan euron seniorivelka- ja luottolimiitin ja se tuo tiettyjä muutoksia nykyiseen sopimukseen. Se korvasi nykyisen rahoitusjärjestelyn muuttamatta lainojen jäljellä olevaa pääomaa tai käyttöpääomatarpeisiin käytettävissä olevaa luottolimiittiä.

Jatkoimme kasvustrategiaamme hankkimalla isobritannialaisen TranAm-yhtiön, joka on johtava korkealaatuisten moottoripyöräilyn ajovarusteiden ja tarvikkeiden jakelija ja tukkumyyjä. Yritysosto tukee Duellin kasvustrategiaa sekä maantieteellisen laajentumisen että tuotevalikoiman kehittämisen osalta. Olen tyytyväinen siihen, että voimme merkittävästi vahvistaa markkina-asemaamme Isossa-Britanniassa. TranAmin osto tarjoaa meille nopean pääsyn Ison-Britannian suurelle markkinalle ja vahvan jalansijan kasvattaa liiketoimintaamme entisestään tuomalla myös omat brändimme entistä laajemmin Ison-Britannian kuluttajien ulottuville TranAmin nykyisten jakelukanavien kautta. TranAmin hankintaa vahvistaa lisäksi Duellin rahoitusasemaa.

Toteutimme 1. maaliskuuta suunnatun osakeannin, jolla keräsimme 8,7 miljoonaa euroa rahoittaaksemme ensimmäisen erän, joka on 60 % yrityskaupan kokonaiskauppahinnasta. Osakeanti lisäsi Duellin osakkeiden kokonaismäärää 20 %. Yrityskauppa toteutettiin 8. maaliskuuta, ja toinen erä jäljellä olevasta 40 %:n kauppahinnasta maksetaan vuoden 2023 loppuun mennessä.

Haastavasta markkinatilanteesta huolimatta jatkamme kasvustrategiaamme, jota tukee TranAmin hankinta. Kannattavuuden ja taloudellisen aseman vahvistamiseksi keskitymme varastotasojen alentamiseen, brändivalikoiman optimointiin ja jatkamme kustannussäästöohjelmaamme. Nämä toimenpiteet tukevat vuoden 2023 kasvu- ja kannattavuustavoitteiden saavuttamista ja niiden vaikutus näkyy erityisesti viimeisellä vuosineljänneksellä.

*) Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat asiat:
Listautumiskustannukset 0 tuhatta euroa H1 2023 (2 072 tuhatta euroa H1 2022.)
Kustannussäästöohjelman kustannukset 239 tuhatta euroa H1 2023 (0 tuhatta euroa vuoden H1 2022)

*) Sisältää kausityöntekijät

Merkittävät tapahtumat raportointikaudella

Duell ilmoitti 2. helmikuuta 2023 saaneensa päätökseen Duellin Suomen yhtiöiden muutosneuvottelut, joiden seurauksena henkilöstöä vähennettiin yhteensä 13 työntekijää. Suomen yhtiöiden muutosneuvottelujen lisäksi Duell toteutti yhteensä 10 työntekijän vähennykset muissa maaorganisaatioissa. Koko Duell-konsernissa toteutunut henkilöstövähennys oli yhteensä 23 henkilöä. Konsernitason kustannussäästö tilikaudelle 2023 on noin 700 000 euroa ja vuodelle 2024 noin 1,3 miljoonaa euroa.

Duell teki helmikuussa uuden rahoitussopimuksen, joka sisältää 58,5 miljoonan euron seniorivelka- ja luottolimiittisopimuksen ja tuo tiettyjä muutoksia nykyiseen rahoitussopimukseen. Se korvasi nykyisen rahoitusjärjestelyn muuttamatta lainojen jäljellä olevaa pääomaa tai käyttöpääomatarpeisiin käytettävissä olevaa luottolimiittiä.

Duell ilmoitti 27. helmikuuta 2023, että se on sopinut ostavansa isobritannialaisen Tran-Am Ltd:n ("TranAm") koko osakekannan 11,875 miljoonan Englannin punnan kokonaiskauppahinnalla. TranAm on johtava korkealaatuisten moottoripyöräilyn ajovarusteiden ja tarvikkeiden jakelija ja tukkumyyjä. Hankinta on osa Duellin kasvustrategiaa ja se tukee maantieteellistä laajentumista ja tuotevalikoiman kehittämistä.

Merkittävät tapahtumat raportointikauden jälkeen

Duell ilmoitti 1. maaliskuuta 2023, että se aikoo laskea liikkeeseen enintään 5 090 900 uutta osaketta suunnatulla osakeannilla rajatulle määrälle institutionaalisia ja muita sijoittajia osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen. Osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin 20 prosenttia kaikista Duellin liikkeeseen lasketuista osakkeista välittömästi ennen osakeantia. Osakeannista saatavat varat käytetään Tran-Am Ltd:n hankintaan liittyvän kauppahinnan ensimmäisen erän rahoittamiseen.

Duell ilmoitti 1. maaliskuuta 2023, että se on onnistuneesti toteuttanut suunnatun osakeannin, jolla kerättiin 8,7 miljoonaa euroa Tran-Am Ltd:n kaupan rahoittamiseksi. Yhtiön osakkeiden lukumäärä oli annin jälkeen 30 545 474 kappaletta.

Duell ilmoitti 8. maaliskuuta 2023, että se on toteuttanut Tran-Am Ltd:n yritysoston maksamalla 8. maaliskuuta 2023 ensimmäisen erän, joka on noin 60 prosenttia 11,875 miljoonan punnan kokonaiskauppahinnasta. Toinen erä, joka on noin 40 prosenttia kauppahinnasta ja joka rahoitetaan yhtiön kassavaroilla, maksetaan vuoden 2023 loppuun mennessä. TranAmin tase konsolidoitiin Duell-konsernin lukuihin 28. helmikuuta 2023.

Webcast sijoittajille ja medialle

Duell järjestää suoran webcast-lähetyksen sijoittajille ja medialle englanniksi 5.4.2023 klo 09.30 EET. Webcast-lähetystä voi seurata verkossa livenä tämän linkin kautta

Lähetyksessä sijoittajakatsauksesta vastaavat toimitusjohtaja Jarkko Ämmälä ja sijoittajaviestinnästä vastaava Pellervo Hämäläinen. Tallenne tilaisuudesta on katsottavissa myöhemmin samana päivänä osoitteessa https://investors.duell.eu/fi/.

Keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet (3–5 vuotta) (muuttumaton)

Kasvu: liikevaihto 200–300 miljoonan euron välillä vuoden 2025 loppuun mennessä, saavutetaan vuotuisen orgaanisen kasvun ja yritysostojen yhdistelmällä.

Kannattavuus: oikaistu EBITA-marginaali vähintään 13 % keskipitkällä aikavälillä.

Velkaantuminen: nettovelka suhteessa oikaistuun käyttökatteeseen välillä 2–3. Velkaantumisaste voi tilapäisesti ylittää tavoitealueen (esimerkiksi yritysostojen yhteydessä).

Taloudellinen raportointi ja varsinainen yhtiökokous vuonna 2023

• Liiketoimintakatsaukset tilikaudelta 2023
  • Syyskuu 2022-toukokuu 2023 mukaan lukien kolmas vuosineljännes: torstai 6. heinäkuuta 2023
  • Syyskuu 2022-elokuu 2023 mukaan lukien neljäs vuosineljännes: torstai 9.11.2023

- Varsinainen yhtiökokous on määrä pitää 5.12.2023. Yhtiön hallitus kutsuu kokouksen koolle.

Lisätietoa

Jarkko Ämmälä, toimitusjohtaja
Duell Oyj
+358 50 056 5149
jarkko.ammala@duell.eu

Pellervo Hämäläinen, IR
Duell Oyj
+358 40 674 5257
pellervo.hamalainen@duell.eu

Hyväksytty neuvonantaja

Oaklins Merasco Oy, +358 9 612 9670

Duell Oyj (Duell) mustasaarelainen maahantuonti- ja tukkuyhtiö, joka on perustettu vuonna 1983. Duell maahantuo, valmistaa ja myy tuotteita laajan jakeluverkoston kautta Euroopassa kattaen 8 500 jälleenmyyjää. Duellin tuotevalikoimaan kuuluu 150 000 tuotetta 500 brändiltä. Valikoima kattaa varaosat ja tarvikkeet moottoripyöräilyyn, pyöräilyyn, mönkijöihin/UTV:ihin, mopoihin ja skoottereihin, moottorikelkkailuun sekä veneilyyn. Yhtiön logistiikkakeskukset sijaitsevat Suomessa, Ruotsissa, Hollannissa ja Ranskassa. Duellin liikevaihto vuonna 2022 oli 124 miljoonaa euroa ja se työllistää yli 200 henkilöä. Duellin osakkeet (DUELL) listattiin marraskuussa 2021 First North -markkinapaikalle. www.duell.eu.

Liitteet

• Duell Oyj Syyskuu 2022-Helmikuu 2023_Liiketoimintakatsaus.pdf