24.7.2024 09:30:01 EEST | Kempower Oyj | Puolivuosikatsaus
Kempower Oyj, pörssitiedote, 24.7.2024 klo 9.30
Kempower Oyj puolivuosikatsaus, 1.1.– 30.6.2024 (tilintarkastamaton): Heikko vuoden 2024 toinen vuosineljännes
Huhtikuu–kesäkuu 2024 lyhyesti, IFRS
(vertailuluvut suluissa huhtikuu–kesäkuu 2023)
Tilauskanta pieneni 101,0 milj. euroon (138,5 milj. euroa) Q2 lopussa
Tilauskertymä pieneni 54,1 milj. euroon (86,3 milj. euroa)
Liikevaihto pieneni 21 % 57,1 milj. euroon (72,5 milj. euroa)
Liikevaihto Pohjoismaiden ulkopuolella oli 50 % (59 %) liikevaihdosta
Myyntikatemarginaali oli 44,4 % (51,1 %)
Operatiivinen liiketulos pieneni -8,5 milj. euroon (13,9 milj. euroa), -14,9 % liikevaihdosta (19,2 %)
Kauden tappio oli 7,8 milj. euroa (11,1 milj. euroa voitto)
Liiketoiminnan rahavirta oli EUR -16,3 milj. euroa (20,5 milj. euroa)
Henkilöstön lukumäärä kasvoi 907 (596) henkilöön kauden lopussa
Tammikuu–kesäkuu 2024 lyhyesti, IFRS
(vertailuluvut suluissa tammikuu–kesäkuu 2023)
Tilauskertymä pieneni 99,0 milj. euroon (147,7 milj. euroa)
Liikevaihto pieneni 22 % 99,7 milj. euroon (128,2 milj. euroa)
Myyntikatemarginaali oli 46,7 % (51,0 %)
Operatiivinen liiketulos pieneni -19,3 milj. euroon (20,8 milj. euroa), -19,3 % liikevaihdosta (16,2 %)
Kauden tappio oli 16,6 milj. euroa (16,7 milj. euroa voitto)
Liiketoiminnan rahavirta oli -26,5 milj. euroa (23,1 milj. euroa)
KESKEISET TUNNUSLUVUT
MEUR | Q2/2024 | Q2/2023 | H1/2024 | H1/2023 | 2023 |
Tilauskanta | 101,0 | 138,5 | 101,0 | 138,5 | 110,6 |
Tilauskertymä | 54,1 | 86,3 | 99,0 | 147,7 | 275,3 |
Liikevaihto | 57,1 | 72,5 | 99,7 | 128,2 | 283,6 |
Liikevaihdon kasvu, % | -21 % | 235 % | -22 % | 287 % | 174 % |
Myyntikate | 25,4 | 37,0 | 46,6 | 65,4 | 147,7 |
Myyntikatemarginaali, % | 44,4 % | 51,1 % | 46,7 % | 51,0 % | 52,1 % |
Liiketulos | -9,5 | 13,9 | -20,3 | 20,7 | 40,6 |
Liiketulosmarginaali, % | -16,5 % | 19,2 % | -20,4 % | 16,2 % | 14,3 % |
Operatiivinen liiketulos | -8,5 | 13,9 | -19,3 | 20,8 | 40,7 |
Operatiivinen liiketulosmarginaali, % | -14,9 % | 19,2 % | -19,3 % | 16,2 % | 14,3 % |
Kauden tulos | -7,8 | 11,1 | -16,6 | 16,7 | 33,7 |
Omavaraisuusaste, % | 52,4 % | 58,1 % | 52,4 % | 58,1 % | 58,3 % |
Liiketoiminnan rahavirta | -16,3 | 20,5 | -26,5 | 23,1 | 39,7 |
Investoinnit | 6,9 | 2,4 | 11,5 | 4,0 | 9,6 |
Nettovelka | -30,2 | -68,3 | -30,2 | -68,3 | -74,6 |
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | 1,0 |
| 1,0 | 0,1 | 0,1 |
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, EUR | -0,14 | 0,20 | -0,30 | 0,30 | 0,61 |
Osakekohtainen tulos, laimennettu, EUR | -0,14 | 0,20 | -0,30 | 0,30 | 0,61 |
Henkilöstön lukumäärä kauden lopussa | 907 | 596 | 907 | 596 | 737 |
Uusi ohjeistus vuodelle 2024 (11.7.2024)
DC-pikalatausmarkkinoiden kysyntä on ollut alhaisempaa kuin Kempower on aiemmin arvioinut. COVID-19:n jälkeen vallitsi komponenttipula, mikä loi pikalatausratkaisuille normaalia suuremman kysynnän. Myös laturien käyttöönotto on ollut aiemmin odotettua hitaampaa verkkoyhteyksien rajallisen saatavuuden vuoksi. Molemmat tekijät ovat luoneet ylimääräistä varastoa asiakaspuolella. Useat asiakkaat odottavat myös seuraavan sukupolven latausalustan täyttä saatavuutta vuoden 2024 toisen vuosipuoliskon aikana.
Kempower arvioi asiakkaidensa varastossa olevan Kempower-latauslaitteiden arvon olevan noin 100 miljoonaa euroa ja varastojen laskevan hitaasti toisen vuosipuoliskon aikana. Tällä on merkittävä negatiivinen vaikutus asiakkaiden tilauksiin.
Ylimääräisten varastotasojen vaikutus on selkeästi nähtävissä toteutuneessa tilauskertymässä, sillä ero vuoden 2023 suurimpien asiakkaidemme tilausmäärissä vuoden 2024 ensimmäisellä vuosipuoliskolla verrattuna vuoden 2023 ensimmäiseen vuosipuoliskoon on noin 75 miljoonaa euroa. Kempowerin uusasiakashankinta on edelleen kehittynyt positiivisesti, mutta ei ole riittänyt paikkaamaan olemassa olevien asiakkaiden tilausten laskua.
Parantaakseen kannattavuuttaan Kempower arvioi merkittäviä lyhyen ja keskipitkän aikavälin kustannusrakenteen muutoksia optimoidakseen organisaation tehokkuutta.
Kempower odottaa:
Vuoden 2024 liikevaihto; 220–260 miljoonaa euroa olettaen, että valuuttakursseilla ei ole merkittävää vaikutusta (liikevaihto 2023: 283,6 miljoonaa euroa)
Vuoden 2024 operatiivinen liiketulosmarginaali, % tulee olemaan negatiivinen. Kannattavuuden odotetaan kuitenkin parantuvan loppuvuotta kohti ja olevan nollatasolla vuoden 2024 neljännen vuosineljänneksen aikana.
Vanhat näkymät vuodelle 2024
Kempower odottaa:
Vuoden 2024 liikevaihto; 360–410 miljoonaa euroa olettaen, että valuuttakursseilla ei ole merkittävää vaikutusta (liikevaihto 2023: 283,6 miljoonaa euroa)
Vuoden 2024 operatiivinen liiketulosmarginaali, %; 5 %–10 %
Taloudelliset tavoitteet
Hallitus päätti Kempowerin taloudellisista tavoitteista 19.4.2023.
Kasvu: 750 miljoonan euron liikevaihto keskipitkällä aikavälillä
(vuodet 2026–2028)
Kannattavuus: 10–15 prosentin operatiivinen liiketulosmarginaali saavutettu keskipitkällä aikavälillä (vuodet 2026–2028) ja operatiivinen liiketulosmarginaali vähintään 15 prosenttia pitkällä aikavälillä
Osingot: Ei osinkoja lyhyellä aikavälillä
Toimitusjohtaja Tomi Ristimäki kommentoi Q2/2024 tulosta: Heikko vuoden 2024 toinen vuosineljännes
Vaikea markkinatilanne jatkui vuoden 2024 toisella vuosineljänneksellä. Asiakkaidemme DC-latausprojektit ja korkeiden varastotasojen purkautuminen etenevät merkittävästi odotettua hitaammin, emmekä saaneet solmittua tarpeeksi tilauksia uusilta asiakkailta toisen vuosineljänneksen aikana kuten odotimme, kompensoidaksemme olemassa olevien asiakkaiden tilausvajetta toisella kvartaalilla. Nämä tekijät vaikuttivat Kempowerin taloudelliseen suorituskykyyn vuoden 2024 toisella vuosineljänneksellä ja edelleen koko vuonna. Tämän johdosta annoimme negatiivisen tulosvaroituksen ja julkaisimme vuoden 2024 toisen vuosineljänneksen alustavia taloudellisia tietoja, sekä päivitetyn ohjeistuksen vuodelle 2024. Liikevaihto vuoden 2024 toiselle vuosineljännekselle oli 57,1 miljoonaa euroa ja operatiivinen liiketulos -8,5 miljoonaa euroa ja muutos nettorahavaroissa negatiivinen 25,1 miljoonaa euroa. Tilauskertymä oli 54,1 miljoonaa euroa. Tuotettujen latauspisteiden määrä vuoden 2024 toisella vuosineljänneksellä oli 3 268. Kempowerin latureiden kautta ladatun sähkön määrä yli tuplaantui vuoden 2023 toisen vuosineljänneksen 38 000 megawattitunnista 82 000 megawattituntiin vuoden 2024 toisella vuosineljänneksellä.
Kempower on toteuttanut kolmannen osapuolen dataan perustuvan markkinatutkimuksen, joka osoittaa DC-latausasennusten olevan vuoden 2024 aikana 20 prosentin kasvussa Euroopassa ja 40 prosentin kasvussa Pohjois-Amerikassa, mikä kertoo DC-pikalataustoimialan kasvun jatkuvan. Tästä huolimatta odotamme myynnillä mitatun DC-latausmarkkina-arvon kasvun jäävän vaatimattomaksi tai seisahtuneen varastojen purkamisen vuoksi, hidastaen DC-latauslaitteiden valmistajien myynnin kasvua vuonna 2024. Tutkimuksen mukaan olemme onnistuneet pitämään asennettujen latauspisteiden perusteella mitatun markkinaosuutemme päämarkkinoillamme samalla tasolla kuin vuonna 2023, vaikka uuden ohjeistuksemme mukaan jäämme valitettavasti alle viime vuoden liikevaihtotason sillä varastotasot pienenevät odotettua hitaammin.
COVID-19-pandemian jälkeinen komponenttipula loi normaalia korkeamman kysynnän latausratkaisuille. Myös latureiden käyttöönotto on tapahtunut hitaammin kuin aiemmin arvioimme verkkoyhteyksien rajoituksien vuoksi. Näiden tekijöiden vuoksi asiakkaillemme on kertynyt ylimääräistä varastoa. Kempower ChargEyen asentamattomia latureita koskevan datan perusteella arvioimme asiakkaidemme ylimääräisen varaston arvoksi noin 100 miljoonaa euroa. Arvioimme, että varaston arvo tulee laskemaan hitaasti vuoden 2024 toisella puoliskolla. Tällä on ollut merkittävä negatiivinen vaikutus asiakkaiden ostoihin. Ylimääräisten varastojen vaikutus näkyy selvästi toteutuneessa tilauskertymässä olemassa olevilta asiakkailtamme. Vuoden 2023 suurimpien asiakkaiden tilausmäärien ero vuoden 2024 ensimmäisen vuosipuoliskon ja vuoden 2023 ensimmäisen vuosipuoliskon välillä on noin 75 miljoonaa euroa.
Liikevaihdon laskulla on myös negatiivinen vaikutus kannattavuuteemme ja kassavirtaamme. Parantaakseen kannattavuuttaan ja kassavirtaa Kempower aloittaa merkittäviä lyhyen ja keskipitkän aikavälin toimenpiteitä optimoidakseen organisaation tehokkuuden. Tavoitellut kustannussäästöt ovat vuositasolla kymmenen miljoonaa euroa verrattuna vuoden 2024 toisen vuosineljänneksen lopun kustannustasoon. Suunnitellut toimenpiteet sisältävät kaikkien ulkoisten kustannusten rajoittamisen sekä 10 prosentin vähennyksen tämänhetkisistä henkilötyövuosista maailmanlaajuisesti kohdistuen suurimmilta osin Suomeen. Lisäksi Kempower pyrkii parantamaan nettokäyttöpääomaansa ja pienentämään varastotasoja vuoden 2024 toisella puoliskolla parantaakseen kassavirtaansa.
Kempower sai 17 uutta asiakasta vuoden 2024 toisella vuosineljänneksellä (32 uutta asiakasta H1 2024), mikä on merkittävä lisäys niiden asiakkaidemme määrässä joilla on korkea liiketoimintapotentiaali. Esimerkiksi vuonna 2023 meillä oli noin 30 asiakasta yli 2 miljoonan euron liikevaihdolla. Tämä on erittäin positiivista tulevaisuuden kasvulle ja markkinaosuuden kehitykselle. Toisen neljänneksen aikana olemme esimerkiksi solmineet kumppanuuden Q8:n ja Stormin kanssa Belgiassa, sekä globaalin satamaoperaattorin kanssa. Kun jo olemassa olevilta asiakkailta tuleva liikevaihto on vähentynyt korkeista varastotasoista johtuen, meidän tulee keskittyä vahvemmin asiakassuhteiden kehittämiseen uusien asiakkaiden kanssa edistääksemme myyntien nopeampaa toteutumista.
Tasavirtalatausmarkkina Pohjois-Amerikassa kehittyy, vaikka sähköajoneuvojen rekisteröinnin osuus ajoneuvojen kokonaisrekisteröinnistä on pieni. Sähköajoneuvojen rekisteröintien määrä vuoden ensimmäisen puoliskon aikana Pohjois-Amerikassa kasvoi 3 prosenttia vuoden 2023 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Markkinalle laajentuminen etenee ja olemme onnistuneet saamaan jalansijaa sekä hyvää mainetta. Uusasiakashankinta Pohjois-Amerikassa on sujunut hyvin sillä 20 prosenttia vuosineljänneksen uusista asiakkaista, mukaan lukien merkittävä valtakunnallinen CPO-asiakas, on Pohjois-Amerikasta. Pohjois-Amerikan asiakkaissa emme kohtaa samanlaista korkeisiin varastotasoihin liittyvää haastetta kuin Euroopassa. Pohjois-Amerikan liikevaihto kasvoi 284 prosenttia 9,9 miljoonaan euroon vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Olemme myös nähneet kasvavaa kysyntää NACS-liittimellä varustetuille latauslaitteille, jotka sisällytimme tarjontaamme toisen vuosineljänneksen aikana.
Vuoden 2024 ensimmäinen vuosipuolisko on ollut haastava ja odotamme hitaiden markkinaolosuhteiden jatkuvan DC-latausmarkkinoilla ensi vuoden alkuun asti. On huomioitava pitkää ja keskipitkää aikaväliä katsottaessa, että liikenteen sähköistäminen on vasta alkutaipaleella. Tietojemme perusteella Euroopan latausinfrassa on selvästi merkittävää investointivelkaa, sillä nykyisten DC-latauspisteiden ja rekisteröityjen sähköautojen keskimääräinen suhde oli tämän vuoden alussa 1:60, kun optimaalinen suhde on kolmannen osapuolen tutkimuksen mukaan 1:20. Yrityksiltä ja hallituksilta tarvitaan nyt nopeita toimia vihreän liikenteen tukemiseksi kasvihuonekaasujen vähentämiseksi ja ilmaston lämpenemisen hillitsemiseksi. Samalla teemme määrätietoisia toimenpiteitä kannattavuuden, kassavirran ja uusien asiakkaiden myynnin parantamiseksi palauttaaksemme Kempowerin kannattavan kasvun raiteille.
Tämä tiedote on tiivistelmä Kempowerin puolivuosikatsauksesta 1.1.– 30.6.2024. Katsaus on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä ja saatavilla osoitteessa: https://investors.kempower.com/fi.
Webcast
Webcast osakkeenomistajille, analyytikoille ja medialle järjestetään keskiviikkona 24.7.2024 kello 13.00 alkaen. Webcastissa Kempowerin toimitusjohtaja Tomi Ristimäki ja talousjohtaja Jukka Kainulainen esittelevät tuloksen ja keskustelevat yhtiön ajankohtaisista asioista. Tilaisuus ja sen päättävä Q&A-osuus pidetään englanniksi. Osallistujat voivat esittää kysymyksiä sekä englanniksi että suomeksi tapahtuman chatin kautta. Webcastia voi seurata rekisteröitymällä osoitteessa https://kempower.videosync.fi/q2-2024.
Esitysmateriaali ja webcast-tallenne julkaistaan myöhemmin Kempowerin verkkosivuilla osoitteessa https://investors.kempower.com/fi/raportit-ja-esitykset/.
Lisätietoja:
Kempower, sijoittajasuhteet:
Jukka Kainulainen, talousjohtaja, Kempower
jukka.kainulainen@kempower.com
Puh. 029 0021900
Kempower, media:
Paula Savonen, viestintäjohtaja, Kempower
paula.savonen@kempower.com
Puh. 029 0021900
Kempower lyhyesti:
Suunnittelemme ja valmistamme luotettavia ja käyttäjäystävällisiä DC-pikalatausratkaisuja sähköajoneuvoille. Visiomme on luoda maailman halutuimpia latausratkaisuja kaikille, kaikkialla. Tuotekehityksemme ja tuotantomme sijaitsevat Suomessa ja Yhdysvalloissa, ja suurin osa materiaaleista ja komponenteista hankitaan paikallisesti. Keskitymme kaikkiin sähköisen liikkumisen alueisiin sähköautoista rekkoihin ja busseihin, sekä työkoneisiin ja merenkulkuun. Kempowerin modulaarinen ja skaalautuva latausjärjestelmä ja maailmanluokan ohjelmisto on suunniteltu sähköautoilijoiden toimesta sähköautoilijoita varten. Näin mahdollistamme parhaan käyttökokemuksen asiakkaillemme kaikkialla maailmassa. Kempowerin osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssa. www.kempower.com