29.4.2025 08:00:01 EEST | Taaleri Oyj | Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

TAALERI OYJ                        PÖRSSITIEDOTE                        29.4.2025 KLO 8.00

Taaleri Oyj:n osavuosiraportti 1.1.–31.3.2025: Taalerin pääomarahastoliiketoiminnan jatkuvat tuotot kasvoivat, mutta rahoitusmarkkinoiden voimakkaat käänteet rasittivat konsernin tulosta

Tammi–maaliskuu 2025

• Jatkuvat tuotot laskivat 9,0 prosenttia 9,3 (10,2) milj. euroon. Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 3,6 prosenttia 6,2 (6,0) milj. euroon ja Garantia-segmentin jatkuvat tuotot laskivat 23,0 prosenttia 3,0 (3,9) milj. euroon.
• Tuottopalkkioita kertyi 0,0 (0,0) milj. euroa, ja sijoitustoiminnan tulos oli -1,2 (6,3) milj. euroa.
• Liikevaihto laski 49,5 prosenttia 8,6 (17,0) milj. euroon.
• Liikevoitto oli 0,5 (9,6) milj. euroa, joka vastaa 5,3 (56,2) prosenttia liikevaihdosta.
• Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus pysyi vuodenvaihteen tasolla 2,7 (31.12.2024: 2,7) mrd. eurossa.
• Tulos / osake oli 0,02 (0,26) euroa.

Tätä osavuosiraporttia ei ole laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti. Luvut ovat tilintarkastamattomia. Ellei toisin mainita, osavuosiraportissa esitetyt suluissa olevat luvut viittaavat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon. Osavuosiraportin selostusosassa esitetyt tuloslaskelman tunnusluvut on laskettu konsernin segmenttiraportoinnin perusteella, ellei toisin ole mainittu.

Toimitusjohtaja Ilkka Laurilan katsaus

Uusiutuvan energian liiketoiminnan jatkuvat tuotot olivat vertailukautta vahvemmat vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä. Garantia vahvisti myös markkina-asemaansa alkuvuonna. Kokonaisuudessaan ensimmäinen neljännes jäi kuitenkin vahvasta vertailukaudesta pääosin sijoitustoiminnan heikompien tuottojen takia. Vaikutusten taustalla oli pääasiassa viimeaikainen markkinoiden levottomuus.

Taaleri-konsernin liikevaihto oli 8,6 miljoonaa euroa ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja se laski 49,5 prosenttia vertailukauden 17,0 miljoonasta eurosta. Laskua selitti sijoitustoiminnan vertailukautta heikommat tuotot. Jatkuvat tuotot laskivat 9,0 prosenttia 9,3 miljoonaan euroon. Liikevoitto oli 0,5 miljoonaa euroa, mistä syystä liikevoittoprosentti jäi vaatimattomalle tasolle, 5,3 prosenttiin.     

Päivitimme taloudellista raportointiamme vuoden alussa selkeyttääksemme tulonmuodostusta ja suorien sijoitusten roolia Taalerin liiketoiminnassa. Taalerin liiketoiminta koostuu kolmesta raportoitavasta segmentistä: Pääomarahastoista, Sijoituksista ja Garantiasta. Pääomarahastot-segmentissä jatkuvat tuotot kasvoivat 3,6 prosenttia 6,2 miljoonaan euroon Taaleri SolarWind III -rahastoon vertailukauden jälkeen kerättyjen uusien sitoumusten ansiosta. Pääomarahastot-segmentin liikevaihto pysyi vertailukauden tasolla ja oli 6,5 miljoonaa euroa. 

Uusiutuvan energian liiketoiminta jatkoi Taaleri SolarWind III -rahaston varainkeruuta. Rahasto on jo nykyisessä kokoluokassaan Suomen suurin infrastruktuuriin keskittyvä pääomarahasto, vaikka tulemme todennäköisesti jäämään alkuperäisestä tavoitekoosta nykyisessä markkinatilanteessa. Rahaston omistama hankekehitysportfolio mahdollistaa sijoitusten nopean toteuttamisen. Taaleri Tuuli II- ja Taaleri Tuuli III ja Taaleri Aurinkotuuli -rahastot ovat irtautumisvaiheessa ja käymme myyntineuvotteluja aktiivisesti.  

Bioteollisuusliiketoiminta keskittyi Taaleri Bioteollisuus I -rahaston olemassa olevien sijoitusten arvonluontiin ja uusien sijoituskohteiden aktiiviseen kartoittamiseen. Kiinteistöliiketoiminta solmi strategisen kumppanuuden suuren suomalaisen eläkevakuuttajan kanssa alkuvuonna tavoitteena sijoittaa rakennutettaviin vuokra-asuntoihin. Taaleri etsii aktiivisesti potentiaalisia kohteita mandaatin mukaisesti.  

Sijoitukset-segmenttiin kuuluu Taalerin suorat sijoitukset, kehityshankkeet sekä ei-strategiset sijoitukset. Segmentin liikevaihto laski -0,6 miljoonaan euroon pääasiassa uusiutuvan energian yhdysvaltalaisiin hankkeisiin liittyvien valuuttakurssimuutosten seurauksena. Edistimme kuitenkin suoria sijoituksiamme ja hankkeitamme vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Joensuussa sijaitseva tuotantolaitos tuotti ensimmäiset erät torrefioitua biomassaa ja on varmistanut ensimmäiset testierätilaukset asiakkailta. Taalerin osakkuusyhtiön Fintoilin Haminan biojalostamon toiminnan volyymit ovat kasvussa ja kuluvan vuoden taloudellinen kehitys vaikuttaa lupaavalta.

Garantian vakuutusmaksutuotot olivat vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 4,7 miljoonaa euroa, missä oli laskua 7,5 prosenttia vertailukaudesta. Asuntomarkkinoiden piristyminen vaikuttaa vakuutusteknisesti viiveellä Garantian vakuutusmaksutuottoihin. Garantian markkina-asema on lisäksi vahvistunut vuoden ensimmäisellä neljänneksellä ja Garantian myöntämien takauksien osuus uusista asuntolainoista Suomessa on kasvanut. Sijoitusmarkkinoiden myllerrys alkuvuonna heijastui Garantian tulosvaikutteisesti kirjattuihin sijoitustoiminnan nettotuottoihin, jotka olivat -0,6 miljoonaa euroa vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Sijoitustuotot ylittivät kuitenkin perusallokaation mukaisen vertailuindeksin. Garantia on jatkanut takausratkaisujen kehittämistä myös yritysasiakkaille. Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä Garantia valmisteli 62,5 miljoonaan euron suuruisen ryhmäjoukkovelkakirjalainan takausta neljälle suomalaisyritykselle. Joukkovelkakirjalaina laskettiin liikkeeseen huhtikuussa, ja se on täysin Garantian takaama.   

Taalerin strategiantarkistus on hyvässä vauhdissa. Uudistettua segmenttiraportointia mukaillen liiketoimintamme rakentuu pääomarahastojen, sijoitusten ja Garantian ympärille. Tulemme kirkastamaan näiden asemaa strategiassamme.

Alkuvuoden kehitys on jäänyt odotuksista, mikä heijastelee osaltaan haastavaa markkinaympäristöä. Toimintamme perustekijät, kuten kokonaisvaltainen asiantuntemus ja kyky identifioida markkinoilta houkuttelevia sijoitusmahdollisuuksia, ovat kuitenkin voimissaan ja ne tukevat tavoitettamme tarjota asiakkaillemme tuottavia ratkaisuja myös tulevaisuudessa.

Keskeiset tunnusluvut

Näkymät ja taloudelliset tavoitteet

Alla on kuvattu Taalerin liiketoiminnan näkymiä kuluvan tilikauden osalta. Näkymät perustuvat Taalerin käsitykseen liiketoimintojen kehityksestä kuluvan tilikauden aikana ja suhteessa vertailukauteen.

Pääomarahastot

Uusiutuvan energian liiketoiminnan vuoden 2025 jatkuvien tuottojen kasvu täsmentyy Taaleri SolarWind III -rahaston lopullisen koon ja Taaleri Tuuli II ja Taaleri Tuuli III -rahastojen lopullisen irtautumisajankohdan selviämisen myötä. Vuoden 2025 liikevoitto on riippuvainen muun muassa irtautumisvaiheessa olevien rahastojen arvioitujen tuottopalkkioiden määrän tarkentumisesta tai niiden lopullisesta määrästä ja irtautumisten ajankohdasta.

Taalerin bioteollisuuden, kiinteistöjen ja muiden rahastojen liiketoiminnoissa panostetaan uusien tuotteiden kehittämiseen, mikä rasittaa Muiden pääomarahastojen kannattavuutta. Vuoden 2025 liikevoiton odotetaan jäävän Muissa pääomarahastoissa edelleen tappiolliseksi, mutta kehittyvän vertailukauteen nähden positiivisesti.

Sijoitukset

Sijoitukset-segmentin vuoden 2025 liikevoitto on riippuvainen muun muassa suorien sijoitusten ja ei-strategisten sijoitusten käyvän arvon muutoksista ja lopullisista irtautumisista.

Garantia

Garantian jatkuvien tuottojen odotetaan jäävän hieman vertailukauden tasosta johtuen erityisesti jo pidempään jatkuneesta Suomen asuntomarkkinoiden heikosta kehityksestä, mikä näkyy yhtiön tuloksessa viiveellä. Markkinaodotusten mukaisessa korkoympäristössä Garantian sijoitustoiminnan nettotuottojen odotetaan laskevan suhteessa poikkeuksellisen vahvaan vertailukauteen.

Muut-ryhmä

Konsernitoimintojen kustannustason odotetaan säilyvän suunnilleen vertailukauden tasolla.

Pitkän aikavälin tavoitteet

Taaleri on asettanut kasvuun, pääoman tuottoon ja osingonjakoon liittyviä tavoitteita. Yhtiön pitkän aikavälin tavoitteet ovat:

• konsernin jatkuvien tuottojen ja tuottopalkkioiden kasvu vähintään 15 prosenttia
• oman pääoman tuotto vähintään 15 prosenttia
• osinko vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta.

Webcast-tilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja medialle

Tiedotustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja medialle järjestetään 29.4.2025 klo 11.00 Flik tapahtumastudio Elielin tiloissa Sanomatalossa (Töölönlahdenkatu 2, Helsinki). Tilaisuus on englanninkielinen. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana webcast-lähetyksenä osoitteessa https://taaleri.events.inderes.com/q1-2025/. Tilaisuus tallennetaan, ja se löytyy myöhemmin myös Taalerin sijoittajasivuilta osoitteesta www.taaleri.com/sijoittajat/raportit-ja-esitykset. 

Helsinki, 29.4.2025
Taaleri Oyj
Hallitus

Lisätietoja:

Ilkka Laurila, toimitusjohtaja, puh. 040 076 1360, ilkka.laurila@taaleri.com
Elina Lintuala, vt. talousjohtaja, puh. 040 573 8849, elina.lintuala@taaleri.com
Linda Tierala, sijoittajasuhde-, viestintä- ja vastuullisuusjohtaja, puh. 040 571 7895, linda.tierala@taaleri.com

Jakelu:

Nasdaq Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.taaleri.com

Tämä tiedote on tiivistelmä Taaleri Oyj:n osavuosiraportista kaudelta 1.1.–31.3.2025. Tiedote on kokonaisuudessaan tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf-tiedostona sekä saatavilla Taalerin sijoittajasivuilta osoitteesta www.taaleri.com/sijoittajat/raportit-ja-esitykset.

Taaleri lyhyesti

Taaleri on pohjoismainen pääomarahastoyhtiö ja sijoittaja, joka keskittyy teollisen mittakaavan liiketoimintamahdollisuuksiin bioteollisuudessa ja uusiutuvassa energiassa. Luomme arvoa sekä hallinnoimiemme varojen että suorien sijoitustemme kautta yhdistämällä laajan osaamisen, syvällisen asiantuntemuksen, yrittäjyyden ja pääoman. Allekirjoitimme vuonna 2010 YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (PRI), ja liityimme vuonna 2021 Net Zero Asset Managers -aloitteeseen. Taalerin visio on tulla bioteollisuudessa ja uusiutuvassa energiassa yhdeksi johtavista kansainvälisesti toimivista sijoittajista.

Taalerilla on kolme liiketoimintasegmenttiä: Pääomarahastot, Sijoitukset ja Garantia. Pääomarahastot-segmentti koostuu uusiutuvan energian, bioteollisuuden ja kiinteistöjen liiketoiminnoista. Sijoitukset-segmentti koostuu suorista sijoituksista, hankekehitystoiminnasta ja ei-strategisista sijoituksista. Garantia-segmentti koostuu Vakuutusosakeyhtiö Garantiasta.

Taalerilla on pääomarahastoissaan ja kanssasijoituksissaan hallinnoitavia varoja 2,7 miljardia euroa, ja yhtiön palveluksessa on noin 130 henkeä. Taaleri Oyj on listattu Nasdaq Helsingissä.

www.taaleri.com

Linda Tierala, sijoittajasuhde,- viestintä- ja vastuullisuusjohtaja, puh. 040 571 7895, linda.tierala@taaleri.com

Liitteet

• Osavuosiraportti Q1 2025.pdf