Oslo, 21. oktober 2024 - DNB Bank ASA ("DNB") har inngått en avtale om å kjøpe
alle aksjene i Carnegie Holding AB fra Altor og minoritetsaksjonærene for et
samlet vederlag på ca. SEK 12 milliarder ("Transaksjonen"). Transaksjonen krever
tillatelser fra myndighetene i flere jurisdiksjoner og forventes å bli
gjennomført i løpet av første halvår 2025.

Carnegie Holding AB er morselskapet i Carnegie Group ("Carnegie") - en ledende
nordisk investeringsbank og kapitalforvalter med 850 ansatte, som har 56 % av
inntektene fra investeringstjenester og 44 % fra kapitalforvaltning.

- Målet med overtakelsen av Carnegie er å tilby enda bedre løsninger til kundene
våre. Sammen med Carnegie setter vi skikkelig kraft bak ambisjonen om å bli en
ledende nordisk aktør innen investeringsbankvirksomhet, verdipapirmegling og
-analyse, corporate banking, private banking og kapitalforvaltning. Carnegie er
en perfekt match, i tråd med strategien vår, og oppkjøpet er et taktskifte på
veien mot å øke andelen provisjonsinntekter for DNB totalt sett, sier Kjerstin
Braathen, konsernsjef i DNB.

Som et uttrykk for Transaksjonens strategiske betydning kommer DNB Markets til å
endre navn til DNB Carnegie, slik at selskapenes sterke omdømme og kultur
videreføres under én felles merkevare.

- For oss er DNB en perfekt samarbeidspartner for å bringe Carnegie videre som
del av et større finanskonsern. Sammenslåingen av Carnegie og DNB Markets til
DNB Carnegie vil sette oss i vesentlig bedre stand til å betjene de nordiske
kundene våre med et utvidet produkttilbud, samtidig som vi ivaretar gründerånden
og den kundesentriske tilnærmingen vår, sier Tony Elofsson, konsernsjef i
Carnegie.

DNB Carnegies virksomhet innen investeringstjenester og private banking i
Sverige, Danmark og Finland vil i hovedsak bli drevet gjennom Carnegie
Investment Bank AB, som omdøpes til DNB Carnegie Investment Banking AB og
fortsatt skal ledes av Elofsson.

- Carnegie-teamet er veldig motivert til å fortsette den nordiske suksessreisen
sammen med våre nye kolleger fra DNB Carnegie. Gjennom omfattende forberedelser
i forkant av oppkjøpet og tidligere transaksjoner har vi erfart at
bedriftskulturene passer godt sammen. Virksomhetene våre er komplementære og det
vil være til stor fordel for både kunder og ansatte, fortsetter Elofsson.

Bygger bro mellom Norden og internasjonale markeder

DNB Carnegie har ambisjoner om å styrke posisjonen innen
investeringsbankvirksomhet, verdipapirmegling og -analyse på tvers av produkter
og nøkkelsektorer i Norden, noe som vil forbedre kundetilbudet ytterligere i
Norden og internasjonalt.

-Transaksjonen vil gi større skalerbarhet, og de samlede ressursene og den
solide sektorkunnskapen vår vil sammen med vårt globale nettverk og tilbud bidra
til at vi kan skape enda større verdier for kundene våre. Jeg ser frem til å
ønske Carnegie velkommen, sier Alexander Opstad, leder for DNB Markets.

Virksomhetene utfyller hverandre svært godt, både geografisk, på bransjekunnskap
og når det gjelder produkter. Gjennom den samlede tilstedeværelsen i Norge,
Sverige, Finland og Danmark, kombinert med kontorer i London, New York og
Singapore, vil vi være i stand til å koble de nordiske og internasjonale
markedene bedre sammen.
- DNB Carnegie får musklene til en stor, internasjonal investeringsbank, og
samtidig som vi har med oss sterk lokal ekspertise, markedskunnskap og nettverk,
sier Opstad.

Styrker Wealth Management

DNB Wealth Management har en sterk posisjon i Norge innen kapitalforvaltning,
private banking, pensjon og sparing. Carnegies merkevare og historikk i dette
segmentet, særlig i Sverige og andre nordiske markeder, vil skape nye muligheter
for den kombinerte virksomheten i Norden.

- Denne transaksjonen styrker tilbudet vårt innen Wealth Management i hele
Norden, og gjør at virksomheten kan vokse ytterligere. Produktene, tjenestene og
distribusjonskanalene våre, som allerede er blant markedets beste, blir enda
bedre etter Transaksjonen. Det vil komme kundene til gode. Sammen blir vi enda
bedre rustet til å innfri og overgå forventningene til nye og eksisterende
kunder, sier Håkon Hansen, leder for DNB Wealth Management.

Kjøpesum og tidslinje

Kjøpesummen forventes å bli ca. SEK 12 milliarder, utbetalt som kontant
vederlag. Vederlaget vil kunne bli gjenstand for enkelte justeringer og tar
utgangspunkt i en normalisert kjernekapitalgrad i Carnegie på
gjennomføringstidspunktet. Det vil bli justert for eventuell overskuddskapital i
den endelige kjøpesummen.

Transaksjonen forventes å bli gjennomført i løpet av første halvår 2025, og
vilkårene for gjennomføring inkluderer tillatelser fra myndighetene i flere
jurisdiksjoner. Fram til disse tillatelsene er innhentet og transaksjonen er
gjennomført, vil virksomhetene fortsette driften uavhengig av hverandre.

Finansielle nøkkeltall og påvirkning på DNBs økonomi

Carnegie hadde per 30. september 2024 SEK 436 milliarder til forvaltning i
kapitalforvaltning og private banking. Så langt i år har Carnegie et resultat
etter skatt på SEK 535 millioner og en egenkapitalavkastning på 18 prosent.

Framover forventes Carnegie å tjene på den positive utviklingen i markedet,
helårseffekter av nylig gjennomførte oppkjøp og effektivitetsgevinster fra
investeringer og omstillingstiltak, som har medført engangskostnader i
rapporteringsperioden. Carnegies netto årlige resultatbidrag til DNB, før
synergieffekter og andre transaksjonsrelaterte gevinster, forventes å være i
overkant av SEK 1 milliard fra 2025, som tilsvarer en P/E-multippel på
oppkjøpsprisen på ca. 12x.

Transaksjonen forventes å øke DNB-konsernets resultat per aksje og
egenkapitalavkastning, og generere over 15 prosent avkastning på investert
kapital. Transaksjonens viktigste verdidriver er vekstmulighetene som utløses av
en sterkere kombinert nordisk plattform og bedre kundetilbud. Transaksjonen vil
medføre effektivitetsgevinster på tvers av vår felles virksomhet.

DNB hadde ved utløpet av andre kvartal 2024 en ren kjernekapitalandel (CET1) på
19,0 prosent, mens det regulatoriske kravet var på 15,6 prosent og
Finanstilsynet forventning (inkludert kapitalkravsmargin) var på 16,9 prosent.
Transaksjonen forventes å redusere den rene kjernekapitalandelen med ca. 1,20
prosentpoeng og vil ikke påvirke utbyttepolitikken negativt.

Rådgivere

DNB Markets og Morgan Stanley & Co. International plc har vært finansielle
rådgivere og Mannheimer Swartling har vært juridisk rådgiver for DNB.

Investormøte

Investorer og analytikere inviteres til å delta på et digitalt investormøte om
transaksjonen klokken 11.15-12. Det blir anledning til å stille spørsmål, og
møtet vil foregå på engelsk.

Nærmere opplysninger om møtet:

Telefonnummer for oppringninger fra Norge: +47 21 56 33 18

Fra UK: +44 (0) 33 0551 0200,

Fra USA