SAS AB (publ) ("Bolaget") offentliggör rekonstruktionsplanen i Bolagets pågående
företagsrekonstruktion i Sverige ("Rekonstruktionsplanen").
Rekonstruktionsplanen har idag sänts till berörda parter, och Bolaget avser att
begära att Stockholms tingsrätt ("Domstolen") beslutar om förhandling av
rekonstruktionsplanen, s.k. planförhandling, inom kort. Rekonstruktionsplanen
innehåller bland annat en beskrivning av Bolagets förslag till skulduppgörelse
och föreslagna beslut avseende Bolagets (i)  emissioner av nya onoterade aktier
till de nya investerarna (Castlelake, L.P., som företrädare för vissa fonder och
närstående, Air France-KLM S.A. och Lind Invest ApS, tillsammans med den danska
staten) samt till vissa oprioriterade borgenärer som kommer att få nya aktier
som ersättning med anledning av sina fordringar, (ii) inlösen och indragning av
samtliga av Bolagets stamaktier utan vederlag till aktieägarna,
(iii) fondemission utan utgivande av nya aktier, och (iv) nödvändiga ändringar
av Bolagets bolagsordning.

Den 27 mars 2024 ansökte Bolaget om att inleda företagsrekonstruktion i Sverige
i enlighet med lagen (2022:964) om företagsrekonstruktion. Samma dag beslutade
Domstolen att godkänna ansökan, ett beslut som bekräftades vid ett
borgenärssammanträde den 17 april 2024. Rekonstruktionsplanen har idag sänts
till berörda parter, och Bolaget avser att begära att Domstolen beslutar om
planförhandling inom kort. Plansammanträdet, under vilket berörda parter kommer
att ha möjlighet att rösta om Rekonstruktionsplanen, ska i enlighet med 4 kap.
15 § lagen om företagsrekonstruktion hållas tidigast tre och senast fem veckor
efter Domstolens beslut om öppnandet av planförhandling. Bolaget förväntar sig
att plansammanträdet kommer att äga rum omkring vecka 29, 2024. Det faktiska
datumet för plansammanträdet ankommer dock på Domstolen att besluta om. Det
bekräftade datumet för plansammanträdet samt instruktioner till berörda parter
som önskar delta vid plansammanträdet kommer att offentliggöras av Bolaget genom
pressmeddelande och på Bolagets hemsida www.sasgroup.net/transformation så snart
det finns tillgängligt.

Rekonstruktionsplanen är bifogad detta pressmeddelande. Rekonstruktionsplanen
och dithörande dokument är även tillgängliga på Bolagets hemsida,
www.sasgroup.net/transformation.

Förslaget till skulduppgörelse i Rekonstruktionsplanen, vilket i väsentlig grad
överensstämmer med den chapter 11-plan som har godkänts som en del av SAS
chapter 11-förfarande i USA ("Chapter 11-planen"), innebär att Bolagets
oprioriterade borgenärer (inklusive innehavare av Bolagets noterade kommersiella
hybridobligationer) kommer att erhålla en förhållandevis liten ersättning med
anledning av deras fordringar, att efterställda borgenärer inte kommer att få
någon ersättning alls med anledning av deras fordringar och att det inte kommer
att finnas något värde kvar till Bolagets befintliga aktieägare. De slutliga
ersättningsnivåerna för oprioriterade borgenärer kan komma att ändras och är
avhängiga olika faktorer, inklusive växelkursförändringar avseende SEK/USD,
eventuella förändringar i den bas av borgenärer som är berättigade till
ersättning och deras fordringsbelopp samt det slutliga utfallet beträffande SAS
eventuella skyldighet att betala ränta hänförlig till det statsstöd som erhölls
i samband med rekapitaliseringen 2020.

Avsikten att ansöka om företagsrekonstruktion i Sverige behandlades specifikt i
Chapter 11-planen och ett framgångsrikt genomförande av
rekonstruktionsförfarandet är ett villkor för att Chapter 11-planen ska träda i
kraft. Chapter 11-planens ikraftträdande är även villkorat av olika
myndighetsgodkännanden och vissa andra sedvanliga villkor. SAS avser att avsluta
rekonstruktionsprocesserna i Sverige och USA samt fullgöra samtliga kvarvarande
villkor för transaktionen så snart det är möjligt. SAS målsättning är att detta
ska ske under sommaren 2024 men denna tidsram kan komma att ändras.

Information om SAS chapter 11-process i USA och SAS AB:s företagsrekonstruktion
i Sverige

Ytterligare information om SAS frivilliga chapter 11-process i USA och SAS AB:s
företagsrekonstruktion i Sverige finns tillgänglig på SAS särskilda hemsida för
rekonstruktionen, https://sasgroup.net/transformation. Amerikanska
domstolshandlingar och andra dokument relaterade till chapter 11-processen i USA
är tillgängliga på en separat hemsida som administreras av SAS ombud (s.k.
claims agent), Kroll Restructuring Administration LLC, på
https://cases.ra.kroll.com/SAS. Information finns även tillgänglig via telefon
(844) 242-7491 (USA/Kanada) eller +1 (347) 338-6450 (internationellt), och via
epost på SASInfo@ra.kroll.com. Svenska domstolshandlingar relaterade till SAS
AB:s företagsrekonstruktion i Sverige kan begäras från Stockholms tingsrätt, och
viss dokumentation tillhandahålls även av rekonstruktören på en separat hemsida
som administreras av Ackordscentralen (AC-Gruppen AB),
https://ackordscentralen.se/rekonstruktioner/sas-ab/.

Rådgivare

Weil, Gotshal & Manges LLP är global juridisk rådgivare och Mannheimer Swartling
Advokatbyrå AB är svensk juridisk rådgivare till SAS. Seabury Securities LLC och
Skandinaviska Enskilda Banken AB är investmentbanker. Seabury Securities LLC är
även rekonstruktionsrådgivare till SAS.

För ytterligare information, vänligen kontakta:
SAS pressjour, +46 8 797 29 44
Investor relations, +46 709 977 070

SAS, Skandinaviens ledande flygbolag, med knutpunkter i Köpenhamn, Oslo och
Stockholm, flyger till resmål i Europa, USA och Asien. Inspirerade av vårt
skandinaviska arv och hållbarhet, är SAS en drivande kraft inom hållbart flyg
och i omställningen till flyg med nettonollutsläpp. Vi minskar kontinuerligt
våra koldioxidutsläpp genom att använda mer hållbart flygbränsle, investera i
nya bränslesnåla flygplan och genom partnerskap för innovation i ny disruptiv
teknik- och på så sätt bidrar vi till branschens mål om netto noll
koldioxidutsläpp till 2050. Förutom flygverksamheten, erbjuder SAS marktjänster,
tekniskt underhåll och frakttjänster. För ytterligare information besök
https://www.sasgroup.net