SAS AB (publ) ("Bolaget") offentliggör att Stockholms tingsrätt har godkänt
Bolagets rekonstruktionsplan ("Rekonstruktionsplanen") i dess
företagsrekonstruktion i Sverige. Som en följd av Rekonstruktionsplanen och i
enlighet med vad som tidigare har kommunicerats kommer samtliga av Bolagets
befintliga stamaktier och noterade kommersiella hybridobligationer att bli
inlösta och indragna i samband med slutförandet av SAS
rekonstruktionsförfaranden. Mot den bakgrunden har Bolaget idag ansökt om
avnotering av Bolagets befintliga stamaktier från Nasdaq Stockholm, Nasdaq
Copenhagen och Oslo Børs ("Börserna"), samt om avnotering av Bolagets noterade
kommersiella hybridobligationer från Nasdaq Stockholm, villkorat av att beslutet
om att godkänna Rekonstruktionsplanen vinner laga kraft.

Rekonstruktionsplanen innefattar beslut om att ändra Bolagets kapitalstruktur
genom (i) emissioner av nya onoterade aktier till Castlelake, L.P., som
företrädare för vissa fonder och närstående, Air France-KLM S.A. och Lind Invest
ApS, tillsammans med den danska staten (gemensamt, "Investerarna") samt till
vissa oprioriterade borgenärer som kommer att få nya aktier som ersättning med
anledning av sina fordringar (innebärande en total ökning av aktiekapitalet
motsvarande upp till 550 miljoner USD)[1], (ii) inlösen och indragning av
samtliga av Bolagets befintliga stamaktier utan vederlag till aktieägarna
(innebärande en minskning av aktiekapitalet motsvarande hela det nuvarande
registrerade aktiekapitalet om cirka 8,6 miljarder SEK), samt (iii) en
fondemission utan utgivande av nya aktier (innebärande en ökning av
aktiekapitalet med 4,5 miljarder SEK). Utöver ovan nämnda ändringar av Bolagets
aktiekapital kommer Investerarna även att investera sammanlagt 725 miljoner USD
genom nya säkerställda konvertibla skuldebrev.

Sista dagen för handel i Bolagets befintliga stamaktier och kommersiella
hybridobligationer på Börserna respektive Nasdaq Stockholm förväntas äga rum två
handelsdagar efter det datum då beslutet om att godkänna Rekonstruktionsplanen
vinner laga kraft. När beslutet har vunnit laga kraft kommer det inte heller
längre vara möjligt att konvertera stamaktierna mellan värdepapperscentralerna i
Danmark, Norge och Sverige.

Registreringen av ändringarna i Bolagets kapitalstruktur hos Bolagsverket och
därmed indragningen av befintliga stamaktier från aktieböckerna som förs av
Euroclear Sweden, Euronext Securities Copenhagen och Euroclear Securities Oslo,
samt inlösen och indragning av de kommersiella hybridobligationerna, kommer att
verkställas efter rekonstruktionsförfarandena har slutförts.

Ersättningen till oprioriterade borgenärer kommer att distribueras i kontanter
och/eller nya onoterade aktier i Bolaget samt genom s.k. contingent value notes
("CVN:er") som under vissa förutsättningar kan ge sådana oprioriterade
borgenärer rätt till ytterligare kontantutdelning i framtiden. Vad gäller
Bolagets noterade kommersiella hybridobligationer kommer de som är innehavare av
sådana hybridobligationer per fredagen den 26 juli 2024 att ha rätt att erhålla
utdelning enligt Rekonstruktionsplanen. För att erhålla CVN:er i samband med
slutförandet av SAS rekonstruktionsförfaranden måste oprioriterade borgenärer
som har rätt till CVN:er fylla i och skicka in ett registreringsformulär senast
på dagen för slutförandet. Registreringsformuläret och ytterligare
instruktioner, inklusive information relaterad till den s.k. holding period
-trusten (för oprioriterade borgenärer som inte skickat in
registreringsformuläret före utgången av den relevanta tidsfristen eller annars
inte är berättigade att erhålla CVN:er), finns tillgängliga på Bolagets hemsida,
www.sasgroup.net/transformation (https://www.sasgroup.net/investor
-relations/accelerating-sas-forward/transformationsplan-se/).

Avsikten att ansöka om företagsrekonstruktion i Sverige behandlades specifikt i
den chapter 11-plan som har godkänts som en del av SAS chapter 11-förfarande i
USA ("Chapter 11-planen") och ett framgångsrikt genomförande av
företagsrekonstruktionen är ett villkor för att Chapter 11-planen ska träda i
kraft. Förutsatt att samtliga övriga villkor för transaktionens ikraftträdande
(inklusive olika myndighetsgodkännanden) är uppfyllda och Stockholms tingsrätts
beslut att godkänna Rekonstruktionsplanen vinner laga kraft efter utgången av
den initiala överklagandefristen om tre veckor, förväntar sig SAS för närvarande
att slutföra rekonstruktionsförfarandena under augusti 2024 men denna tidsram
kan komma att ändras.

Information om SAS chapter 11-process i USA och SAS AB:s företagsrekonstruktion
i Sverige
Ytterligare information om SAS frivilliga chapter 11-process i USA och SAS AB:s
företagsrekonstruktion i Sverige finns tillgänglig på SAS särskilda hemsida för
rekonstruktionen,
https://www.sasgroup.net/transformation (https://www.sasgroup.net/investor
-relations/accelerating-sas-forward/transformationsplan-se/). Amerikanska
domstolshandlingar och andra dokument relaterade till chapter 11-processen i USA
är tillgängliga på en separat hemsida som administreras av SAS ombud (s.k.
claims agent), Kroll Restructuring Administration LLC, på
https://cases.ra.kroll.com/SAS. Information finns även tillgänglig via telefon
(844) 242-7491 (USA/Kanada) eller +1 (347) 338-6450 (internationellt), och via
epost på SASInfo@ra.kroll.com. Svenska domstolshandlingar relaterade till SAS
AB:s företagsrekonstruktion i Sverige kan begäras från Stockholms tingsrätt, och
viss dokumentation tillhandahålls även av rekonstruktören på en separat hemsida
som administreras av Ackordscentralen (AC-Gruppen AB),
https://ackordscentralen.se/rekonstruktioner/sas-ab/.

Rådgivare
Weil, Gotshal & Manges LLP är global juridisk rådgivare och Mannheimer Swartling
Advokatbyrå AB är svensk juridisk rådgivare till SAS. Seabury Securities LLC och
Skandinaviska Enskilda Banken AB är investmentbanker. Seabury Securities LLC är
även rekonstruktionsrådgivare till SAS.

För ytterligare information, vänligen kontakta:
SAS pressjour, +46 8 797 29 44

SAS, Skandinaviens ledande flygbolag, med knutpunkter i Köpenhamn, Oslo och
Stockholm, flyger till resmål i Europa, USA och Asien. Inspirerade av vårt
skandinaviska arv och hållbarhet, är SAS en drivande kraft inom hållbart flyg
och i omställningen till flyg med nettonollutsläpp. Vi minskar kontinuerligt
våra koldioxidutsläpp genom att använda mer hållbart flygbränsle, investera i
nya bränslesnåla flygplan och genom partnerskap för innovation i ny disruptiv
teknik- och på så sätt bidrar vi till branschens mål om netto noll
koldioxidutsläpp till 2050. Förutom flygverksamheten, erbjuder SAS marktjänster,
tekniskt underhåll och frakttjänster. För ytterligare information besök
https://www.sasgroup.net

[1] Som en illustration motsvarar detta belopp cirka 5,8 miljarder SEK baserat
på en USD/SEK växelkurs om 10,55 per den 18 juli 2024. Den faktiska
kapitalökningen i SEK kommer att vara avhängig den rådande växelkursen i samband
med att rekonstruktionsförfarandena slutförs.