SAS AB ("SAS" eller "Bolaget") offentliggör att den amerikanska konkursdomstolen
för New Yorks södra distrikt i USA ("Domstolen") har godkänt SAS avtal om debtor
-in-possession-finansiering ("DIP-finansiering") om 700 miljoner USD med fonder
som förvaltas av Apollo Global Management ("Apollo"). Villkoren i avtalet om DIP
-finansiering överensstämmer i all väsentlighet med de villkor som
offentliggjordes av SAS den 14 augusti 2022. Domstolen har meddelat att den
kommer att utfärda beslutet om att godkänna DIP-finansieringen inom kort.

SAS erhåller domstolsgodkännande för 700 miljoner USD i debtor-in-possession
(DIP)-finansiering

SAS AB ("SAS" eller "Bolaget") offentliggör att den amerikanska konkursdomstolen
för New Yorks södra distrikt i USA ("Domstolen") har godkänt SAS avtal om debtor
-in-possession-finansiering ("DIP-finansiering") om 700 miljoner USD med fonder
som förvaltas av Apollo Global Management ("Apollo"). Villkoren i avtalet om DIP
-finansiering överensstämmer i all väsentlighet med de villkor som
offentliggjordes av SAS den 14 augusti 2022. Domstolen har meddelat att den
kommer att utfärda beslutet om att godkänna DIP-finansieringen inom kort.

Den 14 augusti 2022 offentliggjorde SAS att Bolaget hade ingått ett avtal om DIP
-finansiering om 700 miljoner USD med Apollo, under förutsättning av godkännande
från Domstolen. Villkoren i avtalet om DIP-finansiering som godkänts av
Domstolen i dag överensstämmer i all väsentlighet med de villkor som tidigare
offentliggjorts av SAS. DIP-finansiering är en specialiserad typ av
bryggfinansiering för verksamheter som genomgår rekonstruktion i en chapter 11
-process. DIP-finansieringen, tillsammans med likvida medel som genereras genom
Bolagets löpande verksamhet, gör det möjligt för SAS att fortsätta att uppfylla
sina affärsförpliktelser genom chapter 11-processen.

Anko van der Werff, VD och koncernchef för SAS, säger:

"Med Domstolens godkännande av vår DIP-finansiering tar vi ett viktigt steg
framåt i vår chapter 11-process. DIP-finansieringsavtalet med Apollo ingicks
efter en omfattande och konkurrensutsatt urvalsprocess som vi genomförde för att
uppnå bästa möjliga finansiering för SAS, och vi är glada att det nu är godkänt
av Domstolen. Jag vill tacka våra medarbetare för deras hårda arbete och
engagemang samt våra affärspartners för deras fortsatta stöd genom denna
process. Vi fortsätter att göra framsteg med SAS FORWARD-planen och vårt arbete
med att bygga ett konkurrenskraftigt och ännu bättre flygbolag för våra kunder."

Om Apollo Global Management

Apollo Global Management är en ledande alternativ kapitalförvaltare, med
huvudkontor i USA och global verksamhet. Apollo är börsnoterat på New York Stock
Exchange (NYSE: APO). Apollo har mer än trettio års erfarenhet av att investera
och samarbeta med ledningsgrupper för att bygga och transformera deras
verksamheter. Apollo erbjuder bolag innovativa finansieringslösningar och stöd
för att finansiera deras tillväxt och för att positionera verksamheter för
långsiktig framgång.

Ytterligare information om chapter 11-processen och implementeringen av SAS
FORWARD

I syfte att accelerera genomförandet av den omfattande transformationsplanen SAS
FORWARD offentliggjorde SAS, den 5 juli 2022, att Bolaget lämnat in en frivillig
ansökan om chapter 11 i USA, ett väletablerat och flexibelt juridiskt ramverk
för att rekonstruera bolag med verksamhet i flera jurisdiktioner. Genom denna
process strävar SAS efter att nå överenskommelser med viktiga intressenter,
rekonstruera Bolagets skulder, konfigurera om flygplansflottan och erhålla ett
betydande kapitaltillskott. SAS FORWARD-planen omfattar en anskaffning av minst
9,5 miljarder SEK i nytt eget kapital och att minska eller konvertera mer än 20
miljarder SEK i skuld till aktiekapital (varav en majoritet är skulder på
balansräkningen), inklusive statliga hybridobligationer, kommersiella
hybridobligationer, schweiziska obligationer, statliga lån, leasingskulder för
flygplan samt åtaganden enligt underhållskontrakt och övriga kontrakt. Den
förväntade konverteringen av skuld till aktiekapital och nytt eget kapital, som
är en del av SAS FORWARD, kommer att medföra en mycket betydande utspädning för
befintliga aktieägare. SAS förväntar sig att domstolsprocessen i USA slutförs
inom 9-12 månader från det att chapter 11-förfarandet inleddes i juli 2022.

Ytterligare information om Bolagets frivilliga chapter 11-process finns
tillgänglig på Bolagets särskilda hemsida för
rekonstruktionen,https://sasgroup.net/transformation. Domstolshandlingar och
andra dokument relaterade till chapter 11-processen i USA är tillgängliga på en
separat hemsida som administreras av SAS ombud (s.k. claims agent), Kroll
Restructuring Administration LLC, påhttps://cases.ra.kroll.com/SAS. Information
finns även tillgänglig via telefon (844) 242-7491 (USA/Kanada) eller +1 (347)
338-6450 (internationellt), och via epost på SASInfo@ra.kroll.com.

Rådgivare

Weil, Gotshal & Manges LLP är global juridisk rådgivare och Mannheimer Swartling
Advokatbyrå AB är svensk juridisk rådgivare till SAS. Seabury Securities LLC och
Skandinaviska Enskilda Banken AB är investment bankers, Seabury är även
rekonstruktionsrådgivare och FTI Consulting är finansiell rådgivare till SAS.

PJT Partners LP är finansiell rådgivare till Apollo. Akin Gump Strauss Hauer &
Feld LLP är legal rådgivare till Apollo. Watson Farley & Williams LLP är
särskild rådgivare vad gäller flygrelaterade frågor till Apollo.

För ytterligare information, vänligen kontakta:

SAS pressjour, +46 8 797 29 44

Louise Bergström, VP Investor Relations, +46 70 997 0493

SAS, Skandinaviens ledande flygbolag, med knutpunkter i Köpenhamn, Oslo och
Stockholm, flyger till resmål i Europa, USA och Asien. Inspirerade av vårt
skandinaviska arv och hållbarhet, strävar SAS efter att vara världsledande inom
hållbart flyg. Vi ska minska de totala koldioxidutsläppen med 25 procent till år
2025, genom att använda mer hållbart flygbränsle och vår moderna flotta med
bränsleeffektiva flygplan. Förutom flygverksamheten, erbjuder SAS marktjänster,
tekniskt underhåll och frakttjänster. SAS är en av grundarna av Star AllianceT
och tillsammans med partnerbolagen erbjuds ett stort antal destinationer runt om
i världen. För ytterligare information besökwww.sasgroup.net.

YTTERLIGARE INFORMATION

Pressmeddelandet utgör ej ett erbjudande om att sälja eller emittera, köpa eller
teckna aktier eller något annat finansiellt instrument i SAS.

Detta pressmeddelande innehåller viss information som återspeglar SAS aktuella
syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Sådan
information kan innefatta uttalanden som föregås av, följs av eller inkluderar
ord som "avses", "bedöms", "förväntas", "kan", "planerar", "uppskattar" och
andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida
utveckling eller trender och andra liknande ord och uttryck. Sådan information
har upprättats endast i illustrativt syfte och är inte grundad på historiska
fakta, utgör inte någon garanti av framtida resultat, återspeglar SAS
uppfattningar och förväntningar och är föremål för kända och okända osäkerheter,
antaganden och andra faktorer som kan leda till att faktiska händelser och
resultat skiljer sig väsentligt från alla förväntade framtida händelser eller
prestationer som uttrycks eller underförstås av det framåtriktade uttalandet.
Till följd av dessa risker, osäkerhetsfaktorer, antaganden och andra faktorer
ska mottagaren inte förlita sig på de framåtblickande uttalandena som en
prognostisering av framtida händelser. Informationen i detta pressmeddelande kan
ändras utan något föregående meddelande och förutom vad som krävs enligt
tillämplig lag åtar sig SAS inte något ansvar eller skyldighet att offentligt
uppdatera eller granska några av de framåtblickande uttalandena, vare sig till
följd av ny information, framtida händelser eller i övrigt. Ingenting i detta
pressmeddelande innefattar eller ska tolkas som en resultatprognos.