Kvartalet

• Tredje kvartalets orderingång ökade med 37 % till 677 MSEK (492). Organiskt minskade orderingången med 8 % och valutaeffekter påverkade med -4 %
• Nettoomsättningen ökade marginellt till 792 MSEK (789). Organiskt minskade nettoomsättningen med 30 %, förvärvad tillväxt var 31 % och valutaeffekter påverkade med -1 %
• Justerad EBIT uppgick till 194 MSEK (226), motsvarande en justerad rörelsemarginal på 24,5 % (28,7)
• EBIT uppgick till 163 MSEK (223), motsvarande en rörelsemarginal på 20,6 % (28,2)
• Justerat resultat efter skatt uppgick till 126 MSEK (176) och justerad vinst per aktie till 2,51 SEK (3,77)
• Resultat efter skatt uppgick till 95 MSEK (172) och vinst per aktie till 1,89 SEK (3,69)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 205 MSEK (167)
  
  

Första nio månaderna

• Orderingången för de första nio månaderna ökade med 2 % till 1 918 MSEK (1 877). Organiskt minskade orderingången med 23 %, förvärvad tillväxt var 26 % och valutaeffekter påverkade med -1 %
• Nettoomsättningen minskade med 1 % till 2 253 MSEK (2 265). Organiskt minskade nettoomsättningen med 24 %, förvärvad tillväxt var 23 % och valutaeffekter påverkade med 0 %
• Justerad EBIT uppgick till 503 MSEK (596), motsvarande en justerad rörelsemarginal på 22,3 % (26,3)
• EBIT uppgick till 396 MSEK (584), motsvarande en rörelsemarginal på 17,6 % (25,8)
• Justerat resultat efter skatt uppgick till 342 MSEK (472). Justerad vinst per aktie uppgick till 7,05 SEK (10,12)
• Resultat efter skatt uppgick till 235 MSEK (460). Vinst per aktie uppgick till 4,86 SEK (9,87)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 415 MSEK (400)
  
  

Händelser efter periodens utgång

• Ny organisationsstruktur från 2025 för att stärka kundfokus och korsförsäljning, vilket kommer generera helårsbesparingar om 40 MSEK
• Förvärv av PEAK-System Technik GmbH
• Avyttring av verksamheten MB Connect Line
  
  

VD-kommentar

STABIL LÖNSAMHET PÅ AVVAKTANDE MARKNAD

Orderingången minskade under årets tredje kvartal som resultat av en allt tuffare omvärldssituation med en för tillfället svag efterfrågan. Bilden liknar den som vi beskrivit under de senaste kvartalen med avvaktande investeringar hos våra kunder och fortsatt viss anpassning av lagernivåer.

Kvartalets orderingång uppgår till 677 MSEK (492), motsvarande en tillväxt om 37 %. Exklusive Red Lion ser vi en organisk minskning av orderingången med 8 % jämfört med motsvarande period förra året. Vi bedömer att kvartalets orderingång påverkats negativt med cirka 100 MSEK av våra kunders lagerjusteringar. Med detta ser vi att vår orderbok är nere på normala nivåer.

Kvartalets omsättning uppgår till 792 MSEK (789). Exklusive Red Lion är detta en organisk minskning om 30 % jämfört med motsvarande period föregående år. Även den organiska omsättningsminskningen är ett resultat av kunders lagerjusteringar samt en svag underliggande marknad.

Vår bruttomarginal landar på 63,5 % (65,4), som får ses som en bra nivå givet den lägre produktionsvolymen och den utspädningseffekt vi får från Red Lions något lägre bruttomarginal jämfört med HMS tidigare nivå. Marginalen är driven av en fördelaktig produktmix och en positiv utveckling av Red Lions bruttomarginal under perioden.

Vi kan konstatera att årets kostnadsbesparingsprogram resulterat i de effekter som vi förväntade oss och i kombination med en god kostnadskontroll i övrigt uppgår kvartalets rörelsekostnader till 343 MSEK (293). Förvärvsrelaterade avskrivningar och jämförelsestörande poster ingår om totalt 31 MSEK. Organiskt minskar rörelsekostnaderna med 22 % jämfört med motsvarande period föregående år.

Det justerade rörelseresultatet i kvartalet uppgår till 194 MSEK (226), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 24,5 % (28,7). Kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten uppgår till 205 MSEK (167), hjälpt av stora lagerreduktioner.

Sammanfattningsvis lägger vi ett marknadsmässigt utmanande kvartal bakom oss. Samtidigt har det som vi på kort sikt kan styra över utvecklats väl med god bruttomarginal och kostnadskontroll samt rörelsekapitalreduktion som sammantaget resulterar i ett bra kassaflöde.

EUROPA OCH EMBEDDED AFFÄREN ÄR FORTSATT UTMANANDE

Europa fortsätter att utvecklas svagt, där den viktiga bilindustrin går svagt och vi ser en allmänt avvaktande hållning från våra kunder. Det pågår fortsatt lagerjusteringar, som späs på av att efterfrågan för våra kunders produkter i sin tur blivit svagare under året.

I Nordamerika ser vi, något oväntat, ett steg tillbaka där marknaden fortsätter vara utmanande för Embedded-affärerna och även Red Lion har ett svagt kvartal. Vi ser dock att våra distributörer har en något mer positiv bild i sin efterfrågan.

I Asien har precis som tidigare våra japanska kunder stora lager och orderingången är därmed fortsatt svag. Kina fortsätter att utvecklas positivt och vi har det bästa kvartalet sedan första kvartalet 2023.

Trots den tuffa marknaden har vi under året sett en god utveckling av nya design-wins som visar på att det finns underliggande investeringar i HMS teknologier.

NY ORGANISATION FÖR ATT STÄRKA KUNDFOKUS OCH KORSFÖRSÄLJNING

HMS har sedan 2017 haft en matrisorganisation med ansvar för försäljning i market units och produktutveckling i business units. Med den starka organiska tillväxten HMS uppvisat under senare år i kombination med förvärven av Red Lion Controls och nu senast PEAK-System, ser vi möjlighet att bli ännu mer kundfokuserade, skapa tydliga resultatansvar och sätta grunden för vidare teknologisamarbeten och synergier inom de verksamheter som är närbesläktade.

Med detta som grund kommer HMS ändra organisationen från den första januari 2025 till tre divisioner bestående av Industrial Data Solutions (IDS), Industrial Network Technologies (INT) och New Industries (NI). Mer om detta på sidan 6 i rapporten.

FÖRVÄRV AV PEAK-SYSTEM OCH AVYTTRING AV VERKSAMHETEN MB CONNECT LINE

Den första oktober ingick HMS ett aktieöverlåtelseavtal för att förvärva PEAK-System, ett väletablerat tyskt industrikommunikationsföretag som erbjuder både hårdvara och mjukvara för industri- och fordonskommunikation. PEAK-System kommer tillsammans med vår Ixxat-verksamhet att utgöra en viktig del i vår division ”New Industries” där vi ser goda möjligheter både till korsförsäljning och teknologisamarbeten mellan verksamheterna.

Samma dag ingicks ett aktieöverlåtelseavtal avseende försäljning av verksamheten MB Connect Line som var en del av förvärvet av Red Lion Controls tidigare i år. MB Connect Line är en tillverkare av remote access och industriella IoT- och säkerhetsprodukter med stort överlapp med HMS befintliga portfölj. Avyttringen görs för att HMS vill samla sina lösningar för remote access, remote data och remote management under vårt varumärke Ewon, där vi har en marknadsledande position idag.

Båda aktieöverlåtelserna beräknas slutföras under fjärde kvartalet i år.

Med två stora förvärv under 2024 kommer fokus under det kommande året bli att integrera dessa verksamheter och arbeta ner skuldsättningen för koncernen.

UTSIKTER

Återhämtningen i efterfrågan har tagit längre tid än väntat och det pågår fortfarande vissa lagerjusteringar samt allmän osäkerhet på grund av det makroekonomiska läget. Vi räknar med en gradvis förbättrad orderingång under första halvåret 2025.

Vi arbetar vidare med fokus på långsiktig tillväxt utifrån en balanserad syn på våra kostnader. Långsiktigt bedömer vi fortsättningsvis att marknaden för Industriell ICT (Information & Communication Technology) kommer att utgöra ett intressant område, både när det gäller organisk tillväxt och förvärv.

Halmstad 2024-10-18

Staffan Dahlström
Verkställande Direktör

För mer information, kontakta:
Staffan Dahlström, VD HMS, +46 (0)35 17 29 01
Joakim Nideborn, Finanschef HMS, +46 (0)35 710 6983

Informationen är sådan som HMS Networks AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnas, genom ovanstående personers försorg, för offentliggörande klockan 07:30 den 18 oktober 2024.

HMS Networks AB (publ) är en marknadsledande leverantör av lösningar inom Industriell ICT (Industrial Information & Communication Technology) och sysselsätter mer än 1 200 personer. Lokal försäljning och support sköts från mer än 20 säljkontor runt om i världen samt genom ett världsomspännande nätverk av distributörer och partners. HMS omsatte 3 025 MSEK under 2023 och är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm i segmentet Large Cap och sektorn Telecommunications.